Sparebanken Norge (Vest og Sør fusjonert (SBNOR / SVEG)

TekBot · april 30, 2025, 5:00am

Good banking operations and strong return on equity in the first quarter

In the first quarter of 2025, Sparebanken Vest had a profit before tax of NOK 1,415 (1,256) million and a return on equity of 21.3 (21.6) per cent.

Good banking operations and strong return on equity
…

Vis børsmeldingen

For Sparebanken Vest, the first quarter of 2025 is characterised by a strong return on equity of 21.3 (21.6) per cent, and a solid CET1 capital ratio of 17.9 (17.5) per cent, well above the solvency target of 16.05 per cent.

Net interest income is NOK 1,533 (1,462) million. The increase compared with last year is due to solid lending growth. Net interest income as a percentage of average total assets is 1.77 (1.83) per cent.

Net commission income amounted to NOK 298 (218) million in the quarter. There is good development in net income from cards and payment services, which is related to good customer growth, particularly within the Bulder concept. In addition, revenues increased by NOK 28 million due to the fact that Frende Kapitalforvaltning, which owns 70 per cent of Borea Asset Management, is now part of the group. Commissions from real estate increased to NOK 83 (56) million as a result of an increased market share in an active housing market in the quarter.

Low cost-to-income ratio despite merger costs
Nominal operating expenses for the quarter amounted to NOK 547 (443) million. The cost-to-income ratio for the quarter was a low 27.7 (26.0) per cent, despite the fact that costs related to the merger with Sparebanken Sør amounted to about NOK 50 million in the quarter. Frende Kapitalforvaltning became part of the Group from the fourth quarter of 2024 and charges the costs with NOK 24 million in the quarter. Adjusted for merger costs, the cost-to-income ratio would have been about 25.2 per cent.

Good growth in lending to both retail and corporate customers
Gross lending increased by NOK 24.5 (33.3) billion to NOK 290.0 (265.4) billion from the first quarter of 2024, corresponding to a twelve-month growth of 9.2 (14.3) per cent. Growth in lending in the quarter was 2.4 (3.4) per cent.

Lending growth in the retail customer portfolio excl. Bulder in isolation is about 5.6 (2.0) per cent in the last twelve months and 1.5 (1.0) per cent in the quarter. Increased capacity in the sales chain, improved performance and higher market growth are contributing to a better development in lending growth in recent quarters.

Lending through the Bulder concept in isolation amounted to NOK 62.6 (52.3) billion at the end of the quarter. Lending growth in the Bulder concept over the past twelve months was NOK 10.3 (24.8) billion, and the last quarter was NOK 1.6 (5.5) billion. Growth picked up somewhat towards the end of the quarter, and the pace into the second quarter is higher than the growth in the first quarter.

Gross lending to corporate customers amounted to NOK 69.7 (63.9) billion, corresponding to twelve-month lending growth of 9.1 (9.6) per cent and last quarter of 4.3 (3.0) per cent. Adjusted for the effect of an appreciation of the Norwegian krone, lending growth would have been 0.3 and 0.6 percentage points higher in the twelve months and the last quarter, respectively. Growth in lending to corporate customers is somewhat more uneven on the basis of higher individual exposure. Beyond this, the bank observes continued good demand from corporate customers, despite relatively low market growth.

Good deposit growth in the retail segment
Customer deposits amounted to NOK 135.1 (127.4) billion, corresponding to a twelve-month growth of 6.0 (10.2) per cent. Deposits are NOK 82.1 (72.1) billion for retail customers and NOK 53.0 billion (55.2) for corporate customers.

Low losses
At the end of the quarter, retail customers accounted for about 76 (76) per cent of the bank’s credit portfolio. Residential mortgages account for 99.7 (99.6) per cent of this portfolio.

Defaults and potential bad debt to retail customers totalled NOK 398 (293) million. The increase is mainly due to increased payment defaults over 90 days. As a percentage of gross lending to retail customers, this corresponds to 0.18 (0.15) per cent and underpins continued low risk in the portfolio.

Defaults and potential bad debt to corporate customers totalled NOK 673 (1,152) million. As a percentage of gross lending to corporate customers, this amounts to 0.97 (1.80) per cent. The reduction is due to completed restructurings, write-downs and redemption of non-performing commitments. The risk profile is considered moderate. Good portfolio management, close follow-up and moderate exposure in cyclically exposed industries help to reduce the risk of losses.

For retail and corporate customers overall, defaults and potential bad debt amounted to 0.37 (0.54) per cent, which is the lowest level ever.
“A conservative loan book, diversified corporate market portfolio, good credit work and a high proportion of retail customers result in very low losses,” says Kjerpeseth.

Today’s presentation of results is the last in the history of Sparebanken Vest, which will merge with Sparebanken Sør on 2 May 2025 to form Sparebanken Norge, which will be Norway’s largest savings bank.’
“We are ending Sparebanken Vest’s history with a solid quarter and are well on track to achieve the financial targets for 2025, while at the same time building a national savings bank,” says Kjerpeseth.

First quarter 2025
• Strong return on equity of 21.3% (21.6%)
• Good portfolio growth increased nominal net interest income to NOK 1,533 (1,462) million
• Strong development in net commission income resulted in NOK 298 (218) million in the quarter
• Low cost-to-income ratio of 27.7% (26.0%) despite costs related to the merger with Sparebanken Sør amounting to approximately NOK 50 million in the quarter
• Robust lending portfolio and good credit risk management resulted in low losses of NOK 10 (44) million
• Sound CET1 ratio of 17.9% (17.5%), well above the capital adequacy target of 16.05%

Sparebanken Vest will present its financial figures for the first quarter of 2025 at 09.00 CET on 30 April 2025.
The presentation will be available here: Webcast | Sparebanken Vest

Questions for the quarterly presentation may be sent to: investorrelations@spv.no

An English texted recording of the presentation will be made available later in the week on this link: https://www.spv.no/english/investor-relations/webcast

For more information, please contact:
Jan Erik Kjerpeseth, CEO: +47 951 98 430
Frank Johannesen, CFO: +47 952 65 971
Brede Borgen Kristiansen, Director of Finance, Operations and Investor Relations: +47 479 06 402
Hanne Dankertsen, Director of Communications: +47 994 49 173

Sparebanken Vest is Norway’s second largest savings bank with more than 840 dedicated and skilled employees. Since 1823, we have built up the trust of Western Norwegians, which means that we have a solid market position. We are present in 37 locations in Vestland, Rogaland and Møre og Romsdal. Through our affiliated product companies, we are a complete financial house for all our personal and corporate customers. We are proud to be an independent financial group headquartered in Bergen with a central role in much of the value creation that takes place in Western Norway.

This information is subject to the disclosure requirements pursuant to section 5-12 of the Norwegian Securities Trading Act.

Kilde

TekBot · april 30, 2025, 5:00am

God bankdrift og sterk egenkapitalavkastning i første kvartal

Sparebanken Vest har i første kvartal 2025 et resultat før skatt på 1.415 (1.256) millioner kroner og en egenkapitalavkastning på 21,3 (21,6) prosent.

God bankdrift og sterk egenkapitalavkastning
…

Vis børsmeldingen

For Sparebanken Vest kjennetegnes første kvartal 2025 av sterk egenkapitalavkastning på 21,3 (21,6) prosent, og solid ren kjernekapitaldekning på 17,9 (17,5) prosent, godt over soliditetsmålet på 16,05 prosent.

Netto renteinntekter er 1.533 (1.462) millioner kroner. Økningen sammenlignet med fjoråret skyldes god utlånsvekst. Rentenetto i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital er 1,77 (1,83) prosent.

Netto provisjonsinntekter ble 298 (218) millioner kroner i kvartalet. Det er god utvikling i nettoinntekter fra kort og betalingsformidling, hvilket har sammenheng med god kundevekst, særlig innenfor Bulder-konseptet. Utover dette øker inntektene med 28 millioner kroner som følge av at Frende Kapitalforvaltning, som eier 70 prosent av Borea Asset Management, nå er en del av konsernet. Provisjoner fra eiendomsmegling øker til 83 (56) millioner kroner som følge av økt markedsandel i et aktivt boligmarked i kvartalet.

Lav kostnadsprosent til tross for kostnader ved sammenslåing
Nominelle driftskostnader i kvartalet er 547 (443) millioner kroner. Kostnadsprosenten i kvartalet er på lave 27,7 (26,0) prosent, til tross for at kostnader knyttet til sammenslåingen med Sparebanken Sør utgjør om lag 50 millioner kroner i kvartalet. Frende Kapitalforvaltning ble en del av konsernet fra fjerde kvartal 2024 og belaster kostnadene med 24 millioner kroner i kvartalet. Korrigert for sammenslåingskostnader ville kostnadsprosenten vært om lag 25,2 prosent.

God utlånsvekst til både person- og bedriftskunder
Brutto utlån økte med 24,5 (33,3) milliarder kroner til 290,0 (265,4) milliarder kroner fra første kvartal 2024, tilsvarende en tolv måneders vekst på 9,2 (14,3) prosent. Vekst i utlån i kvartalet er på 2,4 (3,4) prosent.

Utlånsveksten på personkundeporteføljen ekskl. Bulder isolert er om lag 5,6 (2,0) prosent siste tolv måneder og 1,5 (1,0) prosent i kvartalet. Økt kapasitet i salgsledd, forbedring av prestasjon og økt markedsvekst bidrar til en bedre utvikling i utlånsveksten siste kvartaler.

Utlån gjennom Bulder-konseptet isolert utgjør 62,6 (52,3) milliarder kroner ved utgangen av kvartalet. Utlånsvekst i Bulder-konseptet siste tolv måneder er 10,3 (24,8) milliarder kroner, og siste kvartal 1,6 (5,5) milliarder kroner. Veksten tok seg noe opp mot slutten av kvartalet og takten inn i andre kvartal er høyere enn veksttakten i første kvartal.

Brutto utlån til bedriftskunder utgjør 69,7 (63,9) milliarder kroner, tilsvarende en utlånsvekst siste tolv måneder på 9,1 (9,6) prosent og siste kvartal på 4,3 (3,0) prosent. Korrigert for effekten av en styrket norsk krone ville utlånsveksten vært hhv. 0,3 og 0,6 prosentpoeng høyere siste tolv måneder og siste kvartal. Utlånsveksten til bedriftskunder er noe mer ujevn på bakgrunn av større enkeltengasjement. Utover dette observerer banken fortsatt god etterspørsel fra bedriftskunder, til tross for relativt lav markedsvekst.

God innskuddsvekst innenfor personkundesegmentet
Innskudd fra kunder er 135,1 (127,4) milliarder kroner, tilsvarende en tolv måneders vekst på 6,0 (10,2) prosent. Innskuddene fordeler seg med 82,1 (72,1) milliarder kroner på personkunder og 53,0 (55,2) milliarder kroner på bedriftskunder.

Lave tap
Ved utgangen av kvartalet utgjør personkunder om lag 76 (76) prosent av bankens kredittportefølje. Lån med sikkerhet i bolig utgjør 99,7 (99,6) prosent av denne porteføljen.

Misligholdte og tapsutsatte utlån til personkunder utgjør samlet 398 (293) millioner kroner. Økningen skyldes hovedsakelig økt betalingsmislighold over 90 dager. I prosent av brutto utlån til personkunder tilsvarer dette 0,18 (0,15) prosent og underbygger fortsatt lav risiko i porteføljen.

Misligholdte og tapsutsatte utlån til bedriftskunder utgjør samlet 673 (1.152) millioner kroner. I prosent av brutto utlån til bedriftskunder utgjør dette 0,97 (1,80) prosent. Reduksjon skyldes gjennomførte restruktureringer, nedkvittering og innfrielse av misligholdte engasjement. Risikoprofilen vurderes som moderat. God porteføljestyring, tett oppfølging og moderat eksponering i konjunkturutsatte næringer bidrar til å dempe tapsrisiko.

Samlet for person- og bedriftskunder utgjør misligholdte og tapsutsatte utlån 0,37 (0,54) prosent som er tidenes laveste nivå.
– Konservativ lånebok, diversifisert bedriftsmarkedsportefølje, godt kredittarbeid og høy personkundeandel gir veldig lave tap, sier Kjerpeseth.

Dagens resultatfremleggelse er den aller siste i historien til Sparebanken Vest, som slår seg sammen med Sparebanken Sør 2. mai 2025 og danner Sparebanken Norge, som blir landets største sparebank.

Vi avslutter Sparebanken Vests historie med et solid kvartal og er godt i rute til å nå de finansielle målene for 2025, samtidig som vi bygger en nasjonal sparebank, sier Kjerpeseth.

Første kvartal 2025
• Sterk egenkapitalavkastning 21,3 (21,6) %
• God porteføljevekst øker nominell rentenetto til 1.533 (1.462) millioner kroner
• Sterk utvikling i netto provisjonsinntekter gir 298 (218) millioner i kvartalet
• Lav kostnadsprosent 27,7 (26,0) % til tross for at kostnader knyttet til sammenslåingen med Sparebanken Sør utgjør om lag 50 millioner kroner i kvartalet
• Robust utlånsportefølje og god kredittrisikostyring gir lave tap på 10 (44) millioner kroner
• Solid ren kjernekapitaldekning 17,9 (17,5) %, godt over soliditetsmålet på 16,05 %

Sparebanken Vest presenterer regnskapstall for første kvartal 2025 klokken 09.00 onsdag 30. april. Presentasjonen kan følges her:
Webcast | Sparebanken Vest

Spørsmål til kvartalspresentasjonen sendes til: investorrelations@spv.no

Et opptak av presentasjonen vil bli gjort tilgjengelig på samme lenke senere på dagen. En engelsktekstet versjon gjøres tilgjengelig senere i uken.

For ytterligere informasjon, vennligst kontakt:
Jan Erik Kjerpeseth, konsernsjef, tlf.: 951 98 430
Frank Johannesen, konserndirektør, CFO, tlf.: 952 65 971
Brede Borgen Kristiansen, direktør økonomi, Operations og Investor Relations, tlf.: 479 06 402
Hanne Dankertsen, kommunikasjonsdirektør, tlf.: 994 49 173

Sparebanken Vest er landets nest største sparebank med rundt 840 engasjerte og dyktige medarbeidere. Siden 1823 har vi opparbeidet oss tillit hos vestlendingen som gjør at vi har en solid markedsposisjon, og du finner oss på 37 steder i Vestland, Rogaland og Møre og Romsdal. Gjennom våre tilknyttede produktselskaper er vi et komplett finanshus for alle våre person- og bedriftskunder. Vi er stolt over å være et selvstendig finanskonsern med hovedkontor i Bergen med en sentral rolle i mye av den verdiskapningen som skjer på Vestlandet.

Denne opplysningen er informasjonspliktig etter verdipapirhandelloven §5-12.

Kilde

TekBot · april 30, 2025, 11:48am

Rentefastsettelse

TekBot · april 30, 2025, 11:50am

Rentefastsettelse

Savepig · mai 2, 2025, 7:44am

Da var fusjonen gjennomført!

Som betyr at på tradingview er chartet fucked desverre, mens på nordnet fortsetter man med Sparebanken vest sitt, antar det betyr Sør ble innfusjonert dit.

Market Cap 24 milliarder

Savepig · mai 6, 2025, 7:56am

Da har vi topp 50 liste i nye banken courtesy of @pdx

https://app.investordata.no/stocks/sparebanken-vest-SBNOR

145 blank er foreløpig ATH i nye aksjen.

Jonnybravo · mai 6, 2025, 8:10am

Vi som ble med i nedsalget i sparebanken sør har på halvannet år doblet pengene, hvis man regner med bonusbevis og utbyttene. Ganske rått, i en «kjedelig» sparebank.
Bare synd man fikk tildelt så lite, og at man ikke kjøpte noe ekstra i markedet.

Kan bli spennende å være med i sparebank Norge fremover.

Savepig · mai 6, 2025, 8:13am

Ja kortsiktig har vel denne fusjonen vært mest gledelig for aksjonærene i sparebanken sør (man så jo i en fase at proffene gjorde en arbitrasje at de solge vest for å kjøpe sør ifm fusjonen) men jeg tror dette er en nødvendig transaksjon for at sparebanken vest skulle kunne opprettholde veksttakten sin.