I så fall ser jeg hvorfor fastlegeordningen i Danmark og Norge passer fint. Fastlegene er jo private næringsdrivende som bestemmer selv i eget hus.
Hyggelig utvikling siste tiden med noen større poster som bytter hender. Fallhøyden har blitt noe større ved Q2, men det går nok fint 
Gratulerer med fin aksjekursutvikling den seneste tiden. Singapore-avtalen som løsner?
Takk for det.
Solgte alt i Ortivus på onsdag på den voldsomme oppgangen som kom tilsynelatende uten grunn. Vurderer ny inngang nå når den er kommet ned igjen
Har også tatt 1/3 av bordet i Cara, iht min strategi.
jeg er ingen trofast langsiktig aksjonær 
Pent! Alle har sin egen strategi
Kom over denne på twitter akkurat, for de som finner det interessant Har selv fulgt selskapet fra under 1kr (før reverse split), men aldri kommet meg inn 
Analysen bekrefter dine utsagn om offentlige vårdcentraler i Sverige:
‘‘Evimeria erbjuder SAAS-mjukvara för privat primärvård och specialistvård i Sverige. Evimeria har utvecklat ett molnbaserat journalsystem som heter Webdoc . Detta system kan sedan kunderna sammankoppla med tredjepartslösningar för att utöka funktionaliteten för kunden. Den offentliga sidan har Evimeria avstått pga. offentliga upphandlingar, att landstingen nästan alltid tvingar in de offentliga utförarna i de stora sjukhussystemen samt att tillväxten är mycket lägre.’’
I analysen finnes også en utregning av omtrentlig markedstørrelse i Sverige:
‘‘Kunderna betalar ca 1,5 % av deras omsättning för att ta del av Evimerias mjukvara.
Detta gör att marknadspotentialen för Evimeria i Sverige är ungefär: 50 miljarder x 1,5% x 50% = 375 MSEK idag och denna marknad växer 20% årligen (varav ca hälften av denna tillväxt som sagt beror på ökad digitalisering). Idag har Carasent en marknadsandel på 15-20% i Sverige och är exponerade till drygt 90% mot fysisk utförd vård efter att de kontrakterat doktor.se.’’
I følge artikkelforfatteren har styrelederen også omtrentlig definiert markedstørrelse av Danmark og Norge. Angivelig omtrentlig like store som det i dag addresserbare markedet i Sverige:
Ja. Det er ingenting å si på potensialet. Jeg er veldig spent på inntreden deres i Norge der konkurransen er større. Men styreleder virket som sag trygg på at de ville få sin del av markedet. Evimeria virker å tilby et ledende produkt, uten at jeg har direkte kjennskap til dette. Og det er de helt avhengig av for å ta markedsandeler i markeder med allerede etablerte aktører.
Hvor henter du dette? Stocktalk?
Fin Q2-rapport. Ligger fortsatt an til å slå sine mål for kundeinntak 2019.
Optimistiske for 2020. Øker investeringer:
‘‘The demand for Evimerias services and solutions remains strong, order bookings are good and the forecast for 2019 is in the upper edge of the benchmark that were given at the beginning of the year. Additionally, early indications suggest a strong 2020.
Based on the above, Evimeria has decided to accelerate investments in its product and service portfolio in order to expand both in new segments and geographically for continued strong future growth. While part of our original operational plan, we now intend to do so at a faster pace.’’
Den nylanserte løsningen for jobbrelatert medisin går bra:
‘‘Market conditions remained strong and 24 new clinics were signed and activity is high within all targeted segments. Occupational health service segment shows good traction and out of the 24 new clinics signed, 4 came from this segment.’’
Fin Q3-rapport. Virksomheten går strålende. Kundeinntaket er over forventning, Churn fortsatt lav og ARPU øker pga. mersalg av tjenester til befintlige kunder.
Omsetning 15 mill SEK, 54 % økning mot Q3 2018.
EBITDA 4,2 mill SEK, mot 2,4 mill SEK Q3 2018
EBIT 3,4 mill SEK, mot 1,7 mill SEK Q3 2018
Selskapet opplyser at momentumet og etterspørselen er så stor på hovedmarkedet Sverige at man utsetter sjøsettingen av norgesatsningen til 2020. Luksusproblem der altså.
Det blir spennende å se om det kommer ytterligere kjøp av virksomheter, og om disse blir andre teknologiselskaper innenfor helse eller mer komplementære add-on kjøp av tjenester man kan integrere i webdoc.
Veldig fin rapport som viser på fortsatt god utviklingen av forretningene i Sverige.
Antall kunder øker i samme gode takt, og har dermed overtruffet selskapets forventninger for året:
Fint å se mange bra navn på kundelisten:
Omsetningen kom inn på 18,5 mill SEK i Q4, hvilket motsvarer en 57% økning sammenliknet med Q4 2018.
EBIT oppløp til 4,3 mill SEK i kvartalet.
Over 90% av inntektene er som tidligere ‘‘recurring’’, og churnen neglisjerbar.
2019 sammenfattes og sammenliknes mot tidligere år i denne tabell:
Sammenliknet med mine estimater for året kommer EBIT inn som forventet (13 mill mot estimert 12,8 mill). Kundeinntaget har vært bedre enn forventet (404 aktive klinikker mot estimert 375). Dog var jeg litt for aggressiv i antagelsene om omsetningsøkning.
Selskapet meddeler sine mål for 2020. De guider omsetningsøkning omkring 40% og marginalekspansjon fra 34% på EBITDA -nivå til 35-40% for 2020. Derutover guides større kundeinntak i 2020 sammenliknet med 2019 i absolutte tall. Veldig bra dette!
Lanseringen i Norge nevnes så vidt jeg kan se ikke i rapporten, hvilket jeg synes er litt rart. Ville tro at lanseringen i Norge skal skje i løpet av 2020 (andre halvdel). Hvis noen var på presentasjonen eller har pratet med ledelsen og innehar informasjon om dette vil jeg sette pris på om dere deler
Selskapet guider 40% omsetningsvekst 2020 og EBITDA-marginal ekspansjon til 35-40%.
Dette impliserer at forventet omsetning oppløper til 72 mill. Man kan i mine øyne rimligvis anta en ekspansjon av EBIT-marginalen fra dagens 25% til 30% i 2020. Dette impliserer 21,5 mill EBIT 2020.
EV etter dagens oppgang er ca. 490 mill.
Hvilket gir at selskapet idag handles til EV/EBIT 22,8 på 2020 estimat. I mine øyne en absolutt rimelig prissetting av et SAAS-selskap med kraftig og holdbar vekst samt lav churn.
Fortnox handles vel til EV/EBIT 66 til sammenligning.
Ja, når denne typen selskaper når en kritisk masse (et sted mellom 1-2 mrd.) inntreffer i regelen en multippelekspansjon i og med at fond og pengeinstitusjoner begynner å kjøpe aksjer
Fortnox er et flott selskap som jeg har eid aksjer i tidligere.
Kan ha startet med litt flere fond inn alt i dag: Middelborg solgt 900k aksjer.
Vet du hvilken pris han solgte for?
Så blokkene gikk på 12,20.
