Endringer i MSCI Global Micro Cap Indexes:
Inn: Appear, Dellia Group, Integrated Wind Solutions, Skue Sparebank, Thor Medical
Ut: Cambi
Endringene trer i kraft etter børsslutt 27. februar.
1 Like
1 Like
Kalqyl har intervjuat Jan Storli Eriksen, VD på Dellia Group, Dag Skipperud Johansen, VD Dellia AS och Thea Guldbrandsøy, FP&A Manager / VP Investor Relations, i samband med Q4’25-rapporten. Vi diskuterar bland annat kvartalet som varit, trading update, guidance för 2026, förvärvet av Kirirom, nya produkter och geografisk expansion.
1 Like
PAS:
Buy the dip(pies)
The Q4 miss versus prior guidance was driven by phasing effects, while underlying demand remains intact, with Jan and Feb sales exceeding total Q4 revenues. Guidance of NOK 910–960m in 2026 revenues, excluding Kirirom, appears achievable, supported by the current run-rate and increased Dippies availability. Dellia trades at 7.8x 2027e EV/EBIT despite an expected ~50% revenue CAGR over the next two years. We reiterate our BUY rec. and lift our to TP NOK 600 (470).
At full utilization of its 12k tons mango capacity, revenues are estimated to reach NOK
2.4bn and EBIT NOK 480m, assuming a 20% margin. Applying 10–12x EV/EBIT
implies a fair value range of NOK 824–989 per share at full capacity.
3 Likes
De fleste husene hadde himmelhøye blue sky scenarios for selskapet. Target kurser på 500-600 (før splitt (8:1). Kursen er nå ca 25, som tilsvarer gammel kurs på kr 200. Market cap er litt over NOK 1 mrd.
Veksten har vært enorm de siste årene. Men har stoppet opp og aksjen stupte på profitwarning som kom sent i mai (Q2 rapporten). Aksjen har halvert seg i verdi siden.
“While the category has expanded significantly in recent years, shelf space has not kept pace. As a category leader
across several Nordic markets, Dellia is increasingly affected by competition for space and in-store visibility.”
“While the company remains focused on its growth ambitions, continued competitive pressure and limited shelf
allocation may impact revenue development and profitability in the remaining quarters of 2026 compared to the
assumptions communicated in the Q4 report. Revenue remains subject to seasonal fluctuations driven by retailer
listing cycles. Historically, the third quarter is the strongest, followed by the first quarter, while pre-Easter and pre
Christmas periods are typically softer due to limited seasonal assortment.”
Jeg har gamblet på at bunnen er nådd for denne og at selskapet vil vinne tilbake hylleplasser og ekspandere som planlagt.
1 Like
Fikk snittet ned en god del på 22 og 23 før gårsdagens gladmelding kom. 25% opp.
Nå blir det spennende å se hvem som er interessert i selskapet.
1 Like
Dellia Group ASA engages Pareto Securities to evaluate strategic alternatives
Not for release, publication or distribution, in whole or in part, directly or indirectly, in or into the United States, Canada, Australia, Japan or any other jurisdiction where such release, publication or distribution would be unlawful.
Oslo, 10 July 2026 – Dellia Group ASA (“Dellia” or the “Company”) announces that it has received unsolicited approaches and expressions of interest from several parties in the Company and in the sector more broadly. In response, the Board of Directors has engaged Pareto Securities AS (“Pareto Securities”) as exclusive financial advisor and intermediary to evaluate strategic alternatives aimed at maximizing shareholder value, and to assist in preparing and executing any potential transactions resulting from this process.
The review will consider a broad range of strategic and financial alternatives available to the Company, which may include, but are not limited to, a sale of the Company or its assets, a merger, a capital raise, a strategic partnership, or other transactions consistent with the Company’s objective of maximizing value for its shareholders.
Given the level of inbound interest received, the Board of Directors of Dellia has determined that a structured review of strategic alternatives is in the best interest of the Company and its shareholders, and has engaged Pareto Securities given its strong track record and expertise within the Nordic capital markets.
There can be no assurance that the process will result in any transaction, nor as to the timing or terms of any transaction should one be pursued. Dellia does not intend to comment further on this process unless and until the Board of Directors has approved a specific transaction or otherwise concludes that further disclosure is appropriate or required.
For further information, please contact:
VP Investor Relations
Thea Guldbrandsøy
Tel: +47 45 22 68 82
E-mail: thea@dellia.com
About Dellia Group ASA
Dellia is a branded consumer goods company within the “better-choice” snacking category. The Group develops and sells products under the brand Sunshine Delights, offering a range of premium dried fruit products targeting the mass market. Dellia also offers private label production of dietary food supplements. Its products are distributed in over 14,000 stores in the Nordics and selected European markets. Hi! Welcome to Dellia Group and our brands
Ingen automatiske meldinger her @pdx ?
Fikset 
1 Like
Liten aktivitet, men her er status:
Liten oppsummering (kopiert fra ett annet forum):
Aktuelle kjøpere
Ifølge ABG kan både finansielle og strategiske kjøpere være aktuelle. Blant PE-fondene nevnes PAI Partners, Bain Capital og Advent International, mens selskaper som Mondelez, PepsiCo, Mars og Orkla også kan være interessert. En større eier kan i tillegg til kostnadssynergier bidra med distribusjon og akselerere Dellias vekst utenfor Norden.
ABG skriver at styret trolig ikke vil akseptere et bud under 40 kroner pr. aksje. Ifølge analysen tilsvarer dette nivået 9,7 ganger EV/EBIT og 12,6 ganger P/E for 2027. Meglerhuset peker på at ren multippel-arbitrasje, uten å regne inn synergier, tilsvarer en verdi på rundt 50 kroner pr. aksje
Etter flere uønskede henvendelser har Dellia Group satt i gang en strategisk gjennomgang, der analytiker Petter Nystrøm i ABG Sundal Collier mener at et fullstendig salg er det mest sannsynlige utfallet.
I analysen trekker ABG frem at Dellia handles til en betydelig rabatt sammenlignet med andre merkevareselskaper. På proforma-estimater for 2027 prises selskapet til 5,4-gangeren EV/ebit, mens større aktører innen branded consumer goods vanligvis handles rundt 15-gangeren.
2 Likes
Kopiert på internet:
En multipelarbitrasje selv før synergier
Kjernen i vår budcase er enkel: Dellia handles til en betydelig rabatt sammenlignet med multiplene som potensielle oppkjøpere selv verdsettes til. Ifølge våre siste pro forma-estimater handles aksjene til 9.5x-5.4x '26e-'27e EV/EBIT og 11.2x-6.9x P/E. Mens nordiske snacking-konkurrenter (Humble, Midsona, Cloetta og Raisio) handles rundt ~10x '27e EV/EBIT, mener vi at det mer relevante referansepunktet er større merkevareforbruksvareselskaper som Orkla, Mondelēz, PepsiCo, Mars, Ferrero og Bel Group, som handles nærmere ~15x '27e EV/EBIT og ~15-16x P/E. Disse selskapene fortjener en premie gitt deres skala, diversifisering og lengre historikk. På den annen side tilbyr Dellia betydelig sterkere vekst, noe som ofte er den enkelt viktigste driveren for verdsettelsesmultipler.
Dette skaper en attraktiv oppkjøpsmulighet. En oppkjøper kan dra nytte av både multipelarbitrasje og betydelige kostnads- og inntektssynergier. Bare å verdsette Dellia i tråd med større BCG-konkurrenter innebærer en verdi på rundt NOK 50/aksje, før man tildeler noen verdi til synergier. Dellia handlet rundt dette nivået før Q1-rapporten, og vi tror styret er usannsynlig å akseptere et tilbud under NOK 40/aksje (12.6x '27e P/E, 9.7x EV/EBIT).
Kombinasjonen av genuin uoppfordret innkommende interesse, en presset verdsettelse og en stor rabatt sammenlignet med større BCG-konkurrenter gir den strategiske gjennomgangen en troverdig sjanse til å resultere i en transaksjon. Etter vår mening ville en kjøper sikre seg både multipelarbitrasje og en betydelig mulighet for kostnads- og inntektssynergier. ABG
1 Like
Kjøpt en liten post her i dag. Spennende budcase og prising av selskapet. Om ingen news før Q2 blir detevt økning av posisjon. Litt bortglemt omsetning i denne aksjen.
Tok seg litt opp utover dagen ser jeg. De som tror på budcaset eller verdiskapende fusjon laster vel under 30kr, ref analyse kommentarene fra ABG og Pareto
1 Like
Ouchhh… den svir. Men det kommer til å bli en del som kjøper om den åpner rundt kr 20. Dette selskapet selges innen 31.12.26.
1 Like
Justert ned ca 3 - 4 kroner i modellen. Blir nok solgt i løpet av høsten.
Konklusjon etter resultatvarselet
- Nytt utledet kursintervall: Med resultatvarselet reduseres det utledede kursintervallet basert på CCI-multiplene fra 32,0–38,8 NOK til ca. 34,8 – 36,1 NOK per aksje .
- Mindre sensitivt for EV/Salg enn for EV/EBITDA: Da nedjusteringen i guidingen gjelder omsetning (fra 910–960M til 750–800M), vil verdsettelsen per aksje falle med ca. 3,0–3,5 NOK på EBITDA-multipper dersom marginene holdes relativt stabile.
- Pro forma effekter (Kirirom): Merk at guidingen på 750–800 mill. NOK er oppgitt eksklusive Kirirom . Dersom transaksjonen med Kirirom ferdigstilles i løpet av 2026, vil det tilføre ytterligere omsetning og EBITDA som kan løfte den impliserte verdsettelsen videre mot 38–40 NOK med samme multipler.
1 Like
Litt kommentarer fra internet:
TDN:
Dellia Group faller 33,2 prosent etter at selskapet kom med en oppdatering onsdag morgen, der selskapet blant annet nedjusterte guidingen for 2026.
Selskapet venter nå en omsetning for helåret 2026 på 750-800 millioner kroner, eksklusive Kirirom, mot tidligere forventning på 910-960 millioner kroner. De reviderte utsiktene gjelder Norden, der omsetningen nå ventes å bli omtrent 650 millioner kroner i 2026, sammenlignet med tidligere forventning på omtrent 810 millioner kroner.
Paretos nåværende estimat for omsetningen i 2026 er 1.018 millioner kroner, hvorav 56 millioner kroner er knyttet til Kirirom. Alt annet likt vil midtpunktet i den reviderte guidingen, basert på meglerhusets estimater, innebære et driftsresultat på rundt 46 millioner kroner i 2026, mot Paretos nåværende estimat på 113 millioner kroner, påpeker meglerhuset. Dette tilsvarer en driftsmargin på 5,5 prosent, mot Paretos nåværende estimat på 11,1 prosent, skriver Pareto.
ABG Sundal Collier noterer at dagens resultatvarsel svekker tilliten til caset, og mener det er berettiget å stille spørsmål ved om selskapet har tilstrekkelig kontroll og oversikt over virksomheten til å kunne gi pålitelig guiding. Meglerhuset fremholder videre at dagens melding skaper ytterligere usikkerhet rundt utfallet av, og potensielt kan komplisere, den pågående strategiske gjennomgangen.
E24:
Dellia Group, som selger tørket frukt som snacks, har lagt frem et resultatvarsel som sender aksjen utfor et stup på Oslo Børs onsdag.
Aksjekursen raser 33 prosent etter at selskapet varslet at de senker omsetningsmålet for 2026 til mellom 750 og 800 millioner kroner, fra 910 til 960 millioner, ifølge en børsmelding.
I andre kvartal omsatte selskapet for 167,1 millioner. Ned fra 214,4 millioner i første kvartal.
Selskapet peker på økt konkurranse i Norden innenfor «better choice»-kategorien.
Utsiktene for omsetningen i Norden er nedjustert til 650 millioner kroner for året, mot tidligere 810 millioner.
Selskapet publiserer fullstendig rapport 28. august.
Handelen i aksjen ble stanset i børsåpningen. Etter at handelen åpnes stuper aksjen.
Analytiker: – Spørsmål om selgerne vil være fornøyde
Analytiker Andreas Aas-Jakobsen i SB1 Markets mener dagens resultatvarsel fra Dellia Group kan gjøre det vanskeligere å få gjennomført et oppkjøp.
– Dersom selskapet slutter å vokse, vil det også kunne få en lavere multippel. Da blir spørsmålet om selgerne vil være fornøyde med budet som eventuelt kommer. Det er nok vanskeligere å få gjennomført en transaksjon fra begge parters side, sier Aas-Jakobsen til E24.
I juli meldte Dellia at de har hyret Pareto Securities til å evaluere strategiske alternativer, noe som kan innebære et salg av selskapet. Selskapet skrev i meldingen at det har mottatt interesse fra flere aktører i selskapet og sektoren.
E24 har prøvd å få kontakt med Dellia-sjef Jan Storli Eriksen, men har foreløpig ikke lyktes onsdag.
Så flere meglerhus mener dagens guiding kompliserer potensiell bud/transaksjon. Hva tenker du etter dagens melding? 30-34kr?
Kirirom er fortsatt ikke closet og Pareto har jobbet i 4 uker med potensielle kontakter. Denne guidingen i dag var kanskje nødvendig ifm forhandlinger etc ?
Har det kommet noen nye kursmål fra ABG eller Pareto?
30-40 er jo meget sannsynlig tenker jeg. Mange utfallsrom.
1 Like
Skal vel meldes closing av Kirirom fabrikken ganske snart også, det vil være positivt for aksjen. Før evt avklaring fra Pareto sitt oppdrag. Kort vei over 20kr før (forhåpentligvis positive) news
Jeg fikk meg noen aksjer godt ned på 18 tallet. Tror også dette var en massiv overreaksjon. Jeg er spent på om det kommer flaggemeldinger i løpet av uka.