Relevant. Men den boikotten startet ikke før nylig. Og de andre retailerne er vanskelig å se, fordi de gainer på det short term.
Discretionaries - aka ting folk ikke nødvendigvis må kjøpe
consumer staples - ting folk “må” ha:
Dette inneholder procter and gamble(typ orkla) pepsico, coca cola osv.
Noe har skjedd siste to ukene.
Hm, boikott jeg har sett har tidligere vært av woke-mobben fordi det har vært for lite minoriteter, men her virker det som folk er forbanna fordi de promoterer LGBTQ±xz ?
Man kan ikke please alle tydeligvis 
Folk er forståelig nok dritt lei moralisering og dels direkte angrep på egen målgruppe (eks. menn som drikker øl og liker pene kvinner). Og amerikanerne er alvorlig flinke til å boikotte når det først får moment.
Inflasjon eurosonen kraftig under forventing, markedsreaksjonen nå er helt kritisk.
Dette bør være sell. Bedriftene klarer ikke pushe priser lengre. Bør resultere i lavere marginer, som fører til oppsigelser over tid. Arbeidsmarkedet er i fokus fremover.
Det er nå sentralbankene får testa seg. Hittil har det vært ekstremt enkelt.
Det kan være midlertidig effekter som lagerbeholdning som pushes ut til rabatterte priser, råvarer kommer ned osv. Men det er en stor downside beat.
Prøver en liten short DAX her som en miniatyrhedge
Du tror ikke energiprisene har endel å si? Gassprisene har halvert seg de siste tre månedene.
TTF:
Strømprisene er de laveste siden juli 2021. (Mai 2022 var prisene ca 2x høyere enn nå)
Kjerneinflasjon estimated 0,8% som kommer inn på 0,2%.
USD står for 60% av all importpriser i EU. Ila april gikk EURUSD fra 1.06 til 1.107, er massiv styrkelse. Dvs lavere inflasjonspress. Det er denne bedriftseiere har fremst i minne da de justerte priser i mai. Nå har EURUSD falt fra 1.105 fra starten av mai til 1.07 nå, dvs inflasjonspresset er verre.
Det er en reel fight mellom valutaene, og en form for capital war er i full sving.
Med mindre globale markedet faller samtidig(feks råvarer/energi som du påpeker som vil redusere press), da vil generelle presset reduseres for alle parter uten at valuta har like stor betydning.
Er poenget ditt at energipriser ikke er med i kjerneinflasjonen?
Jeg mener at energi er en stor del av kostnadene til alt vi gjør, så jeg mener at energiprisene har stor effekt på kjerneinflasjonen også.
Energipriser kan sette i gang en inflasjonsspiral som sjokk-effekt, men den kan ikke putte gini tilbake i flaska alene.
Det er bare ren spekulasjon om energi har direkte effekt på å redusere inflasjon.
Som en total av GDP er energi en liten komponent, rundt 9%
Ta Norge som ekstremtilfellet- vil bedrifter stoppe å heve priser ila 2023 fordi vi nå ser strømprisene mot normalen? Nope, de vil poengtere at importpriser har økt enten direkte eller fra leverandører, og ser seg nødt til å øke priser. Eu er litt annerledes men samme marginal påvirkning
Ja, men så falt strøm og gassprisene med 25%. Oljeprisen er vel også mye ned. Tilsvarende rundt 2% av GDP for mai?
Poenget er at det er faktorer som nå påvirker mer signifikant enn energipriser. Og hvis jeg uansett skulle betta på noe, så er det at dette er gulv for energipriser, dvs oppsiderisk for dette fremover. Markedet skjønner det også.
Etter tallene har dax reversert -0,35% og omx -0,40%
Nå kommer det masse data, så kommer støy.
Edit; en liten dump til, ned -0.5%
Dagens ADP rapport var ikke så bra som det kan se ut, hvis man graver litt i tallene
Spetalen mener norsk inflasjon vil stige fremover
Svak krone bedrer norsk konkurransekraft, så det er ikke svart hvitt selv om jeg ser mye klaging rundt kronekursen. Andre land har hatt høyere renter og høyere inflasjon enn Norge.
I artikkelen klages det over at kronen har svekket seg mot Maldovisk valuta, deres renter har vært ekstremt høye og ligger fortsatt over 10%
Fra morgenrapporten til Berntsen hos Nordnet i dag:
“10-Years Breakeven Inflation Rate (T10YIE) som steg til over tre prosent som en konsekvens av null-rente politikken etter Covid-19 utbruddet og høye råvareprisene etter Russlands invasjon av Ukraina, står nå i 2,16 prosent. Gitt at det underliggende inflasjonspresset i amerikansk økonomi er fallende og nærmer seg Feds mål på to prosent, ligger det i kortene at rentetoppen i USA er nær. Forhåpentligvis vil en eventuell rentetopp i USA bidra til å reversere en del av ubalansene i verdensøkonomien, ikke minst i valutamarkedet. Non-Farm Payrolls tallene, ofte omtalt som månedens viktigste tall, slippes i dag, noe som potensielt sett kan påvirke markedet i den ene eller annen retning.”
Ja, begge deler, både ned 20% før nyttår og opp over 20% før nyttår
Alle er enig i at svekkelse av NOK styrker norsk eksport.
Problemet er at det skjer fra feil årsaker, og at det ikke er intensjonen.
La oss ta en generell kronesvekkelse i betraktning: Ja det kan fungere fint, vi kan øke eksport.
Men er det inflasjonsproblem i landet, så blir det drastisk verre.
Fjern inflasjonsproblematikken så kan jeg tenke at det er ok for en periode. Vi får høyere inntjening i kroner på kort sikt som du kan bruke i Norge(som alle andre i landet), men vi får drastisk lavere kjøpskraft når vi skal handle med utlandet. Det er en generell svekkelse i kjøpskraft.
Dersom man tjener en del på kronesvekkelse for så å få en kronestyrkelse kan man si å ha gjort en god deal. Da kan du bruke kronene for sterkere kjøpskraft senere.
Men ettersom dollar er styrket +90% og euro +50% siste 12 år, så blir det litt “ikke se skogen for bare trær” når det nå diskuteres. Dette er en megatrend som forteller noe om hvor landet er på vei hen.
Har du på straddle?
Ja men husk at Norge i utgangspunktet sliter med lav konkurransedyktighet, og inflasjonen er lavere eller samme som en sammenlignbare land og rentene er lavere eller like høye som sammenlignbare land. Dessuten har Norge et stort oljefond som når pendelen en dag snur vil styrke kronen dersom pengene skal tilbakeføres. Dette er blåst helt ut av proporsjoner først og fremst av at folk synes boliglånet og frankriketuren er litt dyr.
Tenk dere selv om det er positivt eller negativt med en svak norsk krone når man en dag skal tilbakeføre investeringer denotert i USD og veksler om til NOK.
Dette er helt, helt feil. Norge sliter ikke med konkurransedyktighet. Da har du ikke sett på sektorene som drar denne økonomien, og hvor lønnsomme prosjektene i Norge er. Det norge sliter med er dyktighet i offentlig sektor, effektiv bygging av infrastruktur og vridning mot nye fremtidige inntjeningsben. Vi trenger ikke svekkelse i valuta for å styrke eksporten vår.
Norge har hvert år stort overskudd på handelsbalansen, vi har en ekstremt lav breakeven på olje&gass, og laksesektoren er svært lønnsom. For ikke å nevne gigantene i andre sektorer som hydro, yara, statkraft, telenor osv. Gigantene er konkurransedyktige så det synger.
