Diskusjon Triggere Porteføljer Aksjonærlister

Atlantic Sapphire (ASA)

Mat
#1584

Det er lite sannsynlig med en slik emisjon nå. Denne megleren bommer.

Fra nov 23 til april 24 er det hentet inn opp mot milliarden i ny frisk kapital på kurser tilsvarende kr. 14 og sist 12. Les detaljene selv i meldinger.

Ferdigstillingen av fase 2 er stilt i bero men mye er investert. Det kommer.

Fokus nå er tydeligvis å dokumentere stabil produksjon uten uhell. Det har vært stabilt nå i snart et år.
Bioveksten har vært meget god. Slakting, høykvalitet og god pris er i sikte fra september.

Ny ledelse er på plass.

Canada stanser oppdrett i sjø, det har vært mye problemer i tradisjonelloppdrett i vinter, virus, sår på fisk, høy dødlighet, nødslakt og svinn mv.

Alt peker nå mot er endelig gjennombrudd for oppdrett på land nær store markeder. Dette selskapet er godt posisjonert.

Dette er et opplagt tournaround case. Beviset for at dette har lykkes vil vi få i Q2 presentasjonen og ved slakting i september.

Lav kurs nå under emisjonskursene. Synes dette er en aksje en kan vurdere da kursen kan få et betydelig løft om det går veien.

Ta en titt på selskapet.

1 Like
#1585

Liten illustrasjon på risk/reward bildet vi ser nå.

  • Net asset value pr 31.12 var ca 3.1 mrd

  • Dagens kurs verdsetter selskapet til bare ca 0.9 mrd

Denne forskjellen viser hvilken risiko markedet priser inn nå for om teknologien fungerer.

Men: dersom caset bekreftes etter Q2 med ny ledelse ved roret så vil markedet reprise kursen ganske heftig.

Den virkelig store oppturen vil da ligge i oppskaleringen med fase 2 først (som er halvferdig og trenger ca 100-150 mill USD i ny EK) og så videre igangsetting av fase 3 og 4 etter 2025/2026, som etter planen vil ta kapasiteten opp fra dagens 9000 tonn til 50 000 tonn.

Selv om man tidligere har blitt vant med heftige rabatter på emi tror jeg ikke vi vil se det skje på nytt - forutsatt at markedet har fått tillit til at teknologien nå fungerer.

I så fall tror jeg reprisingen vil skje basert på verdien av fremtidig cashflow på 25-50 000 kapasitet, og da vil en ny emi i starten av 2025 for å fullføre fase 2 heller skje på høyere enn lavere kurs. Slik vi så i starten da «alle» trodde på ASA.

I første omgang (høsten) tror jeg en bekreftelse av teknologien og ny tillit til caset under ny ledelse vil forsvare kurs godt over net asset value (3-4x på dagens kurs).

Kostnaden på alle prøve-og-feile forsøkene de tre siste årene summerer seg opp til mer enn utrolige 3.8 mrd, se Q1 presentasjonen (investert equity på totalt 685 mill USD fratrukket net asset value på 300 mill USD som vi sitter igjen med idag).

Vi får snart se om de som kjøper på dagens kurs får fordelen av disse investeringene eller om noe går i lufta eller ryker på nytt igjen. Høy risiko fortsatt i ASA. Men langt mer spennende enn på lenge rett før Q2 nå.

Stay tuned.

3 Likes
#1586

fint sammendrag Wells. Jeg tror at nå som det er så mye komplikasjoner med sjøbasert oppdrett at folk vil få øynene opp for landbasert og ASA kanskje blir kjøpt opp etterhvert. Attraktivt priset nå. Tror denne vel snu opp om ikke lenge. Ser forøvrig at Nicolay Grove/ Ørn AS økte med 50 000 aksjer på dagens liste han har økt jevnt siste uken nesten hver dag med kjøp.

1 Like
#1587

I skrivende stund er vel aksjen på all time low?

Noen som har tilgang til analytikeres anbefalinger? Finnes det noen med en kjøpsanbefaling i det hele tatt?

1 Like
#1588

Alle venter på Q2 med ny ledelse.

Det er ingenting vesentlig nytt å skrive om akkurat nå, annet enn at ny CEO og CFO er utnevnt og at de ikke har hatt nye driftsproblemer siden kjøleproblemene ifjor sommer som de brukte høsten på å rette og i tillegg installere ca 30% overkapasitet selv på peak dager med hete i Florida.

Og så har de satt ut ny fisk som da vokser i kaldt og godt vann mens vi venter.

Det er i grunn sånn det skal være, stille og ingen driftsuhell mellom hver Q rapportering, mens fisken vokser seg stor og sendes ut på markedet.

Vi får sikkert oppdaterte anbefalinger på rekke og rad fra alle analytikere som følger selskapet etter Q2.

Og det er resultatene og inntrykket som ny ledelse fremmer der som bestemmer om det blir tommel opp eller tommel ned. De gamle anbefalingene er fra før eller rett etter emi i starten av året, så de betyr ingenting nå, snart seks mnd senere.

Mens vi venter er det sikkert noen som vil ut fordi risikoen anses for høy, eller de har fått margin call eller har for høy rente til å bli sittende, eller de opptrer på vegne av dødsbo som bare vil ut osv.

Samtidig kommer det kjøpere inn i nøyaktig like stort omfang som det selges, av investorer som mener reward nå forsvarer risikobildet. Og noen ser vel også at de tekniske indikatorene blinker litt mer på kjøpssiden nå med dagens kurs.

Man får velge selv hvilken gruppe man tilhører, men noe vesentlig nytt i caset, det har ikke markedet mottatt.

4 Likes
#1589

Kjøpere er nok ikke begynt å se alvorlig på denne ennå, det er liten omsetning så når det er noen som vil selge så skal det ikke mye til før kursen presses ned.

Neppe noe annet som styrer dette om dagen.

Dette er blitt en spennende turnaround case.

#1590

Får håpe det er caset som snur, og ikke fisken som blir liggende med buken i været :grimacing:

1 Like
#1591

Turnaround Salmon - nytt produkt.

#1592

Atlantic Sapphire ASA: Mandatory notification of trade

#1593

Restskatten kaller inn kroner?? Eller er det belåning som tvinger fram salg v kursfall??

Alsco As og JEA AS har ikke levert regnskap for 2023 ennå. Kursen på ASA ved siste regnskap 31.12.22 var kr. 76,30.

Alsco as ut med 1.040’ og JEA Invest As 107’

Da har vi muligens forklaringen på salgspress siste dagene. JEØ er på vei ut som ceo. Tøffe tider for mange for tiden så hvem vet.

2 Likes
#1594

Han kan ikke som nylig avgått CEO selge på innsideopplysninger. Edit: han sitter til og med frem til 1. august som CEO.

Så det er ikke noe nytt som de ikke har kommunisert før han gikk av. Han sitter jo faktisk fortsatt på kontoret ut høsten for å lette overgangen til ny CEO. Da går du bare ikke inn i en innsidesak, det blir litt for lett å bli satt på cella da.

Men at han både er sur over å ha blitt kastet ut og at han er presset økonomisk er nok fullt mulig. Så der ligger vel motivene.

Alle andre innsidere og store eiere i styret sitter derimot uten å selge noe som helst. Så får man selv velge hva man legger mest vekt på.

Edit: dette nedsalget er vel en garanti for at det ikke har skjedd noe galt i det siste. Ellers går han jo i buret selv.

1 Like
#1595

Her er det nok aksjonæren som trigger salg og ikke selve aksjen.

Alsco as tror jeg tømte seg så da "ga de vel f…"i kursen på slutten for å få ut alt. Bare å se fremover.

Det er de nye eierne som styrer dette nå det er tydelig.

2 Likes
#1596
#1597

Svir vel enda mer med dagens rentenivå…

31.12.22 hadde Alsco:

  • negativ EK
  • og over 135 mill i gjeld
  • og finanskostnader alene på 28 mill (!) på det lave rentenivået den gang sammenlignet med idag.
1 Like
#1598

Får vel god anledning til å bygge opp en posisjon her på 5 - 6 kroner, hvis ønskelig, når tungt belånte eiere må springe foran hverandre for å kvitte seg med aksjer.

3 Likes
#1599

Tiden vil vise, men nå er disse gutta helt ute og Vatne stoppet sitt salg for noen tid tilbake med en restbeholdning på bare rundt 500’, så gårsdagen kan like gjerne være bunnen og at rekyl tilbake i første omgang til emikurs kommer. Mitt inntrykk er at man de siste dager har hatt et situasjonsutløst kursfall som følge av salgspress som ikke har noe med selskapet å gjøre. Utskylling av siste rest av de gamle investorene?

1 Like
#1600

“ikke har noe med selskapet å gjøre” …hmm…tror mye av denne nedgangen har med selskapet å gjøre, de har jo ikke fått til det de har lovd i en årrekke og pengene de har hentet inn har forduftet i ett ok tempo.

Men så klart, fremtiden kan være lysere.

#1601

Har han som belive in it more than ever before solgt??
Vi må vel få en siste update hvor han kan proklamere hvor mye han tror på dette. En siste webcast.

#1602

Jeg er bare en enfoldig sjel som har notert at kursen har gått ned 18,80% siste uke uten at det har kommet noen nyheter fra selskapet, hverken positive eller negative, i denne perioden.

Det eneste som har skjedd, som jeg har registrert, er at et par tidligere store aksjonærer som i pressen har vært omtalt / spekulert kan ha økonomiske utfordringer, har solgt betydelige mengder aksjer og til og med solgt seg helt ut og det faktisk med en mcap på rekordlave nivå og nesten under cash nivå.

Men siden du skriver at nedgangen på 18,80% siste uke har mye med selskapet å gjøre hadde jeg satt stor pris om du konkretiserte og begrunnet denne påstanden til opplysning for meg og leserne her inne.

1 Like
#1603

Hva mener du er cashnivået i selskapet pr i dag i netto cash?

Mcap er nå 740 MNOK, ned fra 850 MNOK på fredag.