fra DNB:
En kritisk rapport om selskapets kunde Nikola sendt ut før åpning i USA i går bidro til at Nel ved stengetid i Oslo var ned med 5% til NOK 21.25 pr aksje. Samarbeidet med Nikola har vært viktig for kursoppgangen i Nel de siste årene og på våre estimater, som ligger under konsensus, utgjør salget til Nikola rundt 8% av topplinjen for 2021 og stigende til en andel på like over 50% i 2024-2025. Etter vårt syn har imidlertid risikoen knyttet til omfanget av Nels deltagelse i en eventuell stasjonsutrulling steget den siste tiden, også uavhengig av om kritikken mot Nikola er korrekt eller ikke. Vi observerer at ledelsen i Nikola ved flere anledninger den siste tiden har valgt å gå videre med nye partnere på bekostning av tidligere etablerte partnere, at de har flyttet stadig mer fokus over på El-kjøretøy, og skjøvet ut lanseringen av hydrogenkjøretøy, samt at de fortsatt arbeider med å få plass en tredjepartspartner for bygging og drift av hydrogenstasjoner. På tross av at Nikola allerede har bestilt elektrolysører for de første fem stasjonene venter vi at en slik ny partner også vil ha synspunkter på det videre valget av leverandør for de løsningene som skal benyttes. Vi gjentar en salgsanbefaling på Nel med et kursmål på NOK 5 pr aksje.
.
