Inn igjen på morran på 9.35. Umiddelbar fremtid så håper jeg å se etterbetaling av gjeld også denne måneden, og antakelig øke litt etterhvert
DNO Reports KRG Payments, Ramps Up Production
Det kan være grunn til å satse på en kurdisk sjekk i posten
Jeg har troen på olja fremover, siste tegnet nå rapport fra kineserne, amerikanerne følger vel straks på med økt behov da vaksineringen virkelig har satt fart. Etterbetaling av gjeld fra krg 2 av 2 siste mnd, stabil og økende produksjon, samt noen jokere. Tror dette blir en av vinnerne i år
joda, KRG betaler, men de sniker til seg et par dager hver mnd, og vipps er vi tilbake der de skylder 3mnd betaling.
Allerede nå er de ikke up to date da de pent unnlot å betale i februar
DNO blir aldri fullt priset til sitt potensiale all den tid KRG driver som de gjør. Med dagens oljepris er det fremdeles 2 år til gjelden for november 2019 - januar 2020 betalingene er tilbakebetalt, eksl renter. Forutsatt at de faktisk betaler når de skal… Og hva er egentlig status med renter? DNO betaler ca 8,5% rente på sine obligasjoner, det blir dårlig butikk dersom man låner gratis til KRG…
Se der ja, tok jo ikke lang tid, litt flaks at jeg kjøpte 10k aksjer til i dag, men nå ruller vel tønna fremover tenker jeg, dårlige nyheter rundt vaksiner er vel forhåpentligvis over og forbruket øker utover når verden åpner gradvis fremover, da skal DNO opp uansett hvor mye de betaler på obligasjoner 
1 Like
Invitation to DNO Q1 2021 Earnings Call
Notice of Annual General Meeting 2021
DNO02 - Key Information Relating to Partial Redemption of Bond Loan
DNO Returns to Profitability, Ups Tawke License Production Guidance
DNO snudde røde tall til solid overskudd i første kvartal
Update on Kurdistan Payments
Carnegie kutter kjøpsanbefaling og senker kursmål på DNO: – Litt bekymringsfullt
Norske DNO og andre oljeselskaper som opererer i den kurdiske delen av Irak meldte torsdag at de har mottatt varsel fra de regionale myndighetene om endrede betingelser for tilbakebetalingen av penger de skylder produsentene.
Kurdistan Regional Government, eller KRG, har meddelt at den kommer til å bruke mer tid enn planlagt på å overføre penger den skylder oljeselskapene etter flere uteblitte betalinger i 2019 og 2020, skrev DNO.
Enkelt forklart blir beløpet som settes til side månedlig for disse tilbakebetalingene mindre fra og med betalingen for mars. DNO skrev også at KRG nå kommer til å bruke 20 prosent av ekstrainntektene i måneder der oljeprisen har ligget over 50 dollar per fat, til disse tilbakebetalingene, i stedet for 50 prosent som har vært praksis siden desember.
DNO sa det vurderer situasjonen og vil gå i samtaler med KRG.
Carnegie går nå fra en kjøpsanbefaling til en hold-anbefaling på DNO og senker samtidig kursmålet på aksjen fra 11,5 kroner til 10 kroner. Meglerhusets analytiker Oddvar Bjørgan er litt forundret over at dette skjer nå.
– Dette er strengt tatt bare en utsettelse av betalinger, men det kommer på et tidspunkt hvor KRG ikke burde ha problemer med å overholde sine kontraktsforpliktelser, og det er litt bekymringsfullt, skriver han i en analyse fredag.
Meglerhuset har tidligere brukt den fulle verdien av utestående betalinger på 238 millioner dollar (NOK2/aksje) i sine verdsettelse, men reduserer nå den verdien med 50 prosent.
– Vi har ikke gjort noen endringer i vår inntjeningsestimater da vi ikke vet hvordan DNO vil reagere på nyhetene. Grunnen til at vi ikke nedgradere til salg er vårt positive syn på oljeprisene fremover, skriver Bjørgan.
2 Likes
Er en grunn til at DNO er priset slik de er og det er blandt annet høy politisk risiko. Noe vi fikk erfare i går kveld.
Denne kommer fra DnB.
Yesterday, DNO announced that the KRG will reduce its payments of incremental revenue at Brent above USD50/bbl to 20%, from 50% announced in December 2020. We estimate the reduction will extend the payment period of outstanding arrears from earlier around one year to 2.5–3.0 years. Despite higher oil prices, the delay highlights that government financials are still challenging in our view. We expect the shares to trade down 5–10% today.
Incremental payments reduced from 50% to 20% . Yesterday, DNO announced revised terms of reduction of payment of the withheld amounts for delayed payments in 2019/2020 to 20% of incremental revenue above USD50/bbl, from 50% announced last December, after only two payments. We estimate that on current oil prices, the reduction will extend the payback of the arrears from around one year at 50% incremental payments to 2.5–3.0 years on 20% incremental payments.
Delays in settlement, but there have been for some time . Also, the payments will now be settled within 60 days of receipt (from earlier on the 15th the month after). That said, the payments have already been delayed for some time (around 30 days after month-end since June 2020, and in the past two months around 45 days after month-end).
Iraq/Kurdistan financials still challenging . Despite higher oil prices, the country still has challenging financials (despite the devaluation of the Iraqi dinar earlier this year), and the revised terms showcase just that. It is worth mentioning that the KRG struggled with payments at the end of 2019, in a year when the oil price averaged USD64/bbl, just below current levels.
Still-healthy cash flow . It should be noted that DNO receives payments for current sales, and with the temporary tax changes in Norway, we still see healthy cash flow for the company at current oil prices, and we still consider the financial position healthy.
We expect the shares to trade down 5–10% . Following the announcement yesterday, its partner on the Tawke licence, Genel Energy, traded down 12%, and we would expect DNO to trade down 5–10% today.
1 Like
Kurdisk betalingsvegring kan være et stort problem for DNO