Blir interessant å se hva som blir veien videre nå:
Blir det en sell the news-greie, eller snur hele sentimentet rundt Novo med dette?
Endelig har Novo fått seg noe man kan male med bred pensel på (igjen). Så blir jo bare spørsmålet om markedet er sånn “show me the actual results” eller om malepenslene finnes fram med det samme (hvis man lurer på hvorfor Novo var på 1000DKK i fjor sommer, så handler det i stor grad om malepensler…)
Management guidet 2025 som et “trau-år”, men hva 2026 blir er vel anyones guess. Om det er de faktiske resultatene som betyr mest for kursen, kan det fort bli et ytterligere trau-år, men om det er potensialet som ligger i selskapet og pipe, så kan vi kanskje begynne å snakke om at trau-tiden til Novo er over.
Fremover (ca. H1 2026):
Har skrevet om det før, men det jeg er mest bekymret for med oral sema er at etterspørsel blir så høy at Novo ikke klarer å lage tilstrekkelig med API. Et slikt problem vil ikke bli åpenbart før forsommeren tidligst, alle pasientene skal jo titreres opp og bøttelass med piller er allerede laget klare. Startdosene er lave. Problemet vil først bli åpenbart når flere hundre tusen pasienter hver skal ha piller med 25mg semaglutid daglig. Men vi får bare se.
På den andre siden: Orforgliporn er bak, kanskje 4 mdn, kanskje 6. Novo er først ute, og det betyr noe. Det hjelper også at oral sema slår orforglipron på alle fronter, bortsett fra at LLY kan produsere nærmest ubegrenset (fordi det er small molecule), og det kan ikke Novo. Så lenge Novo er på banen, vinner Novo. Men LLY kan vinne på walkover. Og LLY kan også kjøre prisen med maintenance (altså maksdosen man står på) ned på $150 og fortsatt tjene penger. LLY har mulighet til å differensiere seg på pris her, det har ikke Novo. Men vi får bare se.
Det var ikke bare orforglipron som fikk hurtigbehandling hos FDA nå tidligere i høst, det fikk også 7.2mg dosen av subkutan semaglutid i fedme (altså Wegovy). Så den burde bli godkjent en gang i løpet av vinteren / våren, den òg. For Novos del betyr dette at man har en drug som ikke er kjempelangt bak tirzepatide, men vanskelig å si om denne vil gjøre at selskapet kan kapre amerikanske markedsandeler tilbake fra sistnevnte. Jeg vil gjette at når man først står på et medikament og det fungerer, så ser man ikke noe poeng i å bytte (hvis ikke pris er differensiert da).
REDEFINE-4 leser av. CagriSema vs. Tirzepatide. At Novo søkte FDA om godkjennelse før den leste av tror jeg forteller ca. hva vi kan vente oss derfra.
Amycretin fase III sparkes i gang. Dette er medikamentet som skal ta opp kampen med retatrutide, så greit at det er i klinikk, selv om vi ikke ser resultatene før tampen av 2027, kanskje tidlig 2028.
Fra LLYs side kommer det masse trials med retatrutide som leser av på våren. Er man long Novo får man håpe at den rævva tolererbarheten som kom for dage i Triumph-4 vil vise seg å være tilnærmet likedan på de lavere dosene (4mg), men også i de andre indikasjonenen reta testes ut i. Efficacy er jo helt koko, men tolererbarheten kan bli reta sin svøpe. Skal også dukke opp noe data med eloralintid + tirzepatid, men det er såpass tidligfase at det neppe betyr voldsomt her og nå.
