Nei, ikke forventet slik jeg ser det. Elabs har et imponerende tempo om dagen.
2 Likes
Mulig dagens melding gjelder august kunden hvor det blir angitt en topp ti kunde og at kunden tillates å bruke Elabs,intet konkret på modeller som den nylige topp fem meldingen vi fikk.
Allerede 400k volumen. Det tog ikke lang tid
Mange selgere, men virker som om det er en som kjøper opp alt som er på 23.
Hvor går veien videre? Blir vi liggende på 20-24, eller kan vi gå enda høyere frem til q4?
Jeg tror det avhenger litt av videre meldinger. Tror mange ønsker meldinger om flere laptops som slippes på markedet da det er her den store veksten skal ligge i år. Til flere meldinger om laptoper som slippes til høyere tror jeg kursen går (basert på at man tror mer og mer på target i 2023). Så dette kombinert med pene tall de neste Q’ene kan gjøre godt. Men om ingenting skjer så tror jeg fort vi kan vake her vi er nå, til og med enda lenger ned frem til Q2/Q3 men da bør det begynne å vises ting i regnskapet! 
Dette må da være den kunden vi akkurat fikk melding om siden de ikke nevner navn. Sikkert noen som klarer grave fram fra ces23.
SB1M utdyper sitt syn - de tror nok at 500mill nås men som de antyder, mer sannsynlig i 2025 enn i 2024. Videre verd å merke seg at de legger til grunn 50% EBITDA på 500 mill. Mens det er ganske sannsynlig at det kan bli over 60% dersom målet nås ganske tidlig og før man oppskalerer R&D og markedsføring/salg mot andre kanaler. Fra dagens innboks hvor SB1M svarer på kundespørsmål om hva selskapet er verd dersom/når det når 500 mill:
- Just a follow-up on the comment on ELABS yesterday, where we received some questions on what if they deliver on its NOK500m revenue ambition and +50% EBITDA margin – how does it look like? First, we have not specified any year in the scenario below, but our take is that this scenario is likely to play out closer to 2025 than 2024 (the ambition is for 2023 outlined by the company). Nevertheless, if we assume the ambition of NOK500m revenues and +50% EBITDA margin, deduct 5% depreciation and assumes zero interest income/expenses (the company is NOK400m net cash, but is currently burning NOK18m annually assuming zero operational scalability from here), we arrive at an EPS of NOK1.6 applying fully diluted # of shares (#109m). On the current share price (NOK23.65), that translate into a P/E multiple of 15x.
Certainly, if ELABS is able to deliver on its ambition, the multiples is likely to be much higher than 15x P/E, if not the company is acquired by then. The implied fair share price sensitivity, assuming NOK1.6 in EPS, on various P/E multiples is outlined below. At P/E 30x – we are looking at a fair implied share price of NOK48 for example (NOD in comparison with its ~50% gross margin, 25% organic growth guidance and 25% normalized EBITDA margins is currently trading around 20x P/E).
3 Likes
Bør vel ta med del to der SP1M «retter seg» og argumenterer for 65% EBIT og P/E 8 på dagens pris:
Just (another) follow-up on our recent comments on ELABS. Assuming the company reach its ambition of NOK500m in revenues what means the +50% EBITDA margin? What we have looked at is what type of opex intensity Nordic Semiconductor has on its mature short-range business. Even though the company currently has +50% gross margin, we see that the opex intensity on average has been roughly 30% on average in the period 4Q18 to 3Q22. Therefore, with close to 100% gross margin in ELABS, we can use this as a proxy in a scenario, meaning modelling with 70% EBITDA margin. NOD has also some 5-6% D&A (with its own test equipment) and hence, we also argue its fair to assume 5% normalised D&A in ELABS. Consequently, we arrive at 65% EBIT margin, which correspond to an EPS of NOK2.3 (the company is NOK200m net cash) or 8x P/E on the current NOK23 share price (see below). There are two points here: 1) if ELABS actually are able to deliver on its NOK500m revenue ambition (2023, 2024 or 2025, we do not know), we argue the EBITDA margin will be considerably above 50% (the ambition is +50% EBITDA margin) and 2) we also argue the company do not need to deliver NOK500m in revenues in order to achieve +50% EBITDA margins. This is related to the high customer concentration (top five laptop OEMs has close to 60% market share and ELABS have won three of them already and top five smartphone OEMs has close to 70% market share and ELABS has won two of them) and hence, no need for a significant salesforce nor marketing costs.
Det blir gull og grønne skoger av dette. Men vi vet ikke om det skjer 23, 24 eller 25
1 Like
Vi vet heller ikke om det skjer. Men jeg er villig til å ta bettet om at det skjer og at kursen kommer til å bli minst kr 48. Å få minst to i odds på noe som er (90 %, ?) sikkert skjer uten at en kan tape innsatsen(tvilsomt at vi noen gang skal under 20) må anses som et veldig godt spillbart objekt om en sammenligninger med sportspill.
2 Likes
Kjappere enn meg:)) Vurderingen om 65% margin i et mer modent marked deler jeg. Det er et godt utgangspunkt også i et noe lengre perspektiv.
Elliptic Labs is the world leader in ultrasound sensing software for smart devices, enabling touchless interactions and gesture interpretation. INNER MAGIC and INNER REFLECTION (IMIR products) are the first-of-their-kind integrated solutions for non-intrusive user presence detection and intuitive gesture recognition, transforming smart devices into genius devices. The aim of the IMIR-UP Phase 2 project is to fully mature our award-winning and patented technology for easy, mass-scale (“plug-n-play”) deployment in any consumer electronic smart device without requiring supplemental hardware (software only). Bringing our innovative IMIR products to the mass market will positively disrupt existing touchless sensing technologies, resulting in an improved user ability to intuitively interact with their smart devices via a natural extension of normal human behaviour. We estimate that we will reach 651.21m smart devices (just 2.87% of our TAM) after the first 5 years of commercialisation, representing accumulated revenues and gross profits of €195.36m and €105.15m respectively.
Har delt denne før.
4 Likes
Jeg tror ikke det skjer i 2023, men på 12 måneder løpende basis tror jeg det senest skjer juli-23 til 30 juni -24. Senest. Mest sannsynlig fra Q2 til Q2. For å understøtte dette må vi ganske snart se langt flere LENOVO-modeller med ELABS INSIDE. Med +/- MNOK 100 i Q2 (totale inntekter).
@Barcelona1986 Ikke sikkert vi blir informert om nye maskiner med Elabs. Det er prpdusenten som bestemmer det.
Elabs har til vane å melde all ny hardware de er implementert i, men reglene kan fort endres…
Hvis man ser på tallene fra Samsung, så ser man at bunnlinjen forsvinner for dem. Kostnadskutt er det som vil gjøre at de tjener bedre. Elliptic labs leverer kostnadskutt.
5 Likes
Enig, jeg mener å “se” dem via inntektene. Og da bør det være solide tall i Q2. Og ser gjerne 50 mill i Q1 selv om jeg tror utfallsrommet kan være større der.
Laila trengte penger til nytt hus i USA 
Hun sitter igjen med over 4millioner aksjer så dette var nok en behov for litt cash og ikke et bear signal.
Har hun gått ut å sagt det?
Nope. Bare humoristisk ment fra min side.
Hun solgte rundt emmisjonstidspunktet også. Det var for å betale gjeld.
Et meget Bull signal er jo at styreleder Terje (NOD) kjøper og kjøper… Ikke lenge siden han kjøpte.