Jeg tror Photocure vil bli veldig spennende fremover. De lovende dataene innenfor overvåkning av blærekreft og endringen i reimbursement for Cysview i USA anser jeg som gamechangere for selskapet.
Endring i reimbursement tror jeg vil kunne ha positiv effekt for salget av cysview så fort det implementeres. Overvåkning av blærekreft vil ta lengre tid, men her er potensialet enormt. Godkjennelse fra FDA må selvfølgelig på plass. I tillegg må vel en form for reimbursement på plass for overvåkning av blærekreft? Såvidt jeg vet gjelder vel de nye endringene kun for TURBT? Her må gjerne noen arrestere meg. Jeg har ikke enda fått satt meg helt inn i den nye ordningen.
I følge Photocure utgjør markedet for overvåkning av NMIBC 1,4 millioner cystoskopier. Det vil nok ta tid for Photocure å penetrere dette markedet og jeg tror ikke de vil klare å penetrere alle markedssegmentene like godt. Likevel tror jeg de vil ha sjanser innefor carcinoma in situ (CIS). Dette er flate maligne lesjoner som har et mye større invasivt potensial enn T1 og Ta. Av denne grunnen behandles også disse mer aggresivt og overvåkes hyppigere. Det er også innen deteksjon av CIS at Cysview har best resultater i forhold til vanlig hvit lys.
I følge litteraturen ser det ut til at CIS utgjør omtrent 5-10% av alle NMIBC. Selv om dette er en relativt lav prosent vil oppfølgingen av denne pasientgruppen utgjøre et stort antall cystoskopier. Hvis vi baserer oss på Photocure sine egne tall kan det være mellom 70 000 og 140 000 årlige cystoskopier innenfor overvåkning av CIS. Dette tallet kan også være høyere ettersom pasienter med CIS har cystoskopier gjennomført hyppigere enn de andre pasientgruppene (har lagt ved kontrollregimer anbefalt av norske myndigheter). Ettersom flere og flere får blærekreft vil dette antallet mest sannsynlig stige også.
Med en salgspris på for eksempel 1000 USD per undersøkelse er det liten tvil om at dette markedssegmentet kan bli gullverdt for Photocure. I tillegg kommer de andre andre markedssegmenter.
Samtidig er det viktig å huske på at vi ikke vet hvor stor suksess Cysview vil ha innenfor overvåkning og at selskapet vil bruke tid på å opparbeide seg markedsandeler. Likevel syns jeg selskapet virker veldig spennende, og jeg tror de er mye bedre rustet til å penetrere et nytt marked, enn hva de var når Cysview kom på markedet for første gang.