8. Stillfront Group(SF.ST) - 18. mar 2020. Siste sluttkurs: 365 (-10.5)
Stillfront Group ligger i en stigende trendkanal på mellomlang sikt. Dette signaliserer økende optimisme blant investorene og indikerer videre kursoppgang. Aksjen har støtte ved cirka 300 kroner og motstand ved cirka 490 kroner. Aksjen anses teknisk positiv på mellomlang sikt.
Sjekket de 3 spillene som SF også har tilgjengelig på steam og ser at siste 30 dager har det vært grei utvikling i Call of war ( opp 10.2% ) og Supremacy ( opp 12.8% ) mens det har vært en liten nedgang i Conflict of Nations ( ned 0.7% ) . CoN hadde uansett en oppgang på 18.6% i januar så har kanskje en del spillere i Kina ?
EDIT: Sjekket tallene nå 23/3 og da er spillertallene siste 30 dager opp 16.55% i call of war , 22.4% i supremacy og opp 3.74% i conflict of nations. Grei utvikling de siste 4 dagene. Conflict of nations hadde foresten peak på 356 spillere som er ny ATH.
EDIT 2: For mars ble det på steam opp 32.35% for call of war, 48.6% for supremacy og 14.89% for conflict of nations.
Kom over denne når jeg leste e24. Han trenger nok litt cash til hotellene sine som sliter litt for tida:
Stordalens investeringsselskap Strawberry Capital har solgt aksjer den siste tiden, deriblant i TV3-eier Nent Group, skriver den svenske avisen Dagens Industri.
Den svenske finanstjenesten Holdings som rapporterer bevegelser i aksjemarkedet skriver at Stordalen-selskapet har solgt 304.000 aksjer i Nent, 125.000 aksjer i spillselskapet Stillfront og 602.000 aksjer i Dometic, et selskap som produserer fritidsprodukter.
Nedsalget har skjedd i løpet av mars måned.
Original kilde:
https://www.di.se/live/petter-stordalen-har-salt-allt-i-nent-och-stillfront/
Ja når man dumper såpass mye aksjer i mars så er det nok ikke noen tvil om at han trenger cash.
Når det gjelder Stillfront ( og gaming generelt ) så blir jeg bare mer og mer positiv. Man ser jo at spillertallene fremdeles holder seg på et høyt nivå og blir veldig interessant å se hvordan dette påvirker inntektene på litt lengre sikt. Spillene til SF har lang levetid og noen av de spillerene som kommer inn nå kan generere inntekter i flere år.
Sjekk endring siste 3 måneder :
https://steamdb.info/graph/?compare=672680,784950,979920
Er jo en liten del av spillerene som spiller gjennom steam men basert på hva jeg ser fra andre så forventer jeg brukbar økning fra mobil og. Har jo ventet på at SF skulle komme med info om spillertall for Q1 men hadde ikke fått med meg denne fra oppdateringen som kom i januar :
“This is the last time DAU and MAU-numbers are published separately. From the first quarter of 2020, the information that is given regarding the Stillfront portfolio of games, will be published in the quarterly report. Thus, Stillfront ensures that the market receives all information at once.”
Greit å notere seg at reklame er billig også nå, som gjør UA billig
Ja men tror den største forskjellen kommer til sommeren. En sommer med EM+OL vs en uten vil være merkbart. Man skal nok heller ikke glemme at noen av disse spillene også har inntekter fra reklame.
Er det billig på søkeord relatert til gaming?
Facebook reklame er halvert i pris iforhold til normale
Jeg ser Call of War , Supremacy og Conflict of nations fremdeles har en OK utvikling. Siste 30 dager er de opp 28% / 43% / 28% . Jeg ser også at Shakes & Fidget har tilsvarende utvikling og er opp 44.9%. S&F har snitt på 2371 og peak på 4926 spillere siste 30dager . Helt greie tall for et spill som blir 11 år i år.
EDIT:
Meget nice, nå venter vi bare på embracer og eg7 sine kjøp!.
Og ikke minst økt kursmål fra redeye. Sf virker nærmest ustoppelig. Tror det bare er ennedgang i spilling generelt eller lovmessige tiltak mot f2p spill som kan stoppe veksten. Omnoe kan da.
Redeye:
We make a smaller and preliminary adjustment of our Base-case to 620 (544) per share. We not only adjust our valuation due to the Candywriter acquisition but also thanks to an improved understanding of current underlying earnings. We will look further into a detailed updated projection in the coming research update after the Q1 report is released on the 6th of May.
Pareto oppdaterer på SF.
We find the acquisition of Candywriter accretive as it has been struck at attactive multiples of 3.4x (upfront payment of USD 74.4m) and 8.9x (including the full earn-out of USD 120.6m) based on our 2020 adjusted EBIT estimate for Candywriter of USD 22m, which we find achievable given its Q4 2019 revenue run-rate, BitLife appearing to be trending upwards on the charts in Q1, strong organic growth, short payback time on UAC, frequent content updates and several visible group synergies plus Stillfront’s management views the growth prospects for BitLife as very promising. We have included Candywriter as of 1 May and raise our adjusted EBIT estimates by 12-16% for 2020-2022E. Buy reiterated with a new target price of SEK 637 (558).
Candywriter – another accretive acquisition added to the group
Candywriter brings a portfolio of games but is mainly about the highly rated life-simulator game BitLife, released 2018, that accounts for ~85% of its revenue and has good growth prospects as about 70% of installs are organic and the return on UAC seems to be strong with payback in less than 100 days on UAC at scale. Stillfront sees visible and in our view easily collectable synergies in localisation and culturalisation opportunities: the game is currently only available in English, insourcing of marketing to Stillfront, it can share its expertise in live-ops and Candywriter brings in-game advertising expertise that can be leveraged throughout the group.
Q1 preview – the Q1 report is due out 6 May
We published our Q1 preview on 7 April (“Storming ahead”), expecting revenues of SEK 672m, growth of 60% y/y, adjusted EBITDA of SEK 235m, margin of 35% (37%), with Storm8 contributing from 1 March.
Buy reiterated with a raised target price of SEK 637 (558)
Our TP is based on an average 2020-21E adjusted EV/EBIT multiple of 14x (reflecting operational EBIT), in line with global gaming peers.
[Contact analyst(s)](mailto:lars-ola.hellstrom@paretosec.com ?subject=Ref: Stillfront Group AB - A sweet deal - Update&cc=)
Analyst(s):
Lars-Ola Hellstrom, +46 8 402 5277, lars-ola.hellstrom@paretosec.com
Ganske syk utvikling i de spillene som SF har på steam. Call of war opp 32% i mars og 38% i april , Supremacy opp 48% i mars / 54% i april , Conflict of nations opp 14% i mars og 36% i april og Shakes & Fidget opp 67% i april . Blir veldig interessant å se hva de sier på qpresentasjonen i neste uke.
Nytt spill fra Babil ?
EDIT: Nytt fra Goodgame ?
Highlights First Quarter
Net revenue of 691 (418) MSEK, an increase of 65 percent compared to the first quarter of 2019
Adjusted EBITDA (EBITDA excluding items affecting comparability) of 254 (154) MSEK, an increase of 65 percent
Adjusted EBIT of 213 (126) MSEK, an increase of 69 percent, Adjusted EBIT margin of 31%
Items affecting comparability amounted to -50 MSEK, mainly driven by transaction costs related to the acquisition of Storm8. Amortization of PPA-items amounted to -56 (-13) MSEK
EBIT of 106 (113) MSEK, a decrease of 6 percent
Financial net of -4 (-13) MSEK
Net result of 77 (69) MSEK
Net result per share undiluted of 2.86 (2.93) SEK. Net result per share diluted of 2.85 (2.91) SEK
Net debt of 1 787 (485) MSEK and adjusted leverage ratio, pro forma of 1.15 (0.8)x
Ok tall dette