Første av fem studier med Cagrisema leser av i løpet året.
Carlsquare/Vontobel weekly trading note: Will obesity heavyweight Novo rise to the challenge?
2024-12-04 09:06:00
Novo Nordisk’s shares have lost around 30% of their value since the summer peak but have recovered somewhat in recent weeks. This is since the Q3 report was better than the Q2 report, but also because the market is now awaiting the results of the phase III study (REDEFINE-1) of another of the company’s obesity programs, CagriSema, in December. US equity indices have outperformed their European counterparts by 17-18% since August. Over the past week, however, the German DAX index has caught up somewhat with US equity indices.
Danish pharmaceutical giant Novo Nordisk has become the world leader in the fast-growing obesity sector. The shares are down around 30% from their summer peak before recovering somewhat in recent weeks. Weaker-than-expected Q2 results and concerns that the FTC would block main owner Novo Holdings’ purchase of US contract manufacturer Catalent have weighed on the shares. In contrast, the Q3 report was a relief as sales of core products such as the weight loss drug Wegovy grew faster than expected. In December we expect top-line results from a phase III study (REDEFINE-1) of another obesity programme, CagriSema
Ikke mye interesse for aksjeutviklingen i Novo i dag? Virker som litt av en overreaksjon…
På bunnen i dag var Novo ganske nøyaktig 50% ned fra ATH i juli, ikke verst fall det.
Her er det bare å kjøpe egentlig. En sånn bevegelse kommer av enormt mange lånefinansierte posisjoner som må selges, så det vil komme en kraftig rekyl. Men hva som skjer deretter er ikke så godt å si.
Spørs hvordan man tenker at Novo var priset før avlesningen.
I utgangspunktet guidet selskapet 25% vektnedgang, og mange analytikere / investorer ser ut til å ha sett på det som sannsynlig.
25% ville gitt Novo en “best in class” drug innen fedmebehandling, med de markedsandelene det gir.
På 22,7% etter 68 uker er (dessverre) CagriSema såpass nært Eli Lillys Zepbound (20,9% etter 72 uker) at distinksjonen mellom de to blir uklar. Zepbound er allerede på markedet. CagriSema vil nok først være på markedet i 2026. Novo har i tillegg tabbet seg ut ved å la pasienter bestemme dosering selv, med resultat at kun 57% stod på maks dose gjennom hele perioden. Det kan være så enkelt at folk ikke kjenner behovet for å miste de siste kiloene så fort som mulig, men har også skapt bekymringer om at bivirkningene ved CagriSema blir så store at folk ikke klarer å gå på maksdose (som igjen kanskje tipper skåla i retning av Zepbounds bivirkningsprofil).
Nå ligger NVO på noe sånt som 25x forward earnings mens LLY ligger på 37x.
Det er kanskje riktigere å si at NVO har gått fra å være overpriset til noe som ligner på normalt priset, mens LLY nå fortsatt er overpriset / har et premium innbakt i prisen, fordi selskapet nå faktisk ligger et hestehode foran NVO. Så er spørsmålet om – eller når – NVO igjen vil kunne få premium innbakt i prisen.
Til info
Ejer ikke selv Novo
Dansken
Bagsværd, Denmark, 24 January 2025 – Novo Nordisk today announced topline results from a phase 1b/2a clinical trial with amycretin, a unimolecular GLP-1 and amylin receptor agonist intended for once weekly subcutaneous administration.
The trial investigated the safety, tolerability, pharmacokinetics, and proof-of-concept after once-weekly subcutaneous administrations of amycretin in 125 people with overweight or obesity. The trial was a combined single ascending dose, multiple ascending dose and dose-response trial investigating three different maintenance doses with a total treatment duration of up to 36 weeks.
The primary endpoint was treatment emergent adverse events. The safety profile of amycretin was consistent with incretin-based therapies. The most common adverse events with amycretin were gastrointestinal and the vast majority were mild to moderate in severity.
When evaluating the effects of treatment if all people adhered to treatment1 from a mean baseline body weight of 92.7 kg, people treated with amycretin achieved an estimated body weight loss of 9.7% on 1.25mg (20 weeks), 16.2% on 5mg (28 weeks) and 22.0% on 20mg (36 weeks). People treated with placebo experienced an estimated 1.9%, 2.3% and 2.0% body weight gain, respectively.
“We are very encouraged by the subcutaneous phase 1b/2a results for amycretin in people living with overweight or obesity,” said Martin Lange, executive vice president for Development at Novo Nordisk. “The results seen in the trial support the weight lowering potential of this novel unimolecular GLP-1 and amylin receptor agonist, amycretin, that we have previously seen with the oral formulation.”
Based on the results, Novo Nordisk is now planning further clinical development of amycretin in adults with overweight or obesity.
https://borsen.dk/nyheder/virksomheder/analytiker-nu-trykker-novo-speederen-i-bund
Amycretin kanskje rett i fase III.
NVO skal snakke litt med FDA.
Sakset fra Marketwire
"En amerikanske investor forsøger sig nu med at sagsøge Novo Nordisk for data med fedmekandidaten Cagrisema, der blev offentliggjort før jul med et markant drop i aktiekursen til følge.
Det skriver Bloomberg News.
Investoren mener, at Novo forud for forsøgsdata var for positive, da medicinalkoncernens egne ambitioner var et vægttab på mindst 25 pct.
Ifølge Bloomberg påpeger sagsøgeren, at Novo undlod at oplyse, at patienterne kunne ændre deres dosering under forsøget.
Klagen er indgivet i den amerikanske District Court for the District of New Jersey.
Investoren fremfører blandt andet, at mindre end 60 pct. af deltagerne i forsøget forblev på den højest mulige dosis.
Data for forsøget betød, at Novo på en enkelt dag tog en snitter på næsten 20 pct.
Investoren vil i sit søgsmål at repræsentere Novos almindelige aktieejere, der købte deres aktier mellem november 2022 og december 2024, skriver Bloomberg News.
Klagen blev indgivet 24. januar."
.\˙ MarketWire
Verdt et bet for rapporten!
Prisingen er nå kommet såpass langt ned at inntjeningspotensialet i dag ser veldig bra ut. Det gjør Novo Nordisk til en interessant investering. For det er fortsatt ikke mange andre selskaper som har ressurser til å produsere de mengdene med medisin som markedet etterspør.
Rapporten vil vise både resultatene for 4. kvartal og forventningene for salgsvekst og resultat for 2025. I tillegg vil man kunne få oppdateringer om videre utvikling av selskapets produkter – blant annet den nye eksperimentelle medisinen Amycretin.
Hej Norge
For de interreserede !!! Ejer ikke selv Novo aktier
Dansken
Greit nok bet det!
Den danske slanke- og diabetesgiganten Novo Nordisk - kjent for medisinene Ozempic og Wegovy - melder om en kraftig vekst i både salg og driftsresultat for 2024.
Salget økte med 25 prosent til 290,4 milliarder danske kroner i fjor, opplyser selskapet i sin årsrapport.
Driftsresultatet økte også med 25 prosent til 128,3 milliarder danske kroner.
Den sterke veksten skyldes særlig økt salg av selskapets legemidler mot diabetes og fedme. Salget innen dette segmentet økte med 26 prosent til 271,8 milliarder danske kroner.
For 2025 venter Novo Nordisk en salgsvekst på 16-24 prosent, og en vekst i driftsresultat på 19-27 prosent.
Selskapet vil foreslå et utbytte på 7,90 danske kroner per aksje for andre halvår 2024. Det totale utbyttet for året blir dermed 11,40 kroner, en økning på 21 prosent fra året før.
for de interreserede 
DK
For de interesserede – ejer ikke selv aktien
DK
For de interreserede, lidt søndags aften hygge !!
Ejer ikke selv Novo
DK
Lidt mandags hygge.
Ejer selv Novo 
Opdatering efter regnskab:
Novo Nordisk: The Best Healthcare Stock for 2025?
Complete Novo Nordisk Q4 2024 Earnings Analysis: Everything you need to know about their latest results, market share changes, and future outlook.
TIMESTAMPS:
0:00 - Introduction
0:19 - Overview of Results
0:47 - Sales Growth Analysis
1:04 - Free Cash Flow Deep Dive
2:00 - GLP-1 Market Share Analysis
2:32 - 2025 Growth Expectations
2:55 - Margin Analysis
3:43 - Capital Allocation
4:25 - CAPEX & Production Challenges
5:34 - Dividend Analysis
5:49 - Key Takeaways
7:54 - Final Thoughts
Hej
Har Novo nået bunden !!!
Ejer ikke Novo
DK
