Diskusjon Triggere Porteføljer Aksjonærlister

Zenith Energy (ZENA)

Råvarer
#272

All this seems like extremely good news to me. We know from the shareholders conference call on 9th April 2021 that the company always planned to do three workovers on Ezzaouia in order to increase the production there by 500 bopd – resulting in a net production to Zenith of 450bopd in total and increase of 240bopd from current production rates.

We also know from the same call that the budget for the three workover drills is $1.2 million which is well within the costings of the E2.1 million that has been borrowed – leaving $1.3 million still available for acquisitions.

The other really interesting thing about this RNS was the announcement that the company intends to make the capital repayments to the loan from the oil production rather that the use of the shares (which have of course had to be issued as a back-up). This makes total sense. The total value of the loan in $ is $2.5 million plus $125,000 in the arrangement fees – total $2,625,000 which means that the monthly repayments would be $437,500 per month.

Given that the company has also just raised 5.4 million NOK ($650,000) via the warrants announced on April 30th and also 6million NOK ($720,000) via the recent institutional investment we know that the company has plenty of money to cover the first three months of any repayments.

In addition to this we should not forget that Ezzaouia is also generating oil for Zenith as we speak at a rate of 210bopd. At an average oil price of $65 this is a gross revenue of $410,000 per month. If we assume that operating costs are approx. $30 per barrel (which is an estimate) then this should generate a revenue of $220,500 per month – which is enough to pay half of the repayments from existing production. It is worth noting that these calculations do not include the 80bopde of condensate that are currently generated at El Bibane and which could potentially contribute another $84,000 per month of net cash flow.

Since we know we are doing three workovers in Ezzaouia and targeting production of another 240bopd from these we can estimate that each workover should deliver approximately 80bopd assuming they are successful. If we make the conservative assumption that each workover will take two months to do (and that the cost for production is also $30 per barrel) then we can assume that each workover will deliver $84,000 in free cashflow each month. Including the El Bibane 80bopde then after 4 months Zenith would be generating enough money from Tunisia alone to service this debt. After 6 months then the company would be generating enough to do this from Ezzaouia alone.

In conclusion – assuming the worse case scenario that every workover takes a full two months to complete and the company does not want to spend cash but would rather pay for the loan in shares then Zenith would be able to pay $300,000 from oil revenues in months 1 and 2 (Ezzaouia and El Bibane producing 290bopd between them). This would mean that:

  1. In month 1 the company would have to issue $140,000 worth of shares.

  2. In month 2 the company would also have to issue $140,000 worth of shares.

  3. By month 3 the next 80bopd should be online (total 370bopd) and have generated a full month worth of revenue so the company would only have to issue $60,000 worth of shares.

  4. In month 4 the company would also have to issue $60,000 worth of shares.

  5. By month 5 the second 80bopd should be online (total 450bopd) and have generated a full month worth of revenue so the company would be able to pay back the loan in full just from oil revenues

  6. Month 6 the payment would also be made in full.

By these calculations the maximum that the company would have to issue in shares would be $400,000 (3.3million NOK) and this is only if they did not want to spend any of the company cash reserves.

#273

EBB-3 alene skal koste 3,5m$ Ref melding. Mye skal i disse tallene dine. Hva er netback/bbl? Nå har de hentet 50-70m så langt i år å hvor mye har de ikke hentet totalt de siste årene. En CEO som har lønn som Statoil sjefen. Dette selskapet er totalt inkompetente og de har ikke noe teknisk kompetanse/ apparat. Kommer til å mislykkes igjen å igjen slik de har gjort siden 2008

#274

Å Rob-1 infill boring har de ikke penger til selv med lån å emisjoner

#275

Kalleklovn hvor mye har du tapt?

As the company has hardly spent any cash on the acquisition of their assets this year, I think its prudent to list all sources of financing that they have achieved so far in 2021:

  1. January 6: Excercise of warrants: 4.2 mill NOK
  2. January 11: Sale of Treasury shares: NOK 3.7 million.
  3. February 2.- Credit facility of approx 15 million NOK (1.5 million Euro)
  4. March 18: Excercise of warrants: 2.5 million NOK
  5. March 21 Share issue: approx 8.5 million NOK
  6. April : 30 Excercise of warrants: 5.4 million NOK
  7. May 10: Share issue, 6 million NOK
  8. May 26: Loan: 21 million NOK

This means that they have raised a grand total of 66.2 million NOK. Although the CEO is extremely overpaid, its impossible that they could have spent too much money so far this year as they are basically getting their acquisitions for “free”. There was some debt repayment, there are always some consultants and lawyers that need to be fed, so lets say 15 million to be very generous. This should leave 51 million in cash and credit. This should be enough to pay for the work overs and the broken well (3.5 million USD). These figures would also change your calculations somewhat I think.

Furtheremore, we should not forget that Zenith has some oil inventory that can be sold at some point. Some say may, but I have not heard that from the company directly. There is also a significant amount outstanding at SLK, but who knows when that stamp will materialise. In any case, it seems that the company is well funded going forward, of course assuming that they manage to increase their oil production. As for Tilapia, I think this Financial institution could contribute part of the 5 million USD needed for well 103C.

#276

Hvor mye fikk de utført i 2019/2020 med alle de pengene de hentet da? Å nå ligger det XXX antall warants oppover som kommer til å gjøre at kursen aldri går opp. Lykke til :slight_smile:

#277

Fra høsten 2020 og til nå har de fått til mye.
Jeg driter i fortiden og at du var med i emisjoner i 2019.

#278

Det kan diskuteres. De har kanskje kjøpt noen gamle felt som ingen andre vil ha og kanskje klarer de å øke produskjonen her med å bruke mange penger de ikke har.

#279

Oljens svar på Thinfilm…?

#280

Nei. Zenith er mye dårliger på alle områder

1 Like
#281

Verre enn Thin…? Det kan ikke være mulig, for det er… Søppel. Kun lovnader og ingenting annet, lever kun på aksjonærer…

#282

[Aqualight]

Når tingende bliver for meget for de store, så skrider de - og jeg er helt med på at AC ikke kan stampe 500 mill $ op nogen steder, men det jeg ser, er en dygtig forhandler som kan og vil lukke aftaler, på de “små” felter under xxx fat/d - og dem er der en hel del af. vi har vist det med >Super majors< allerede for mange måneder siden - men at OMV nu langt om længe er kommet i søgelyset er overraskende, og der kan AC lave nogle meget fornuftige handler… et par eksempler kunne være :CHOUROUQ (OMV - Olie -145-146 fat/d) DURRA (OMV - Olie - 550 fat/d) NAWARA (OMV - Olie - 2450 fat/d) - men bedøm selv mulighederne her :
http://www.etap.com.tn/index.php?id=1160 -

Med hensyn til dagens RNS - kan jeg ikke se andet end det er en virkelig god melding, samt at, med det korte lån der nu er optaget, er muligheder for at få gang i en produktion, ganske hurtigt hvis alt går efter bogen (ganske hurtig indenfor oliebranchen, betyder ikke det samme som i mange andre brancher, for de uindviet)

Shell has set out plans to relinquish its operations in Tunisia, in another blow to the North African state’s upstream.

The company will “be handing back the Miskar concession to the government of Tunisia upon licence expiry in June 2022,” a company spokesperson said.

“Shell have also requested an early hand back of the Hasdrubal licence in June 2022 at the same time as Miskar. Discussions regarding the hand backs are under way. Details of these discussions remain confidential.”

The representative said this would not have an impact on the “ongoing brand licence agreement in country with Vivo Energy. Shell will continue to assess other opportunities in Tunisia beyond the upstream sector.” Shell has stakes in two major gas fields in Tunisia’s offshore, 100% of Miskar and 50% in Hasdrubal.

The company paid taxes and royalties of $33.3 million and $21.6mn respectively to Tunisia in 2020. Payments to Tunisia totalled $159.1mn in 2019. Shell set out plans earlier this year to streamline its upstream investments on nine core areas. Tunisia was not one of the nine.

Tough neighbourhood - Reports in 2017 suggested Shell had tried to sell off the Tunisian assets, with a target price of $500mn.

In March, Reuters reported the company was trying again to sell off its holdings. Legal disputes with the government had disrupted the earlier sales process.

The news agency has also said Eni is working on an exit and has hired Lazard to oversee a sales process. Tunisia has been a tough environment for onshore operators, with frequent protests. In April, Perenco faced a three-day strike at one of its fields in a dispute over pay.

Other companies have also exited Tunisia. CNPC International and Kuwait’s KUFPEC have recently sold off interests to Zenith Energy.

OMV remains a major player in Tunisia, with its Nawara gas project. There have been rumours around the Austrian company’s future in the country.

An OMV official, speaking in January, highlighted various challenges of working in Tunisia. The regulator is slow to grant approvals and local expectations are too high, the company executive said.

Link: Shell to cut Tunisia fields loose - News for the Energy Sector

Ingen rysten på hånden herfra -

#283

Zenith: Sort gull på billigsalg

[ZENA

I lørdagsutgaven av Finansavisen, kan vi lese en artikkel med tittelen:
“Sort gull på billigsalg”

“Sort gull på billigsalg”
Verdens største oljeselskaper angripes fra alle kanter for sine klimavalg.
Resultatet kan bli superprofitt for de som plukker opp restene.

Artikkelen peker på de samme faktorene som er Zenith Energy sin strategi.
Kjøpe ut midre felt og andeler i lisenser som produserer og kan gjøre dette i mange år

Superprofitt er ordet !

Og ja, til de som gikk inn i aksjen “for lenge siden” og føler/tenker at dette ikke går, eller blir noe av, er skuffet over tidligere resultater som uteblir, kjøpte mye høyere enn dagens kurser, forstår det godt at dette kan være vanskelig.
MEN, strategien er helt riktig og det først NÅ man har gjennomslag. Kjøp er gjort, lisenser er betalt for, det ruller og går en liten produksjon nå, den skal bli mye større, slik jeg leser dette caset.

Artikkelen peker på akkurat det som er Zenith sin justerte strategi

Fra artikkelen:

“Mange av de største oljeselskapene i verden har allerede planer om å redusere sin aktivitet innen tradisjonell olje og gass gjennom en kombinasjon av lavere leteaktivitet og salg av produserende felt.”

OG

“For de som har risikoviljen, kapitalen og er basert i et land uten den samme juridiske risikoen,
kan det åpne for svært gunstige kjøp og høy lønnsomhet i lang tid.”

Joda, man kan vri og vrenge på dette og fortelle historier fra andre land der man ikke hadde suksess.
Slik er det med alle oljeselskaper, alle forsøk gir ikke suksess

Et lite regnestykke basert på målene til selskapet, bruker snittpris 65 USD og 8,3 kr pr. USD

2 500 fat/dag er godt innenfor rekkevidde

2 500 x 65 USD = 162 500 USD/dag x 365 dager = [59 312 500](tel:59 312 500) USD/år x 8,3kroner = 492,3 millioner kroner året er inntektene

Øker man 5 000 fat/dagen ila 2022 så bruker man kalkulatoren, blir produksjonen større, så øker det videre

Som selskapet har meldt, så jobbes det med flere oppkjøp av produserende lisenser, som kan gi direkte produksjon fra dag 1 etter kjøpet
Målet er å komme i en produksjonsrange på 10 kanskje 20 000 fat/dag etter nye kjøp og borring i dagens lisenser.

Alt dette er overkommelig innen rimelig tid 2022/2023 dersom strategien følges og det som artikkelen helt riktig beskriver

Utgiftene der er mye lavere enn f.eks i nordsjøen, som bruker helikopter T/R jobb, svært kostbare borerigger (300 000 USD/dagen) og skip til flere 100-tusen kr/døgnet som tar kostnadsnivået opp ift til at alt er på land i de områdene Zenith opererer eller er deleier i lisenser

Oppsummert, dersom man velger å se fremover på strategien og ikke gulper på det man opplevde for flere år siden, som ikke gav resultater,
så er mulighetene svært gode etter mitt syn.
Tar man paraleller til det som skjer i Norge, der Hitec Vision / Point Resources AS, kjøpte flere prorteføljer fra de større selskapene og dannet noe nytt ( idag har navnet Vår Energi) så er det en kjempesuksess med 10-talls milliarder i gevinst

https://varenergi.no/no/om-oss/var-historie/

Nei, det er riktig at man ikke kan sammenligne direkte, men strategien er den samme, mulighetene de samme, men i mindre målestokk

Artikkelen forteller om mulighetene

Zenith jobber med mulighetene i praksis, og, ja det trengs penger til videre utvikling
Nylig opptatt lån, tidligere opptatt lån, nye aksjer trykket, penger som andre selskap skylder, olje på tank til salg gir omtrentlig 75 millioner kroner til disposisjon. Tar man med dagsproduksjonen pr. idag ca 500 fat/dag (som snart blir til ca 1 000) så skal dette rulle og gå, det er min klare mening

Har ingen “gammel historie” i denne aksjen, gikk inn for få måneder siden, basert på strategien som ligger på bordet nå.
Har sett dette i praksis tidligere og har troa på at dette skal bli noe av

Det er i ferd med å matrialisere seg er min oppfatning og jeg er med videre :-))

Dette er skrevet ut fra mine erfaringer og kunnskaper og er ikke nødvendigvis en fullstendig analyse eller en full sannhet av alt som skjer, det har jeg ikke nok innsikt i. Det har vi vanlige ikke innsikt i andre selskaper heller. Vi bygger våre investeringer på det vi finner, leser, analyserer oss frem til.

Ta dine egne valg. Kjøp gjerne aksjer i Exxon eller Equinor dersom du ikke vil være med å bygge noe, men være i olje/gass/energi sektoren

#284

Er jo samme strategi de alltid har hatt. Kjøp dritt ingen andre vil ha. Hent masse penger til workovers/boring. De har prøvd seg i land som Russland, Azerbajan, Italia, Tunisia( ja de har prøvd der før), Argentina, Mongolia, Norge. Hva har de fått til på alle disse årene? Hvorfor skal denne gangen være så mye anderledes? Hvor mange penger har ledelsen tatt ut de siste 12 årene?

#285

[Herman*]

Land som Egypt, Saudi Arabia og Irak som produserer onshore, har bare ca 10 dollar per fat i produksjonskostnader. Congo er vel ikke så veldig forskjellig, men la oss si 15 USD for å være på den sikre siden. Vi vet at det er 15% royalty for onshore produksjon, samt at selskapsskatten (i hvert fall per mars i år er på 30%. Hvis Zenith har et minimum av suksess på Djeno formasjonen (Tilapia), er 5000 f/d netto ganske nøkternt. Dette krever maks suksess på to brønner eller f eks en litt skuffende suksess på f eks 8 brønner. (Referansebrønnene produserer 4-5000 f/d) Med en oljepris på 70 dollar og faste kostnader på 6 millioner dollar, får vi følgende regnestykke: omsetning 127.8 mill USD. Royalties blir da 19.2 Mill usd. Trekker så fra produksjonskostnad på 27.4 og faste kostnader på 6 mill usd. Overskudd før skatt blir da 75.2. Netto etter skatt blir da 52.6 mill USD. Hvis produksjonen f eks stiger med 20% i året, er en P/E på 7 rimelig. (Dette er olje i Afrika, ikke tech i USA) Vi må videre trekke ut en andrl av faste kostnader på hovedkontoret som må fordeles på ulike land. La oss si 3 mill usd. Verdien av en moderat suksess på en (1) lisens (Tilapia II) i ett (1) land (congo) blir da 2.88 milliarder kroner. Hvis vi antar at det er 2.4 milliarder aksjer på dette tidspunktet (vi håper ikke det…) vil dette tilsvare ca 1.2 NOK per aksje. Det er derfor vi som er skeptiske til selskapet allikevel laster opp. Oppsiden er hinsides all fornuft, og hvis ikke selskapet roter det til, er det mange av aksjonærene som kan pensjonere seg tidlig. Så har vi oppsiden fra Tunisia og andre land i tillegg. Zenith har rotet det til tidligere, og dermed må selskapet følges med argusøyne. De trenger også flere seriøse aksjonærer som kan bidra med rådgivning på ulike områder for å skaffe selskapet den legitimiteten og kompetansen de trenger

#286

https://newsweb.oslobors.no/message/535473

#287

On the plus side the market does at least seem to have woken up to Zenith’s potential a bit today. opefully the fact that the extension of the KUFPEC acquisition is a good thing has finally started to sink into investors heads. and this will be the beginning of a run like the one that we had over Christmas instead of just a one off rise.

There is certainly plenty to look forwards to here:

  1. The granting of the Tilapia license
  2. The repayment of the Tilapia $5.7 million
  3. The beginning of the Tunisian development drills
  4. The (eventual) acquisition of the SLK
  5. The sale of all the Tunisian stored oil.
  6. The JV with Fleet Oil.
  7. The marginal oil licenses in Nigeria.
  8. The other prospective Nigerian licenses.

Lets hope it all starts to come to fruition sooner rather than later and that today’s rise is the just the start of a long haul to a complete re-rating of the company. Fingers crossed…
«

#288
#289

Å du tror micro børsmyggen Zenith har noe med dette å gjøre. Nå er snart pengene til CEO og sønnen brukt opp. Så da blir det vel ny emisjon snart. Sier jo alt når de ansetter en student som skal ta seg av IR i Norge.

#290

:moneybag::moneybag::moneybag::moneybag::moneybag::moneybag:

https://newsweb.oslobors.no/message/537717

Sale of Tunisian oil production

July 8, 2021

ZENITH ENERGY LTD.

(“Zenith” or the “Company”)

Sale of Tunisian oil production

Zenith Energy Ltd. (“Zenith” or the “Company”) (LSE: ZEN; OSE: ZENA), the listed international oil & gas production company focused on pursuing African development opportunities, is pleased to announce that it has agreed an international crude oil lifting, scheduled to take place during the month of July 2021, of approximately 68,000 barrels net to Zenith (including 20,000 barrels of domestic market sales) for total receivables of approximately US$4.5 million.

Andrea Cattaneo, Chief Executive Officer of Zenith, commented:

"We are delighted to have agreed our first sale of Tunisian oil production during a period of high oil prices.
The Company will apply this significant additional funding towards accelerating our planned field development rehabilitation and drilling activities in Robbana and El Bibane, as well as within the Ezzaouia concession following agreement with our partners, to achieve a maximisation of oil production in the near-term.”

#291

Fytti store ting på gang nå!!

Ny investorpresentasjon: