Når denne meldngen kom mandag kveld er selskapet kapitalisert til under halvparten av verdien av kontantbeholdning i selskapet + skattemessig verdi på fremførbart underskudd (til sammen ca. kr. 15,50 per aksje), så det er ikke så mye penger å tape i morra utover det som allerede er tapt.
Hvorvidt skattemessig verdi på fremførbart underskudd bør reflekteres i MCAP til et feilet biotek har vi vel fått svaret på en del ganger de siste årene; det er “langt i fra”.
Men av de 220 millionene de hadde på bok i forrige kvartal, så burde det bli bittelitt igjen dersom man styrer mot en avvikling med en gang nå, fremfor å bli nok et zombie-biotek på Oslo Børs.
8 Likes
Noe innen samme bransje bør gå greit. Eksempel; i utgangspunktet fikk Thor Medical en gavepakke når det gjaldt skatteposisjonen i Nordic Nanovector, men der klarte nåværende ledelse å rote det hele vekk ved å selge den gamle pipeline (årsaken til det fremførbare underskuddet) i NANOV for knappenåler og glansbilder til et trekløver som startet et nytt selskap. Hadde pipeline blitt i det fusjonerte selskapet er det stor grad av sannsynlighet for at de kunne nytt godt av det fremførbare underskuddet når de eventuelt begynner å tjene penger.
Jeg estimerer nåværende kontantbeholdning i Ultimovacs (etter kostandsbesparende tiltak som tidligere meldt) til cirka 5,5 kroner per aksje, så et fall langt under dette i morgen anser jeg som overreaksjon. Slenger man på cirka 1,5 kroner per aksje for TAT (kostpris), og noe mikroskopisk sannsynlighet for at noe her, enten i pipeline eller fremførbart underskudd, har noe verdi, så er ikke en pris på 7-tallet helt høl i hue selv etter nyheten… (Fallet fra 8,6-8,7 der aksjen var så sent som på torsdag til dagens sluttkurs skyldtes elendig børsklima. )
Ser at flertallet her på forumet - hele 44 prosent - spår sluttkurs under 3 kroner i morgen. Når konsensus er så enig tar de som regel feil. Trolig mange eks-aksjonærer som har lagt inn sine tips her. Vi får se.
Selv om kontantbeholdningen nå er 190(?), så vil de måtte bruke mange titalls millioner til for en styrt avvikling. De har bla. inntil videre mest sannsynlig en juridisk forpliktelse til å fullføre DOVACC og LUNGVAC. Ekstremt liten tro på at man ser en kurs over 5,5 hverken i morgen eller om en uke.
2 Likes
Veldig synd at FOCUS avlesningen også ble negativ, men dessverre ikke uventet. Svakt av ledelsen å ikke presentere et eneste tall om effekt. Det tyder på at effekten er tilnærmet 0, som flere har nevnt ovenfor.
Jeg skrev tidligere i sommer jeg skulle gjøre en grundigere analyse av INITIUM og begynte så vidt på det, men hadde ikke så voldsom motivasjon gjennom sommeren. Nå ser jeg ingen grunn til å fullføre. Det virker svært sannsynlig at UV1 rett og slett ikke gir noen tilleggseffekt. Dermed ser det ut til uavhengig komite i NIPU hadde rett om PFS, og at det ikke er type 2 feil i INITIUM. Tviler på at NIPU OS har modnet til det mer positive, men det hadde vært en hyggelig overraskelse i så fall.
Det er mulig selskapet har forpliktelser i forhold til fullføring av DOVACC og LUNGVACC som @polygon nevner. LUNGVACC går så utrolig tregt at der er det lenge siden jeg hadde noe tro på at den studien ville fullføres. Så er spørsmålet om investigatorene har noe vilje til å fullføre DOVACC, når de to studiene har vist så dårlige resultater. TET uten Sara Mangsbo virker også tvilsomt. En styrt avvikling fremstår som den mest ryddige veien fremover
8 Likes
Det hadde vært respektfullt hvis Jonas nå la ned selskapet og delte ut pengene til aksjonærene slik at de kan kommer andre selskaper som har livets rett til gode feks NYKD. Det vi har sett i de andre selskapene, at styre og ledelse klamrer seg fast for å beholde sine honorarer har ikke vært pent å se på. Trenger ikke nevnt navn, alle vet hvilke selskaper vi snakker om.
16 Likes
Gode kjøp nå. Q tall som vil vise P/B og NIPU studie som kommer i september.
Evig eies kun det tapte.
Takk for alt - siste minirest av U solgt så var den “morroa” over.
VI tro at det blir ikke lett for norsk biosektor i de neste 20 årene etter alle de havariene som har vært.
Ciao
eller var det Circio jeg hørte 
4 Likes
Synd for oss aksjonærer - mest synd for pasientene.
1 Like
Nei, det er vel tvilsomt om noen i det hele tatt vil investere i norsk biotek. Det eneste som er igjen som det er knyttet forhåpninger til, er vel Nykode. Men hva er grunnen til at alle studiene har feilet. Dårlig forskningsledelse, svake produkter, eller hva?
Hvor mye er NIPU verdt? Denne bør da gå inn?
Fatter ikke de som selge på dagens kurs.
Selskapet har ca. 5,5 kr pr. Aksje i cash, NIPU studiet og fremførbart skatt.
Når det roter seg er vi nok mot 6-7 kr igjen.
Pdd er det vel lite som tilsier at NIPU bør gå inn. Ulti er desverre havnet på lista over skrotaksjer som snart blir styrt av lotteriloven. Synd hvis nytt regelverk for bingo blir innført…
a) Poster presentasjon på ESMO = Ikke noe å heve øyenbrynene over.
b) Med to nå helt soleklare fails, så vil et ev. positivt resultat i NIPU OS uansett fort bli tolket som en tilfeldighet. Det dukker neppe opp noen fra BP som vil kjøre en fase III til til 1,5-2 millarder NOK hvis ikke resultatene er svært svært overbevisende. Og det er det ikke, se a).
c) Hva selskapet har i cash pdd betyr fint lite når selskapets fremtidige inntekter er ikke-eksisterende. Og Ulti er (og forblir) i all hovedsak en one-trick-pony.
3 Likes
Fremførbar skatt er bare å glemme - det er ikke så enkelt som alle skal ha det til. Dagens cash dekker knapt forpliktelsene selskapet har til å følge opp pasientene i studiene. Verdien i biotek ligger i dataene - ikke i fremførbar skatt, kontormøbler osv. 
4 Likes
Der ligger nok verdier i patenter og TET-teknologien også.
Men hvordan kunne Ulti feile så fundamentalt?
1 Like
Verdien i patenter er dessverre knyttet til om hvorvidt det som er patentbeskyttet har noen virkning. Det ser dårlig ut .
Hvordan Ulti kunne feile så fundamentalt?
Det må nesten ekspertene her inne forklare, lik det ble gjort tilbake i vinter når alt var rosenrødt. Det ble et nytt bomskudd og reprise på tidligere biotek fadeser.
Nok nå.
3 Likes
Bare selg seg ut du:
NIPU
+TET
+cash
+fremførbart underskud
+kompetent team
Som aquisition er det da enorm attraktivt og værdier langt over dagens kurs
De skal selvf. afvente NIPU puplisering.
Shorts der skal købes hjem