Elliptic Labs 1

[Barcelona1986]

@Hagbart78, i sine presentasjoner har ELABS (nesten alltid) en hovedoversikt over markedsmulighetene, hvor de for MOBIL ligger med 1.4 milliarder enheter årlig til en pris av 0.1 til 0.25 USD pr stykk - eller forenklet kr 1 - 2.50 pr HW enhet.

ELABS har vel nå hatt Inner Beauty i markedet - installert - siden 2016. Åpenbart uten konkurranse på SW-siden. I motsetning til PC så forstår jeg at en veldig stor andel av mobilene bruker en HW-løsning, så her vil det jo være snakk om besparelser direkte, og ikke en økt kostnad som i det meste av PC-markedet hvor man ikke har funksjonaliteten ennå. Jeg hadde vel ventet en sterkere hockey-stick-effekt i mobilmarkedet ettersom man får stadig flere kunder, som spyr ut stadig flere nye modeller (vel vitende om at slutten av 2022 og inn i 2023 er det forsinkelser på samme måte som i PC-markedet). Markedsandelen på PC (faktiske maskiner solgt med ELABS inside): For at denne skal være omtrent identisk med mobilsegmentet, bør man vel få ut 10-12 mill enheter i løpet av ett år. Der bør ELABS være i 2023, da det ville innebærer 50-150mill i inntekter fra PC (stor “range” da jeg ikke aner prisen de får er USD 0.4 eller 1.1 men innenfor det området bør det vel ende). Ja, det er forskjell på PC og mobilmarkedet. PC er mer konsentrert. Etc.

[Barcelona1986]

Steve1 mitt poeng var at dersom det hastet å få ut aksjene den 6. januar fremfor medio februar, så kunne hun låne de pengene i de 5-6 ukene og så selge ETTER resultatfremleggelsen. Nå vil jeg ikke tro at det var noe SÅ presserende…

At hun vil selge er helt greit, ingen problemer. Det er all gørra rundt med skjevdeling av info som jeg ikke liker, og at hun således sender signaler om at hun ikke sitter på annen info kort før resultatpresentasjonen - for meg var dette en helt unødvendig timing og viser dårlig dømmekraft.

Case closed fra min side:)

[Hagbart78]

Gode poenger du har @Barcelona1986
Har du fremdeles troa på selskapet, eller er det helt natta? Ledelsen er en ting, men produkter er noe annet. Men det er jo viktog at disse to er på samme planet.

[Barcelona1986]

@Hagbart78, jeg sitter jo fortsatt loaded…da jeg lastet meg solid opp mellom 18.96 og 19.58 tidlig februar, var det fordi jeg satt med en stor andel TRO (som jeg mente var ganske kvalifisert “tro” - i ettertid viste det seg at det var slett arbeid fra min side) og en liten andel HÅP. Jeg sitter fortsatt selv om jeg har lettet meg litt på vei ned den siste uken, mest fordi jeg har lettet meg enda mer i annet. Men…magefølelsen er ikke like god som for 5 - 6 uker siden…det er nå blitt en skjevdeling med mer HÅP enn TRO. Selskapet og ledelsen har mulighet for å endre denne balansen mer i favør tro&tillit det neste kvartalet eller to. Tiden vil vise…hvis lottofaktoren blir for høy må jeg redusere. Forsøker å “investere” ikke “spille”. Men det er jo en gråsone i dette også.

[eplesaft]

@eplesaft

De uttalte nå på q4 at de forventer nye PC- og smarttelefonkunder fremover. Det er all grunn til å tro at også dette vil materialisere seg

Da var ny smarttelefonkunde i boks med dagens melding, enda en uttalelse som viser seg å stemme i ettertid. Regner med at det kommer ny PC kunde også.

[Hagbart78]

Utifra @Barcelona1986 sine utregninger er ikke mobil nok til å «dekke» leie av lokaler. Dersom det stemmer skremmer det med særs mye!

[Mikromega]

Er i utgangspunktet ikke så fokusert på mobil siden prispresset der er så høyt og det er ikke der Elabs fokuserer salget sitt, men må si pris/enhet virker lavere enn tidligere beregnet og det er jo interessant. Har gått igjennom tallene tilbake til 2016 (har antatt revenue mobile basert på revenue totalt for 2016-2018). Totalt ender jeg på ca 180mnok for mobil. Deler vi dette på 550m enheter (hun sier jo more than 500m) så blir det 33 øre. Om vi antar at disse more than 500m enhetene også inkluderer enheter hvor Elabs har signert avtaler men ennå ikke fått inntekter så kan vi kanskje trekke fra 150m enheter og lande på en enhetspris på 180mnok/400m = 45 øre.

[Mikromega]

Fant mer korrekte i historiske regnskap for 2016-2018, da ender revenue mobile på 197mnok. Prisanslag blir da oppjustert til hhv 36 og 49 øre/enhet.

[Barcelona1986]

Ser ut til at prisene faller med større volumer. Hvis vi ser på de siste 2 datapunktene vi har får vi kanskje et bedre bilde av situasjonen nå: Ifm Q4 2020 (antatt produsert senest primo mars 2021) viser man til at man har passert 150 mill. Så får vi info nå 2 år senere at man har passert 500 mill. Bruker vi da 350 mill så kan vi sammenlikne dette med inntektene for mobil for 2021 og 2022 for å gi en antydning. Hvis vi har 90 mill på mobil da (korrigering for prepay og postpay m Xiaomi) så blir det ca 25 øre. Kommentarer?

[Conda]

Tror nok fort det kan stemme ja. Så om vi da gjetter de har lagt seg på en ca, 1/4 av sine egne estimater på laptop pris som vel var 2,5$ så er vi på rundt 6-7 kroner der. Så enkelt å se hvorfor Elabs mener det er her pengene skal komme inn i så tilfelle. Men greit å ha mobil som en grunnmur som dekker utgiftene og så er alt annet “direkte på bunnlinja”

[riskypick]

Jeg får det samme sånn ca. Tipper 25-30øre/enhet,halvparten av det jeg trodde.

[Mikromega]

Virker fornuftig, men høy usikkerhet i den periodiseringen tenker jeg. Det kan være at Xiaomi-modeller som f.eks ble betalt via årlig lisens i q4 2018 ikke bare dekker volum i 2019, men også vesentlige volumer i 2020-2021 (litt som T14 Gen2 fortsatt lever parallelt med Gen3) ? Samme gjelder inntekt 2019, som ikke bare dekker volum i 2020, men også en del i 2021-2022. Dette vil til en viss grad også slå ut på mitt estimat dersom betalingen q4 2021 også dekker noe volum i 2023 og 2024 (i tillegg til 2022). Da vil mitt estimat falle noen øre, men ikke helt ned til det du skriver.

En annen faktor til lavere pris/enhet i det siste kan være avtalen med Tecno? Kan se for meg at Elabs godtar lavere pris på low-end produkter.

[anon8907229]

Tok en liten post på 14,20 og håper på en dobbelbunn:

Jeg har letet veldig etter nyere kursmål på elabs, men finner ingen. Er det noen her som har noen kursmål fra meglerhus å dele?

[BankruptBeforeLunch]

Jeg beregnede egne kursmål i går kveld, beroende på marknedsgjenomslag og pris per enhet.

Du bør ikke stole på meglerhus kursmål. Meglerhus arbeider før seg selv og sin egen profit, ikke før deg. Lag egne kursmål. Info finns i generelle marknedsanalyser, historisk data som salgstal før kunder samt i selskapens egne rapporter.
Egne kursmål er mest sannsynlig bedre en de som meglerhusen prångler ut. Da har man også koll på hvilken indata man har som grunn før kursmålet. Det har man inte fra meglerhuset, de kan si hva som helst (og gjør det også i en del fall).

Kurs før Elabs beror på laptop marknedet som helhet, marknedsgjenomslag samt pris per enhet eller samlingspris før en kunde (en tilverkare kan betale før at få bruke tekniken fritt, i valfritt antall enheter). Så det er vanskelig å gi et exakt kursmål.

Jeg kan legge ut konkulsjoner her seinere i kveld etter jobben.

[BankruptBeforeLunch]

Antal aktier	104074210	Antal PCs WW	2.80E+08
PC andel		0.01	0.03	0.05	0.1	0.2
Antal enheter		2,800,000	8,400,000	14,000,000	28,000,000	56,000,000
Pris/PC	3	8,400,000	25,200,000	42,000,000	84,000,000	168,000,000
Pris/PC	5	14,000,000	42,000,000	70,000,000	140,000,000	280,000,000
Pris/PC	7	19,600,000	58,800,000	98,000,000	196,000,000	392,000,000
Kostander/år	1.00E+08
Vinst/år/aktie		-0.88	-0.72	-0.56	-0.15	0.65
		-0.83	-0.56	-0.29	0.38	1.73
		-0.77	-0.40	-0.02	0.92	2.81

---

OBS! Dette er på antagande om 280 miljoner solgte laptops/år. Kun laptops er med. Tablets og mobiler er ikke tatt hensyn til. Jeg regner med at moblier fortsetter som nå med ca 20MNOK/år.
Det selges ca 160M tablets per år, så det kan komme inn litt lommerusk der og.

Jeg regner med driftkostnad på 100MNOK per år. Det kan øke litt.
Jeg har regnet med 3, 5 reps 7 NOK/laptop som man er installert på.

[Jorkol]

Ser at Bosch Spexor slutter å selges fra førstkommende fredag (31.mars). Dette er vel eneste foten Elabs har innenfor IoT? Noen som vet om Bosch og Elabs har noe nytt på gang som skal ta over for spexor? Switch on. Switch off. I spexor from Bosch | spexor from Bosch

[Steve1]

Kanskje like greit at de går all-in i Laptop-vertikalen?

[Jorkol]

Stilig å se hvor bra “breathing sensoren” virker! Tipper det kan gi muligheter (og inntekter) i automotive i fremtiden. Elliptic Labs with Radar - Infineon Technologies

[Staylong]

Bra! Men jeg vil først ha noen tall som endelig viser at det går den riktige veien. Blir straffet hardt i dagens finansklima om man ikke leverer på par eller bedre.

[Babbai]

Laptopen kan dermed merke at pusten endrer seg og siden den vet at du ser på REC-kursen på skjermen, kan den sende en notifikasjon som sier:

“Nervøs pga. de store svingningene i REC? Ikke la følelsene dine styre aksjekjøp og -salg. Ta det med ro. Pust med magen og stol på analysen din. Se også dagens nyhet om traderen som har blitt tatt i kursmanipulasjon i denne aksjen.”