PAS:
3 Likes
Renee på DI-tv
1 Like
Da er det presentasjon nå om noen minutter (1430):
1 Like
Jaja…her går det unna ser jeg! Ingen som har trua på gode data neste måned tydeligvis. Shorterne herjer med industrifonden på slep! 
Noen som har peiling på når FDA tidligst kan gi en godkjennelse på bakgrunn av fremlagte data? Har selv regnet med rundt årsskifte men mulig det ikke tar så lang tid!
Lånt fra Discord - flere oppdaterte riktkurser etter rapport
Carnegie 179 (149)
Kepler/Swedbank 140 (145)
Penser 280-290 (300-310)
Fra før har vi sett Pareto 300 og RedEye Base 290
Og så har vi Citigroup som øker til 79 USD (NB gjelder CALT som er 2*CALTX)
6 Likes
Redeye:
“Calliditas recorded Q4 Tarpeyo sales of SEK 169m which is impressive even if it is just below our and the markets expectations. The number of unique (US) subscribers has increased by 34% to 642 in Q4 (from Q3). Calliditas provides the first full year Tarpeyo sales guide for 2023 (strict US product sales) and this is a USD range of USD 120m to 150m. Our updated view is a base case valuation of SEK 315 (285) and a Bull Case of SEK 500 (500) and a Bear Case of SEK 95 (95)”
9 Likes
Transcript av Traveres Q4-presentasjon før helga. Her kan man lese deres syn på veien til full godkjenning FDA/EMA, oppbygging av markedsapparat med mer. Det blir jo en viktig benchmark for Calliditas dette de neste kvartalene. Samtidig er det plass til begge (og flere til) for å forsvare kursmål.
TranscriptTT4Q22Clean – Kopi.pdf (257,8 KB)
2 Likes
Neste ut Chinook - data forsinket 3 mnd
Chinook received correspondence from the U.S. Food and Drug Administration (FDA) last week recommending that evaluation of the interim proteinuria endpoint analysis for accelerated approval in the ALIGN trial be delayed from week 24 to week 36.
1 Like
PAS 3.3.23: While it is a riddle to us why the company has preferred to see its cash position increase to over SEK 1bn instead of having invested more into the launch throughout the year, we note that the company has stepped up in Q4, as observable by a strong increase of SG&A from SEK 95m in Q3 2022 to SEK 150m in Q4 2022 (most attributable to the increased sales force). What happened then? The company disclosed in the Q4 call to have experienced record-high patient enrolment at the end of the quarter “despite thanksgiving and Christmas”. This should then translate to record sales in January. With regards to our estimates, we took down most costs (COGS, SG&A and R&D) while also adjusting for a much slower market uptake of Nefecon in US & even more so in Europe. This led to an increased profitability, no large increases in R&D costs but also much lower sales numbers for the coming years, while peak sales are still expected to exceed USD 1 bn. We reached a total upside of SEK 521/share. We understand that the market does not price in too much in advance for CALTX and likely still wants to see profitability (expected for 2H 2023) and higher sales numbers before allowing the share price to adjust significantly upwards. As a result, we see only half of that upside as realizable in the coming 12 months. Consequently, we reiterate our Buy rating on CALTX while reducing our target price to SEK 260 (300).
4 Likes
Latterlig av Pareto. Endrer kursmålet basert på hva de tror markedet gjør. Deres rolle burde være verdsettelse.
5 Likes
Uenig. De er åpne på hva regnestykket gir, og så sier de «dette er hva vi tror aksjekursen kan stå i i løpet av 6-12 mnd». Rimelig greit å forholde seg til, er det ikke?
Do2Do: Takk for deling av interessant info. Har du noe informasjon om kursmålet til Pareto er basert på at måværende Accellered Approval label hvor det vel i USA er en populasjon på 30-50 000 pasienter eller er den basert på utvidet label hvor pasientgrunnlaget i USA er 130-150 000?
Det er bra at de er åpne om det, og slikt sett enkelt å forholde seg til. Det verste er de som justerer parametere for å komme frem til en verdsettelse som matcher det de tror markedet gjør. Mener det er ganske vanlig faktisk.
2 Likes
Hva tror man om sjansene for permanent godkjennelse nå i mars, samt en utvidet label som følge av en eventuell permanent godkjenning?
Noen med god kunnskap som kan ta en kvalifisert vurdering av disse 2 spørsmålene?
Pareto Securities ser vid rådande börsvärde för specialistläkemedelsbolaget Calliditas Therapeutics en potential för att femfaldiga kursen, men på marknaden bedömer analyshuset att investerarna vill ha mer bevis. Pareto sänker därmed sin riktkurs för Calliditas till 260 kronor från tidigare 300 kronor med en upprepad köprekommendation. Det framgår av en analys på fredagen.
Uppdaterad: 3 mars 2023, 10:30 Publicerad: 3 mars 2023, 10:26
Nyhetsbyrån Direkt
Text
Den ökade kassapositionen som har överskridit 1 miljarder kronor är för Pareto en gåta då bolaget i stället skulle kunna ha investerat mer i USA-lanseringen under året. Vid utgången av 2022 hade Calliditas, enligt sitt bokslut, likvida medel om 1,2 miljarder kronor.
Analyshuset noterar däremot att Calliditas under fjärde kvartalet har ökat sitt avtryck här då försäljnings- och administrationskostnaderna gått upp från 95 miljoner kronor i det tredje kvartalet till 150 miljoner kronor i det fjärde kvartalet. Merparten av de ökade kostnaderna är enligt Pareto hänförligt till en ökad säljstyrka.
Pareto har tagit fasta på att Calliditas under sin rapportpresentation uppgav att bolaget har sett en rekordhög patientrekrytering mot slutet av året trots Thanksgiving och julhelgen som inföll under kvartalet. Pareto förväntar sig med tanke på den höga rekryteringen en rekordhög omsättning under januari.
I sina estimat har Pareto sänkt de flesta av sina kostnader för sålda varor, försäljnings- och administrativa kostnader samt för forskning och utveckling. Vidare har analyshuset tagit höjd för ett mycket långsammare upptag av Nefecon på USA-marknaden och mer därtill för marknaden i Europa, där partnern Stada ansvarar för kommersialiseringen.
När Pareto gör sin värdering ser de en total uppsida i Calliditas på 521 kronor per aktie. Analyshusets bedömning är att investerarna vill se lönsamhet och högre försäljningssiffror innan aktien får en väsentlig uppvärdering.
Pareto ser fortfarande framför sig en toppförsäljning om över 1 miljarder dollar. I Paretos estimat väntas Tarpeyo nå en toppförsäljning på runt 1,3 miljarder dollar för åren 2027 och 2028. I Europa väntas Kinpeygo nå en toppförsäljning på lite över 0,8 miljarder dollar för åren 2029 fram till 2031. Calliditas del, i form av royalty från partnern Stada, väntas för dessa år ligga på cirka 0,2 miljarder dollar.
Vad gäller konkurrens ser Pareto Traveres läkemedel Filspari (Sparsentan) som ett andraval jämfört med Calliditas läkemedel Tarpeyo. Filspari uppges fortfarande sakna data som visar den kliniska effekten på njurfunktionen samtidigt som det kommer med ett begränsat tillgångsprogram, säkerhetsoro på flera plan, relevanta kontraindikationer och flera relevanta effekter vid användning tillsammans med andra läkemedel som ytterligare begränsar Filsparis användningsområde.
Aktien var efter en dryg timmes handel på fredagen ned 0,2 procent till 98,80 kronor.
2 Likes
Noen som kjenner til de andre produktene i pipen til Caltx? Hva kan disse ha av potensiale?
1 Like