Diskusjon Triggere Porteføljer Aksjonærlister

Elliptic Labs 1

Elektronikk
#2399

Barca, du har blitt så positiv. Har du fått kjøpt tilbake de Elabs-aksjene du solgte? Og da for mindre enn du solgte for?:blush:
En annen ting. Ut i fra presentasjonen i går så virket det som om de er ganske orientert på hva småsparerne i ulike fora skriver. Nesten så de ville roe og trygge aksjonærene. Ref det at en del av spørsmålene ble adressert i hovedpresentasjonen. Vi fikk et godt svar på hvorfor Elabs ikke brukte lenovos navn da de meldte om utvidelsen for en tid tilbake. Det handlet om kommunikasjon og markedsføring. Lenovo vil ikke at masse aktører skal samtidig bruke deres navn i markedsføring etc.
Så vi får gjøre som Laila sa, lese mellom linjene og kanskje vi som ikke er proffe analytikere kan ta oss friheten til å gjøre litt mer av det. Apropos det å lese mellom linjene, så tror jeg HP er neste kunde de signerer.

Når det gjelder Kongslies nedsatte kursmål så får vi kanskje trøste oss med at verken sb1 eller carnegies kursmål hadde noe effekt da de tikket inn. Har kun vært børsmelding om pc eller mobil (om enn i mye mer begrensende lag) som har flyttet kursen oppover.

Er det noen som vet hvilken annen funksjonalitet Elliptic labs kan pushe ut til kundene? Laila nevnte at kundene vil differensiere seg og at (nå leser jeg i mellom linjene) og at dette da kan åpne for at Elliptic kan ta en høyere pris (les eksklusivitet). Om de 500 mill i omsetning kun er hpd, så er det veldig interessant hva de potensielt kan tjene på andre ting.

-Sensorer vil bare bli viktigere og viktigere i fremtiden. Elliptic labs=hockeykølle får vi håpe. Om man tror dette så er det viktig å smøre seg med en god porsjon tålmodighet. Vi flyr fortsatt igjennom torden og uvær.

2 Likes
#2400

Et godt poeng som er en stund siden sist vi diskuterte. De virket fornøyd i Q&A på spørsmål om kunder jobber med annen funksjonalitet :blush:

Fra Intel melding i desember

Intel-Press-Release-Image-Draft-2
Intel-Press-Release-Image-Draft-21131×673 109 KB

3 Likes
#2401

Merket meg at de kanskje var litt tydeligere på dette denne gangen. Connectivity/position detection ble fremhevet relativt tydelig på sliden (selv om dette bare nevnes som “such as”). Dette er kanskje mer relevant enn for business laptops enn gestures på kort sikt.

Screenshot_20220526_114557
Screenshot_20220526_1145571080×622 121 KB

4 Likes
#2402

At Kongslie er kåret til Norges beste tech-analytiker sier vel mest om mangelen og kvaliteten på andre rene tech-analytikere… Han øker estimater for inntekter og ebit 2023, reduserer estimater for inntekter 2024 noe, og holder ebit 2024 uendret. Han nevner også at en rekke datapoints har de-risket caset. Likevel nedjusterer han kursmålet for 35 til 25. Klassisk eksempel på en analytiker som snur seg etter vinden.

Det mest komiske i analysen er likevel at han operer med en CAGR for salgsvekst på over 100% for 22-24, men likevel klarer å hevde at EV/EBIT 15 for 2024 er fair. Legg til at han spår at Ebit, som multippelen baserer seg på, skal vokse 188% i 2024. Kongslie må med andre ord mene at selskapet skal gå fra rundt 100% salgsvekst og 188% Ebit vekst i 2024, til 10-15% (Ebit)vekst i 2025, for at en så lav multippel skal være fair…

Skulle gjerne sett argumentasjonen han har for dette

9 Likes
#2403

Ja, synes det virker litt for enkelt… bruker nok ikke mest tid på denne analysen for å si det mildt…

På kort sikt synes jeg det var litt kjedelig at de vil få etterbetalt og ikke forhåndsbetalt før produksjon slik de gav inntrykk av tidligere. Men det er sikkert rutiner for hvordan Lenovo betaler for SW løsninger også (f eks antivirusprogrammer, glance osv). På lengre sikt spiller det jo ingen rolle

2 Likes
#2404

Vildt, at selskabet stadig opretholder 500 MNOK for 2023. Det blev jeg overrasket over.

#2405

Med kun 1,5 år til tænker jeg, at de må være ret sikre på at nå dette mål og formentlig overgå det!

2 Likes
#2406

Jeg var ret overbevist om, at de ville fastholde målet, men måske udskyde det til 2024 eller 2025. At de fastholder er enten rigtig positivt eller også er det en kæmpe løgn, men markedet ser ud til at belønne regnskabet, selvom kursmål er blevet cuttet ganske drastisk til sølle 25 NOK…

#2407

De har kommunisert siden 2020 dette målet om 500 mill. Hvis de når bredt ut hos en stor, eller litt hos alle så vil dette målet bli nådd.

Nå er de bredt ut hos en stor, den største Lenovo. Ut ifra meldingene så tror jeg Lenovo vil gjøre precense til standard i laptop. De jobber tett med resterende laptop produsenter. At de igjen bekrefter 500 mill, viser at de har kontroll slik jeg ser det. HP eller andre kommer også med elabs tech i sine laptoper i 2023, det er jeg overbevist om.

Så hva blir heller målet for 2024-2025 blir interessant, om IOT også får vann på mølla? i tillegg til bredt ut hos Lenovo nå + eventuelt flere laptop leverandører på topp 5.

Vi vil se en enorm vekst ifra 2022 til 2025. Så kan en selvfølgelig betvile dette 500 mill målet for seg selv og andre så lenge en vil. Tiden vil vise.
Laila har startet lokomotivet og har gitt oss mange meldinger og signal på hvor vi skal, så jeg sitter rolig i buffé vognen og nyter turen:)

God helg

7 Likes
#2408

Tror ikke du skal tillegge alt for stor verdi til kursmålene du ser i analysene…analytikerne må følge strømmen når samtlige tech-aksjer får barbert kursmålene i tråd med utviklingen på tech-fronten. Har særdeles lite å gjøre med selskapets leveranser…

1 Like
#2409

Det er absolutt ingen holdepunkter for at Elliptic labs lyver. Og om det gjør det forventer jeg at du redegjør for det omgående. Ellers er du faktisk et troll og det har vi ikke behov for i dette forumet. Tror du må slå opp hva ordet løgn er i ordboken. Jeg setter pris på kritiske kommentarer, men vær saklig.

2 Likes
#2410

Onsdagens kvartalspresentasjon er den mest bull Elabs-presentasjonen jeg har sett hittil. Forsøk å fordøye det Laila og Lars fortalte. Fritt oversatt (presentasjonen dreide seg i all hovedsak om Laptop/PC-vertikalen):

  • De har fått bekreftet skalerbarheten i businessmodell og teknologi, og ser at de klarer dette med en fortsatt ganske lean organisasjon.
  • De oppgir reduserte kostnader, eliminasjon av problemer som kan oppstå med leverandørkjeder/komponentmangel, redusert strømforbruk for device og klimaavtrykk som årsaker til hvorfor de blir kontaktet. Og ja - de poengterer igjen at det er markedet som kommer til dem og ikke omvendt.
  • De ser at prisene for HW-sensorer er økende.
  • De forteller at Laptop OEM’s er interessert i flere sensorer Elabs leverer utover HPD.

Og så:

  • De poengterer viktigheten av partnerskapene sine som muliggjør at de kan gå etter så godt som 100% av laptop/PC-markedet, og sier de er veldig godt posisjonert til å ta markedet. Ja, de sier faktisk at de er i ekstase når de ser fremtiden de har foran seg i laptop-markedet.
    (Vanskelig å finne sterkere ord…)

Og det blir bedre:

  • De sier at de hittil har 100% suksessrate i Laptop-vertikalen.
  • KPI-tallene viser 9 POC’er i Laptop. 2 av disse er med Lenovo.
  • De forventer egentlig ikke å måtte gjøre særlig flere POC’er, og hvis det mot formodning skulle bli noen, så vil prosessen bli enklere fordi kunden nå bare kan gå på butikken å kjøpe seg en PC for å teste HPD-funksjonaliteten. En suksessfull POC betyr at Elabs har demonstrert at teknologien virker. De forventer altså at veien til produksjon vil bli kort fremover.

Og så blir det virkelig bull, og her må jeg nesten sitere Laila på engelsk:

  • “… because we have successfully had some POC with other companies as well, that we’re working with …”
    KPI-tallene viste som sagt 9 POC’er minus 2 Lenovo = 7 igjen. Og så sier altså Laila at det blant de 7 finnes noen som er avsluttet med suksess, før hun forklarer Elabs’ filosofi rundt POC, som jeg også siterer på originalspråket for at ingenting skal kunne misforståes:
  • “In general, just so you understand Elliptic Labs philosophy, when we go and do a POC we always focus on making sure that we have a committment production product in target. We don’t to the POC for the sake of doing the POC to just to add another POC to our slide 8.”

Her er det bare å lese mellom linjene. Kongslie kan som sagt bare regne så mye han vil. Jeg mener han burde brukt tiden på å se presentasjonen i stedet.

Det er selvfølgelig mulig at Elabs ikke når guidingen. Redusert kjøpekraft kan feks føre til færre solgte enheter enn estimert, som igjen gir lavere inntekter.
Pexip holdt fast ved målet sitt kvartal etter kvartal, og malte seg opp i et hjørne. Og ta Polight der CEO selv utvilsomt har vært sikker på gjennombrudd i smartphone flere ganger som et eksempel på at ting ikke alltid går den veien selv den som sitter med mest info av alle tror.

Jeg mener imidlertid at det er mer og mer som peker på at Elabs vil lykkes, og Elabs er helt klart derisket betraktelig gjennom de avtalene de har landet og ved at produktet deres nå faktisk er å få kjøpt i laptop i butikken.

Tech har utvilsomt hatt motvind den siste tiden, og mulig at markedet ikke vil reagere før inntektene tar av. Personlig vil jeg helst sitte på toget før det går. Men det er klart - hvis man ikke har troen på at toget går, så får man heller ta bussen. Bare husk at det ikke er Vy som kjører denne strekningen.

14 Likes
#2411

Har du time stamp for denne quoten?

#2412

Elliptic Labs – Exercise of options under share option program and share capital increase

#2413

33:10

3 Likes
#2414

Det skulle hverken være første eller sidste gang, at et selskab med fuldt overlæg giver urealistisk guidance for at holde investor-interesse flydende. Jeg siger ikke nødvendigvis, at det er tilfældet for ELABS, men jeg kan ikke forstå, hvordan de så skråsikkert kan sætte en målsætning på specifikt 500 MNOK for 2023, når de kun lige akkurat tør guide positiv EBITDA for for 2022. Jeg finder, at SB1M sine estimater er langt mere realistiske. Jeg har dog derudover ikke tænkt mig at redegøre det mindste overfor dig. Lav din egen research🙂

#2415

Du har rett i at det nok hverken er første eller siste gang et selskap gir urealistisk guiding med overlegg.

Elabs mener de kan nå de 500 hvis én aktør går bredt ut med Elabs.
Jeg vil si at Lenovo nå har gått bredt ut.
Subsidiært sier de at de kan nå de 500 hvis flere aktører bruker de i noen av sine modeller.

Dersom management nå mener det er sannsynlig at de vil lande en av de andre store, ja la oss si HP i tillegg, så er det rimelig å anta at SB1M’s analyse er for konservativ, og det er rimelig å anta at guiding vil holde mål.

Men det vet vi jo ikke, for vi aner jo heller ikke hvordan Elabs priser produktet. Kanskje de får en helt annen pris enn de indikerer også.

Så da må hver enkelt av oss gjøre oss opp en mening om hva vi mener om managements kredibilitet. Det er jo i stor grad det som det står og faller på akkurat nå.

De som mener at historien deres er troverdig og mener risk/rewarden på det nåværende tidspunkt er god, vil antageligvis investere i Elabs nå.

De som mener guidingen er usannsynlig og at SP1M’s estimater er mer troverdige vil antageligvis vente med å investere til inntekter fra Laptop har tikket inn slik at risikoen er tatt ned og det er mulig å sette opp noen fornuftige regnestykker.

Som du vel sier - enhver får gjøre sin egen research.

3 Likes
#2416

Ordene hun brukte var vel noe sånt som 100 % med en som Lenovo eller en god del av alle.

#2417

De ved nok mere end dig.

Jeg bliver så træt af at høre på dig hele tiden herinde på forummet. Du kommer med den samme kommentar hver gang bare omskrevet. Det er som om du prøver at overbevise os andre om dit synspunkt. Det skriger af usikkerhed.

1 Like
#2418

Jeg tror godt, det kan betale sig at være lidt sund skeptisk overfor selskabets løfter, når de ikke tør guide. Generelt skal man vel altid stille spørgsmål til børsnoterede selskaber, når de ikke tør guide. At du tager sådan på vej over det vidner mere om din egen usikkerhed. Det her forum er ikke et ekkokammer, hvor alle er enige med dig i, at ELABS er den mest fantastiske aktie i verden🙂