Dette blir pirkete, men et viktig poeng: Treasuries har ikke tilbud/etterspørsel i samme stil som f.eks råvarer. Supply øker på auksjoner, eller reduseres ved forfall.
Det som driver prisen på treasuries er endringer i hva markedet krever/ser på risk for inflasjon og durasjon aka renteforventninger. Default-risk er nærmest ikke-tilstedeværende i treasuries, men kan ticke oppover. At “etterspørselen synker” er i realiteten et nytt krav fra den neste som ønsker å holde, men krever marginalt høyere påslag for endret forventning de neste 30 årene.
