Diskusjon Triggere Porteføljer Aksjonærlister

TGS-NOPEC Geophysical Company

Offshore
#1410

Fra FA forum:

Da er alle 6 skip i jobb(egentlig 8 hvis man tar med swift og vanguard) sanco swift har jobbet en god stund i GOM og Vanguard har hatt en tur til skagen og skal straks i gang med sin første vind jobb for året (Q1). Som sagt så ser dette meget bra ut med tanke på streamer aktivitet de første 3 Q i hvert fall

https://www.marinetraffic.com/en/ais/home/shipid:375793/zoom:10 Vanguard
https://www.marinetraffic.com/en/ais/home/shipid:204290/zoom:10 Swift

https://www.marinetraffic.com/en/ais/home/shipid:7583492/zoom:10 Hyperion
https://www.marinetraffic.com/en/ais/home/shipid:372038/zoom:10 Titan
https://www.marinetraffic.com/en/ais/home/shipid:3988427/zoom:10 Tethys
https://www.marinetraffic.com/en/ais/home/shipid:372115/zoom:10 Atlas
https://www.marinetraffic.com/en/ais/home/shipid:731116/zoom:10 Sovereign
https://www.marinetraffic.com/en/ais/home/shipid:7583492/zoom:10 Victory

2 Likes
#1411

Regne pølseboden dette. Et lite utsagn med reduksjon av kursmål fra et analysehus var nok til å tanke kursen.

#1412

Hvorfor kommer denne Carnegie :clown_face: med analyse to dager før Q4 presentasjonen?

2 Likes
#1413

Ganske velplassert melding ift å utløse en hode skulder i 3-måneders chartet.

1 Like
#1414

TGS Launches New Multi-client Project in the Barents Sea

#1415

Rett i trynet på Carnegie

#1416

It’s B mafia manipulation.
And ironically it is legal.

#1417

Fra Pareto:

TGS – Q4 results due tomorrow
• We are mostly in line with consensus for Q4, seeing EBITDA of USD 288m (cons. USD 277m) and revenues of USD 475m (cons. USD 483m)
• The company provided supportive “soft comments” on late sales in the Q4 update, which later was supported by Viridien’s Q4 guide. We accordingly lifted our cash flow estimates ~20% for Q4 (link to Q4 preview from January)
• We expect the company to be relatively optimistic for 2025, given recent high contract inflow and improved prospects for new licensing rounds in e.g. the USGoM and Norway
• At present, PAS/consensus estimates imply a ~3% reduction in sales y/y. This looks well within reach in our view, with E&P’s confirming flattish offshore spending y/y in 2025e. TGS will also “benefit” from slippage from 2024, which was lowered by delayed environmental permits. We also see room for higher prices
• Compared to our current estimates, we are likely to increase our contract allocation and revenue based on contract inflow, which is positive for cashflow and 2025 estimates.
• We expect TGS to maintain the USD 0.14/share dividend as NIBD not is within the target range of USD 250-350m before 2026 on our numbers
• The share is down ~7% since the Q4 update in January and ~15% since peak in mid-January. While this partly reflects lower oil prices, expectations appears to be relatively low ahead of the report • Our 2025 FCFE estimate at USD ~275m corresponds to a ~15% yield, with upside based on recent strong contract inflow. We have a BUY rating and TP NOK 150 on TGS
• In related news, TGS confirmed a new MC survey in the Barents Sea this morning, with start-up in August

1 Like
#1418

TGS announces Q4 2024 results

1 Like
#1419

TGS Quarterly Dividend

1 Like
#1420

TGS Awarded 4D Streamer Acquisition Contract in the Barents Sea

#1421

TGS: Mandatory notification of trade

1 Like
#1422

Tim Dodson, tidligere letesjef i Equinor, og Sidsel Lindsø fra Explocrowd, oppfordrer om at oljeselskaper på norsk sokkel må ta større risiko i letingen etter olje og gass. De advarer mot en krise på grunn av mangel på store nye funn og foreslår at selskapene går sammen om høyrisikoprosjekter for å øke sjansene for betydelige funn og opprettholde produksjonen. Bransjen har lenge fokusert på infrastrukturnær leting, som har lavere risiko, men dette har ikke ført til store nye ressursfunn, noe som kan true fremtidig produksjon. Dodson og Lindsø oppfordrer til en økning i boring av høyrisikobrønner og ber politikere handle for å støtte mer omfattende leting. Equinor svarer at de vil fortsette sin nær-infrastruktur leting men også øke innsatsen i mer risikofylte prosjekter.

https://www.dn.no/energi/tim-dodson/sidsel-lindso/equinor/tidligere-letesjef-i-equinor-mener-oljeselskapene-ma-ta-mer-risiko/2-1-1782338

1 Like
#1423

DNB sänker riktkursen för TGS till 140 norska kronor (145), upprepar köp - BN

#1424

Feb. 21, 2025, 12:59 AM

In a report released today, Mick Pickup from Barclays maintained a Buy rating on TGS Nopec Geophysical Company ASA (0MSJ – Research Report), with a price target of NOK200.00. The company’s shares closed yesterday at NOK110.17.

#1425

PAS med kursmål 150 NOK

TGS with “cautiously optimistic guidance” supporting estimates…
TGS provided “cautiously optimistic” guidance for next year. While the new metrics
were seemingly confusing given the volatile trading, it is supportive to our estimates;
MC investments is seen at USD 425-475m (PAS 450m) up ~5% y/y (mid-range),
streamer utilization “will be higher” y/y (PAS 72% vs. 68% last year) while OBN market
is expected to be relatively flat (PAS USD 421m vs. 421m, last year). Imaging and NES
is expected to continue to grow at increased profitability (we model a slight decrease
due to lumpy P-cable contracts). As always, multi-client late sales will eventually be
detrimental to earnings and cash flow and are inherently hard to predict. TGS continues
to target an S/I ratio > 2x (PAS 2.1x) vs. 2.2x last year.
…backed up by high contract inflow “to continue in Q1”
TGS’ expectation of higher streamer contract activity is supported by high order intake
recently, with seven 4D contracts already awarded YTD. With decent tendering activity,
TGS expects “newsflow to continue in Q1”. The company guides 70% of multi-client
investments to be sourced from its internal fleet. Assuming ~72% utilization for six 3D
vessels, we estimate that ~55-60% of the capacity will be available for contract work.
At flat pricing, this implies USD 361m of 3D contract revenues, up 14% y/y. We model
a slight decrease or flat y/y in other segments.
Dividend hike showing confidence
The company increased quarterly dividends by ~11% to USD 0.155/share (flat
expected), implying a ~6.1% yield. This signals confidence in cash flow generation as
it remains above the targeted debt level. TGS is vocal about the intention to increase
distributions further, which it should be able to do from next year. We make minor
estimate changes to adjust for the above-mentioned guidance. Importantly, our cash
flow estimate at USD 270m after interest and lease remains unchanged, implying a
~15% yield (levered).
Attractive cash flow yield at modest expectations – BUY TP NOK 150
The main shortcoming to the TGS investment case is poor earnings visibility and high
operational leverage (“last in, first out”), which warrants a discount. Meanwhile, TGS’
less commoditized offering, continuous reinvestment and ability to adapt investments
to activity arguably warrants a premium vs e.g. tonnage providers. TGS’ business is
also arguably less volatile than before with higher relative exposure to production
seismic and nearfield exploration at higher prefunding levels. Combined with relatively
modest expectations, we find the cash flow yield attractive, both on a relative and
absolute level. BUY, TP NOK 150

#1426

BP satser mindre på omstilling og mer på olje og gass

11:11

Kjetil Malkenes Hovland

DEL

Oljekjempen BP demper sine mål innen klima og omstilling, og vil øke sin satsing på olje- og gassproduksjon fremover.

Det kommer frem i en oppdatering til kapitalmarkedet.

BP satte seg i 2020 et mål om å kutte olje- og gassproduksjonen med 40 prosent innen 2030, og trappe opp fornybarinvesteringene kraftig.

– I dag har vi endret BPs strategi fundamentalt, sier BP-sjef Murray Auchincloss.

– Vi vil øke investeringene oppstrøms, for å gjøre oss i stand til å produsere energi med høye marginer i år fremover, sier han.

BP-styreleder og tidligere Statoil-sjef Helge Lund mener grepene er viktige for BP, for å skape verdier for aksjonærene.

– De siste 12 månedene har vi jobbet tett med Murray og teamet hans mens de har utviklet en ny retning, for å sikre at de avspeiler de betydelige endringene vi har sett i energimarkedene, sier Lund.

– Det som er sentralt for denne nye retningen er vekst i fri kontantstrøm, avkastning og verdier, sier han.

Dette er noen av signalene fra BP:

  • reduserte årlige investeringer til 13-15 milliarder dollar frem til 2027, som er 1-3 milliarder dollar lavere enn i 2024
  • pengene skal brukes der de gir høy vekst: olje- og gassinvesteringene skal økes til rundt 10 milliarder dollar i året (her er avkastningen ventet på over 15 prosent), mens investeringene i omstilling skal kuttes med rundt fem milliarder dollar i året til mellom 1,5 milliarder og to milliarder dollar per år
  • olje- og gassproduksjonen er ventet å øke til 2,3-2,5 millioner fat oljeekvivalenter per dag i 2030, og selskapet har kapasitet til å øke videre frem til 2035
  • selskapets kostnader skal reduseres med 4-5 milliarder dollar i året innen utgangen av 2027
  • BP skal etter planen selge eiendeler for 20 milliarder dollar innen utgangen av 2027, og nevner en strategisk gjennomgang av Castrol og at de vil lete etter en partner for fornybarselskapet Lightsource bp
  • nettogjelden i selskapet skal reduseres, og målet er 14-18 milliarder dollar innen utgangen av 2027
  • BP vil betale ut 30-40 prosent av kontantstrømmen fra driften til eierne over tid, gjennom tilbakekjøp av aksjer og et motstandsdyktig utbytte per ordinære aksje som er ventet å vokse med minst 4 prosent årlig
#1427

TGS - Ex dividend of NOK 1.73 per share today

#1428
1 Like
#1429

Når det gjelder TGS, venter analysesjefen John Olaisen et godt 2025, selv om det globale seismikkmarkedet neppe vil vokse mye.

– Økte markedsandeler og synergieffekter burde bidra til store forbedringer i både inntjeningen og kontantstrømmen, forklarer han.

– En mulig «kicker» er kraftig salgsvekst i USA, der cirka 23 prosent av selskapets multiklientbibliotek befinner seg.

TGS-aksjen er dessuten lavt priset, påpeker Olaisen.

TP 150