Det begynner å gå opp for folk at dette kan ende ordentlig stygt. Tok sin tid.
«Økonomien er sterk»
«Inflasjonen avtar»
«Markedet har priset det inn»
Massiv QT har ikke begynt engang, og det skal heves 2x0,5 på 1,5 måned.
Noe må skje. Russland må stanse invasjonen for å dra i gang bear rally, Kina må stoppe lockdowns, Kina må sette ned renten for å stimulere økonomien.
Hvem ryker først til en kredittkrise? Hedgefond med giring? Er det noen som må legge ned med -30% avkastning? PE? Privat husholdning? Margin calls?
Nasdaq nærmer seg historiske bunner på antall aksjer over 200 dagers snitt. Eneste gangen den var betydelig lavere var 2008 og inn i 2009.
S&P 500 har et stykke igjen. Men verdt å huske på at aksjer som Apple, Microsoft , Amazon osv. vekter 29% av indeksen på Nasdaq, men ca 15% på S&P 500.
Ser at grønne aksjer faktisk holder seg ganske bra i USA i dag
Tok en liten P&F telling utifra distribusjonsrangen.
Tar utgangpunkt ifra tydelige droppen til nedsiden ut av range, og telling tilbake til 2 aktuelle punkt hvor man har volumspike til nedsiden. Første gir en telling på 750, og den andre på 1125. Konservativt estimat er da tatt fra LPSY og toppen av range i første omgang. Man kan også ta utgangspunkt i topp, bunn og midten av formasjonen. Men man er bare ute etter et estimat, og hvor mye potensial det kan være til nedsiden. Treffer man target er det “stop, look, listen”.
Den største tellingen gir et veldig interessant potensial med tanke på hvor det treffer i forhold til tidligere i trenden på vei opp.
Uansett er det en nedadgående trend (no shit). Og inntil denne blir brutt i den ene eller andre retningen er det bare å ta det med knusende ro, iallefall for min del. Noen småtrades her og der på små timeframes 
En ting jeg prøver å ha bak i hodet et sted er at det er først etter kommende avling at vi virkelig vil få baksmellen på råvarer og matpriser - og inflasjon på de fleste fronter.
Vi lever enda på lånt tid fra i fjor.
- Rapporter om vesentlig lavere avlinger på alle kontinenter.
- Langt mindre bruk og produksjon av kunstgjødsel.
- Globalisering og “deling” av godene vil stramme seg enda mer til. India stoppet nettopp hveteeksport med umiddelbar virkning.
Osv…
A ‘summer of pain’? The Nasdaq could plunge 75% from peak, S&P 500 skid 45% from its top, warns Guggenheim’s Scott Minerd
Ifølge Lie er det nå en generell frykt i markedene for en resesjon i amerikansk og global økonomi, noe som vil påvirke sektorene på Oslo Børs negativt.
– Medvinden fra olje, sjømat og shipping kan bli mindre dersom investorene begynner å frykte resesjon. Det er likevel interessant å se hvordan energiprisene fortsetter å stige til tross for oppbremsing i Kina, sier han.
Brent-oljen omsettes torsdag morgen til 110,5 dollar fatet, mens europeiske gasspriser handles til rundt 95 Euro per megawatt time. Lie mener de høye prisene understreker at det er betydelige ubalanser mellom tilbud og etterspørsel i energimarkedene.
– Høye energipriser kan gi støtte til norske energivirksomheter, men utgjør samtidig en utfordring for global økonomi med hensyn til å få inflasjonen under kontroll. Oslo Børs vil uansett påvirkes av den generelle risikoviljen blant investorer, som nå er under kraftig press, sier han.
Ifølge Lie i Formue er det tre mulige utfall for verdensøkonomien:
- En myk økonomisk landing der sentralbankene får inflasjonen under kontroll, uten å utløse resesjon.
- Et alvorlig økonomisk tilbakeslag med økt ledighet, dempet inflasjon og lavere renter.
- Et økonomisk tilbakeslag med stigende arbeidsledighet, høy inflasjon og økte renter – en såkalt stagflasjon.
Xact bear og en feit cash posisjon har reddet året for min del
Nasdaq 100 inkludert dagens pre market har fall på 6,5% siste 2 børsdager. Treffer årets low på nytt akkurat nå.
Fortsetter dette så er del vel ikke penger igjen til pensjonistene i usa lenger?
De har vel til vane å merke bare ved en normal børskorreksjon at det blir usikkerhet rundt pensjonsutbetaling. Så om det blir full kollaps nå, så er det vel lite å hente.
Vix siden post er opp +23%. Det er mulig å trade/kjøpe vix, som alt annet der ute for de som ønsker å være kortsiktig long volatilitet. Det er veldig kortsiktige trades.
Vix på 25 med det risikobildet vi har var alt for lavt. Alle snakker om at alle er så bearish, men sikringen er enda ikke stor nok til at man ser en form for kapitulering eller vond smertegrense. Får vi vix opp mot 40-50 så er man der. Da handler folk like bearishe som de sier de er.
Ta en nøye titt på disse fallene(i går + i dag). Dette er ikke noe tull lengre!
Det starter med small/midcap, høytflyvende tech aksjer, banker, biotek, - nå er det i alt.
Apple, Costco wholesale, Pepsico. coca cola(-7%).
Enorme fall i verdens største selskaper i sine segmenter og du tror ikke det kan skje med;
Orkla, Mowi, Yara, Telenor, DNB, Gjensidige, Storebrand, Schibsted osv.
Intradag 20. oktober 1987 bunnet S&P på 216. Ett år etterpå closet S&P på 286, så 32% opp.
Utviklingen hittil har altså vært den mest bearishe på 50 år+?
Hvilken utvikling har vært mest bearish?
Det ene eksempelet ditt var 25/33 så bearish som 1987 fallet, det andre tilsvarende.
Ja, Target og Walmart? Du la ved s&p så jeg ble usikker.
Problemet er jo at hele dette bildet lyver, fallet er stort men kommer fra et enormt høyt nivå.
La oss ta et enkelt eksempel med Walmart.
I samme rentemiljø, ergo hva risikofrirente var og lavere neddiskontert kontantstrøm i 2010-2018(lik 10-year yield) som er mest sammenliknbar for rentebildet vi har nå=
gir walmart en gjennomsnittlig p/e på 13 fra 2010-2018.
Så kommer stimuli fra 2020 bunn p/e = 20. Ergo 70% over trend de foregående 10 årene før multiplene begynte å løpe. Folk glemmer at markedet var høyt priset før covid inntraff. Det var enden av et ekstremt bullmarked som man dro ekstremt mye lengre pga den idiotiske overdrevent stimulien.
Så løper P/E løpsk, og går mot p/e på høyeste = 60!
(I lys av 0 renter, maks stimuli, enorm pengemengde inn i aksjemarkedet gjennom QE)
Så faller P/E og er nå 25.
okei, så snittet er 13 i samme rentemiljø siste 10 årene med likt rentebilde, uten sjanse for å baile ut markedet, og 25 skal være billig?
Fallet er stort, men ikke i nærheten av å få selskapet ned mot trendlinje. Det er problemet med disse verdsettelsene, at de er milevis over bærekraftige verdsettelser uten stimuli.
Prøver en liten slant på bear obx x3 ND
Kurs var rundt 19 men var til salgs til rundt 16
Så med mitt kjøp står det at det er ned 14%
Noen som forstår seg på dette ?
Bruker Nordea investor btw
Det er gledelig å se at også kjempene opplever tyngdekraften nå. Disse har fortsatt mye igjen å korrigere for å nærme seg resten av røkla som allerede har falt 50 pluss prosent.
En liten observasjon fra OSE og enkelte andre steder nå er at en del vekst og FoU holder seg (relativt) nøytrale til tross for bratte indeksfall drevet av de store. Kan vel antyde at enkelte har funnet bunn-nivåer.
Jeg skjønner ikke at du tør å kjøpe bear på en rød dag. Burde heller kjøpe bear på en grønn dag. Men mulig det bare skal falle videre nå. Ser jo ganske rødt ut i førhandelen i USA, så mulig reflex bear rally allerede er unnagjort, og at det blir en ny leg down nå.