Bearfest/2023 - Bank-krise etc.

[Faerder]

In 2025, about $7.6 trillion of U.S. government debt is set to mature and will need to be refinanced. This represents nearly one-third of all outstanding U.S. debt. The significant amount of debt maturing adds pressure on interest rates, especially considering the recent rise in borrowing costs following the Federal Reserve’s rate hikes and quantitative tightening efforts.

P.S
Jeg er ikke av de som tror på et snarlig krakk. Men jeg mener bestemt at vi er sent i syklusen. Da er risiko høyere enn tidligere i syklusen.
Det er ikke ofte verden har soft-landet og startet en ny oppgangssyklus uten et kraftig fall.

[Snoeffelen]

Hvis man i US lånte på 3% i 2020 og 2021 på 30 year fixed rate så sitter man selvsagt med en god deal.

Men også alle som har kjøpt bolig etter 1985, dvs 2 siste generasjoner, har hatt mulighet til å refinansiere sine lån:

https://www.miamiherald.com/banks/mortgage/refinance-fixed-rate-mortgage/

Og med stadig stigende boligpriser så har det vært mange muligheter for refinansiering.

Og det virker å være ganske gunstig betingelser på å innfri et slikt lån:

For meg ser det ut som alle boligkjøpere fra 80-tallet og frem til slutten av 2021 har på et eller annet tidspunkt vært i posisjon til å refinansiere sine 30-year fixed rates på gunstige betingelser, men at den muligheten har vært fraværende siste 2 år.

[holmes]

Rekk opp hånda den som tror at dette ender bra

[Christian]

Er det lov å være optimistisk til Norge/USA og pessimistisk til EU? Problemet mitt med EU er energisituasjonen.

20-100% dyrere enn før krigen for strøm i Tyskland

50-200% dyrere gass enn før krigen i Nederland

Mange selskaper bruker ikke nok energi til at det betyr noe, men noen bruker veldig mye energi og disse er nå stengt ned eller flyttet.

Industriindeksen ned ca 7% siden krigen i Ukraina.

Når Tyskland har høye strømpriser, så får alle nabolandene det også, fordi Tyskland kjøper fra disse. Det gjelder, Norge, Sverige, osv.

Litt mer tyske data:

For Euro-sonen:

New Orders (30 percent), Output (25 percent), Employment (20 percent), Suppliers’ Delivery Times (15 percent) and Stock of Items Purchased (10 percent), with the Delivery Times index inverted so that it moves in a comparable direction. A reading above 50 indicates an expansion of the manufacturing sector compared to the previous month; below 50 represents a contraction; while 50 indicates no change.

Indeksen har vært under 50 etter mai 2022.

[Kaisovski]

Ser egentlig greit ut så langt

[Christian]

Altså, EU eksporterte masse til Russland og brukte masse energi fra Russland. Ikke rart det har gått ræva med europeisk industri etter 2022. Ikke bare falt en større kunde bort, men energien falt bort i tillegg.

Kina kapitaliserte nok på dette, men der sliter de nok med at Xi har tatt Kina mange steg mot et diktatur med alt det medfører av problemer, bl.a. sanksjoner og mindre investeringsvilje. I tillegg, så har de en eiendomssektor som nok drar hele landet med seg ned.

USA er de som sitter igjen med svært mange gode kort her. De produserer olje og gass og legger ikke ned atomreaktorer. De har ikke naboer som reduserer strømproduksjonen sin…

Gass i USA er på historiske nivåer (muligens litt lavere t.o.m.)

[Faerder]

Mange nordmenn bærer på en hemmelighet: - Folk er desperate

[Andor]

Nedtur for Ikea: – Vi har aldri opplevd noe lignende siden 2008

[Snoeffelen]

[Christian]

1-2 år til det blir problemer mao?

[Snoeffelen]

“History doesn’t repeat itself but it often rhymes,” as Mark Twain is often reputed to have said.

Og siden FED tok Jerome Powell tok sitt første rentekutt 18. september 2024, mens Ben Bernanke tok sitt første rentekutt 18. september 2007 er jo det et fint målepunkt.

Veldig mange andre ting er likt. Det jeg synes er forskjellig ut er tilgangen på arbeidskraft i andre enden av en resesjon. Demografien spiller i mot, så jeg tror det sitter mye lengere inne for arbeidsgivere å kvitte seg med ansatte. De kan bli umulig å få tilbake.

Den andre bekymringen som jeg synes får altfor lite oppmerksomhet er kostnadsbilde på amerikansk skifer-olje.
Går vi inn i en resesjon kan energi bli veldig billig, men det kan bli vanvittig dyrt på andre siden.

Og det tredje som usikkerheten på hvem som styrer skuta i USA etter valget.

Uansett hvem som vinner tro jeg man lar skjelettene falle ut av skapet, og resesjonen må løpe sin gang, men medisinen i etterkant blir forskjellig.

[Savepig]

@holmes

Klagesang for en bjørn

Har dere hørt om holmes?

Han som doblet innsatsen i Fing på en uke ?

Det tror jeg ikke på, han er bear. Har dere hørt om holmes?

Han som er opp 40% på gruver i år?

Det tror jeg ikke på, han er bear. Har dere hørt om holmes?

Han som har sparekonto som flyter over og nesten betalt ned boligen?

Sier han ja. Har dere hørt om holmes?

Han som er -12% på xact bear i år?

Ja stakkars stakkars fyr

Har de høyrt om Holmes?
Han som dobla innsatsen i Fing på ei veke?
Det trur eg ikkje på, han er bjørn. Har de høyrt om Holmes?
Han som er opp 40% på gruvene i år?
Det trur eg ikkje på, han er bjørn. Har de høyrt om Holmes?

Han som har sparekontoen som flyt over, nesten nedbetalt huset, sant?
Seier han ja. Har de høyrt om Holmes?
Han som er -12% på Xact Bear i år?
Ja, stakkars stakkars fyr.

Bjørnen er nede, men han kjem aldri til å gje opp,
I verda av bullar, han er bjørnen som har tappa kopp.
Holmes er her, ikkje meir å sei,
Minus på Bear, men han står stødig likevel, du veit.

[Snoeffelen]

Chip firm ASML shares plunge 15% after warning of weaker China sales in early...

ASML lager ting til TSMC som lager ting til NVIDIA so selger ting til Microsoft , Apple, Meta osv.

Spennende når første dominobrikkene faller med. 16%.

[Snoeffelen]

ASML er på en måte “The Canary in the coal mine”, i hele AI -verdikjeden:

Og de selger også til Kina

[holmes]

Mega caps har gått alt for høyt

[Christian]

Eller, man kan tenke at de har gått for tidlig. Ta Amazon, de fikk bra opp på dotcom, men falt som alt annet. Det tok årevis før de tok av.

[Snoeffelen]

https://wolfstreet.com/2024/10/15/the-most-splendid-housing-bubbles-in-america-sept-update-prices-drop-in-26-of-28-big-metros-even-san-diego-los-angeles/

[Snoeffelen]

Ser ut som det ikke blir noen rekyl i dag hos ASML etter gårsdagens dropp på 16%, ned 5% så langt i dag.

[anon91440261]

Ikke så merkelig for de fleste at San Diego og San Francisco har fallende boligpriser når demokratene sender alle større bedrifter ut av staten og folk flytter vekk pga en kriminialitet ute av kontroll.

[Snoeffelen]

Ikke bare har San Diego og San Fransisco fallende priser, de er nummer 2 og 1 på lista med størst fall MoM.