Diskusjon Triggere Porteføljer Aksjonærlister

Canopy Holdings AS ( tidligere Skitude Holding ASA)

Software/SaaS
#83

Så at Canopy rapporterer Q3 (avvikende regnskapsår) imorgen :slightly_smiling_face:
Siden deres Q3 og Q4 er høysesong, så kan man vel forvente ganske andre tall for disse kvartalene enn for de to foregående kvartalene.

Ifjor så Q3-tallene slik ut hvor EBITDA var nesten positiv:

image
image765×622 94 KB

Ikke akkurat det mest transparente selskapet på børs, for å si det mildt, men prøver å sette opp et veldig forenkla estimat etter beste evne :sweat_smile:. Om jeg legger til grunn 20-30% vekst YoY, så forventer jeg selv en omsetning på mellom 34-37 MNOK , og betydelig mindre operasjonell cashburn enn de to foregående kvartalene :slightly_smiling_face:

Dette er mitt veldig forenkla og amatørmessig estimat(i tusen NOK) for Q3-tallene imorgen:

image

  1. COGS ca 30% av omsetning
  2. Employee benefits expenses på 15-16 MNOK i kvartalet de 3 siste kvartalene, uavhengig av omsetning, så legger dette til grunn i Q3. Vet ikke om de har ansatt mer personell i Q3, så tallet kan være høyere.
  3. Other operating expenses rundt 40% av omsetning, men kan være helt på bærtur her også. Det kan også være rundt 10 MNOK.
1 Like
#84

Spørsmålet er vel når de forventer å gå i pluss?

1 Like
#85

Det er nettopp det jeg håper de blir bedre på, guiding. Slik det er nå så vet vel ikke markedet noe særlig mer enn at de guider rundt 800 MNOK innen 2025. Håper, men tviler :stuck_out_tongue:, på at de har tatt det til seg og kan komme med noe mer konkret for årene 2022-2024 mtp. omsetning, EBITDA og når de forventer å gå breakeven.

#86

Ai ai, var helbom gitt ( av Canopy :stuck_out_tongue:) Tenkte meg det at Covid kunne bremse veksten. Catalate fortsetter også å miste kunder grunnet tidligere hendelser ifm. konkursen - de mistet en til i desember. Så betydelig lavere enn estimatet mitt som naivt nok ikke tok med Covid-effekter :sweat_smile:. Andelen ARR innen P&A(Parks & attractions) fortsetter å øke fra 15% fra april 2021 til 28% i feb 2022, så tallene for sommersesongen forventer jeg å bli en del bedre enn tidligere.

Resultat kort oppsummert:

  • Omsetningvekst negativ YoY 5% hovedsakelig grunnet Covid :expressionless:.
  • Lavere COGS-margin YoY(64% i år vs 69% ifjor) grunnet høyere andel sesongkort(lavere marginer vs dagsbilletter). Høyere marginer ifjor fordi flere kjøpte dagsbilletter og ikke sesongkort som følge av den rådende covid-usikkerheten.
  • Employee benefits expenses økt med nesten 3 MNOK høyere enn min antagelse. Sikkert flere ansettelser, står ingenting i rapporten om antall ansatte.
  • En ting som er positivt: other operating expenses har stabilisert seg på rundt 8 MNOK hvert kvartal, så betydlig lavere enn mitt estimat som antok at dette varierte med omsetningen.
  • EBITDA ble -10 MNOK vs mitt estimat på -5,35 MNOK :sweat_smile:
3 Likes
#87

Ikke bra. Ikke mye positivt å spore med andre ord. :sneezing_face:

2 Likes
#88

Arctic massakrerer forståelig nok kursmålet på Canopy:

Fra Børsxtra:

CANOPY: Arctic nedgraderer aksjen fra kjøp til hold og massakrerer kursmålet til NOK 2 (10).

#89

Ganske utrolig når alt ligger til rette for reiser og ferie igjen. folk er reisekåte som aldri før. Har vert folksomt på skiferie i alpene hele sesongen. ikke like mye som normalt men veldig bra.

#90

Jeg kjenner bransjen ganske godt, og problemet er at Canopy / Skitude ikke har noen fungerende produkter eller løsninger som er market fit eller løser noen reelle problemer for industrien per dato. Etter børsnoteringen har det visstnok vært mye kaos på bakrommet i regi av de spanske aksjonærene, som kan være grunnen til at ingen har noen som helst formening om selskapets USP´er og hvordan de akter å tjene penger. Bortsett fra blodrøde tall har det ikke akkurat strømmet over av nyheter om lanserte produkter eller signerte kontrakter. CEO måtte gå i går, spent på hvem som overtar rattet på skuta. Uansett er det gode tider for bunnfiske nå.

2 Likes
#91

Ekstremt gode tider for bunnfiske, helt nede i 1,01. Formidabelt kursfall på 17 måneder, men selskapet har fortsatt mye cash på bok. Spent på om det snart kommer nyheter om ny CEO / ledelse og retning. Oppkjøp? Noe må styre og ledelse uansett gjøre rimelig raskt, for med nåværende burnrate og manglende forretningsplan er de jo konkurs om et par år.

1 Like
#92

hva kan vi forvente når Årsrapport kommer i Juni? :grinning: Noen som klarer endre ticker slik vi får rett navn og sykonisert kurs?:grinning:

#93

Da tror jeg du må sende Adm en Mail.

#94

Blei det rett ticker og kurs nå? Alle kan endre, er et Edit-ikon øverst på siden.

2 Likes
#95

Nå ble det rett ja😀

#96

Ny CEO på plass fra neste uke,. Kan dette være riktig person til å snu skuta? Selskapet bærer som sagt preg av dårlig domenekunnskap, og jeg er usikker på en rendyrket SaaS-slugger er rette toppsjef i et selskap som til nå har bommet så formidabelt på hva markedet etterspør.

#97

@Skidataguru Ikke fult med på selskapet på lenge. Men følte denne var litt hypet opp en periode med Svindal i spissen. Ser du noen fremtid her?

Verdt ca.86 millioner med cash på snaue 77 mill. Men taper jo godt med penger da.

#98

De tok tydeligvis en voldsom nedskriving nylig på det teknologiske og kulturelle dødkjøttet, for det var visstnok en del spanske saker som var hauset opp greit, har jeg hørt noen rykter om - dog uten verifikasjon - og som har tatt enormt med båndbredde fra konsolidering og drift/utvikling.
Nå har de tilsynelatende fått ryddet opp i rekkene (byttet CEO) og fått inn nye og dyktige folk i styret, tilsynelatende også med nok domenekunnskap til å kunne snu skuta. Veksten i reiselivsbransjen er jo formidabel, hvor mesteparten av dagens markedsdominerende teknologi snart er klar for museum, og jeg har fortsatt trua på at de kan lykkes hvis de klarer å levere på market-fitness og kommunisere tydeligere på hva og hvordan. Jeg har i hvert fall kjøpt meg opp en del på billigsalg i det siste.

1 Like
#99

Takk for svar, mulig noe å følge litt med på i tiden fremover. Har jo som tech aksje vært kraftig ned, som så mye annet innen spacet det siste året. Mulighet for at mye av nedsiden er tatt ut nå, gjelder vel å få opp interessen for caset og stake ut kursen videre. Du har også noen gode poeng.

Ser man på tallene de meldte sist, syntes jeg ikke det ser så halvgærent ut ift dagens prising, selv om det fremdeles går en del penger ut i minus;

"(Oslo, 19 May 2022) Canopy Holdings AS (OSE:CAN) continues to grow its recurring revenues. As per the end of Q4 of 2021/2022 the Group had total annual recurring revenues of EUR 7.8 million, a y/y increase of 22% since April 21.

Per the end of Q4 2021/2022, ending 30 April 2022, the business-to-business (B2B) annual recurring revenues and annual transactional recurring net revenues were EUR 7.8 million, unchanged from close of Q3 of 2021/2022, ending 31 January 2022.

There was a net increase of 5 resorts during Q4 of 2021/2022 and 24 for the whole year, thereof 17 in the transactional segment that have the highest average revenues."
Newsroom (Canopy Holdings AS – KPI update per end of Q4 2021/2022)

#100

Etter hva jeg har skjønt, så er det Catalate (dynamisk prising-service, primært for Nord-Amerika) som for tiden genererer hovedinntektene i selskapet (transactional recurring). Skitude og Skioo var et eneste stort tapssluk, og er derfor nedskrevet og terminert. Spotlio virker å være en spennende divisjon, med integrasjonsteknologi som er sårt tiltrengt i reiselivsbransjen. Et godt eksempel på mulighetsrom er å forsøke å booke online en komplett ferie på Voss Resort, Norefjell eller Hafjell. En mildt sagt håpløs brukeroppelevelse! Årsaken er at nesten samtlige nordiske destinasjoner driftes på plattformen CityBreak fra svenske VisitGroup, og de har ikke investert en krone i produktutvikling på UX eller integrasjon de siste 15 årene. VisitGroup er dinosaurer uten konkurranse, men Spotlio tror jeg er i ferd med å utfordre hegemoniet. Sjekk lønnsomheten til VisitGroup, så ser man raskt at dette kan være en honningkrukke for Spotlio / Canopy, som teknologisk bør ligge lysår foran VisitGroup (bygget på kodespråk og arkitektur fra 2003).

2 Likes
#101

Joda, man er kanskje både grinebiter og pattypooper om man ikke lar deg rive med av et nytt og festlig navn på virksomhet.heten.

Først Skitude så Canopy og nå altså Spotlio.

Jeg vet ikke hva det betyr - om noe, men jeg er redd det betyr “ny frisk” med nytt festlig navn og kanskje dermed nye friske penger i form av EMISJON…nå som man har skapt så mye entusiasme med det nye navnet liksom.

Joda man er sikkert en tregost, men når man har en forretningsmodell som sliter men velger å bruke tiden sin på å pønske ut fargerike men trettende navn så er ikke det nødvendigvis positivt, sett fra en noe kynisk hobbyinvestors synsvinkel.

Men ok, nå er det Spotlio! Så får vi se om det også er noe substans bak dette skiftet.

Vi er ihvertfall heldige at den skraper mot bunnen og ikke kan synke stort lenger!

#102

Kan nok falle lenger, kan fint se for meg en emisjon på 0,1 NOK nå. Hvis de får inn mye penger og kan drifte en god stund på det, så er kanskje det tida for å kjøpe, dersom man har trua.