Kan du si noe om hvor ryktene kommer fra?
Med EK på 27 mill og gjeld på 300 i 2022 trenger man ikke mange vekttall i finansiell analyse for at disse ryktene fort stemmer
Ja så lenge de klarer å snu til positiv ebidta nå slik at det ikke er noen overhengende fare for emi så tror jeg på en enorm opptur fremover. De har fortsatt signert med 4 av topp 6 laptop oems og jeg tror de har alle på topp 3. Når lanseringene her starter og alle får se i praksis at teknologien fungerer så begynner ballen å rulle. Midt oppi det hele kommer jokeren seamless, den har jeg ikke engang regnet med, så om den kommer og plutselig blir større enn hele proximity/hpd så er jo oppsiden enorm. Kostnaden til selskapet er litt datakraft og personer så om de bare går over til positiv ebidta så blir de neste par årene (tror jeg) en eventyrlig reise. Jeg har mål i 2026/2027 så jeg sitter ganske rolig foreløpig.
5 Likes
Nesten ufattelig at en som han har havnet i en slik situasjon. Men er det en ting disse rikingene oftere enn andre kan, er det å komme tilbake 10 ganger sterkere.
Takk for gode ord. Trenger noen som kan skimte noe positivt. Ikke mange som gjør det om dagen. Sitter selv stille i båten. Som en racap av 2023…
Takk for utfyllende svar 
Du er inne på veldig mye av det jeg også har tenkt hittil.
For min del handler det faktisk mer om at de MÅ få shippet (eller gi garantier om at det kommer) hos flere av de andre de har “kontrakt” med, enn at de på død og liv skal rekke 500/50 på et gitt tidspunkt. Skal de bli de-facto så holder det ikke med Lenovo. Og det er nettopp her jeg ikke blir klok: Kommer det faktisk lanseringer fra alle de tre? Eller renner noen av de ut i sanden, som vel er litt av følelsen nå.
1 Like
Selv om det ikke er en overhengende for at Elabs ikke skal kunne klare seg kun på egne inntekter fremover, så har det for meg vært åpenbart de siste fire månedene at det blir en emisjon. De må ha 100 mill til i sparebørsa i tilfelle rottefella. Dette vil også gi dem mer arbeidsro.
Hvor mye hadde de i sparebørsa ved Q1? Orker ikke ordet av emi 
EK på 27m og gjeld på300m? Da må man lese regnskapet til Passesta i 2002 med nye øyne. Det var merverdier på de to største aksjepostene på langt, langt mer enn de 300m i gjeld. Så ikke pent gjort av stronghold å slenge ut at “det ryktes at Passesta er i trøbbel”. Slike utsagn kan til og med være ulovlige. For øvrig kan dagens omsetning være en terminhandel foretatt av Passesta, altså ren lånefinansiering. Kan ikke se for meg at han trenger å sette en post 20% under børskurs.
2 Likes
MNOK 100 i cash og MNOK 69 i kundefordringer. Cashburn på MNOK 17 i Q1(MNOK 24 i hele 2023). Uttrykt at de er påpasselige med pådrag av ytterligere kost og at ting skjer i riktig rekkefølge.
4 Likes
En stor selger som skal ut. Flere andre på topp 50 som øker. Kommer til å bli kjempe rekyl når selger er ferdig
1 Like
Kundefordringene er store. Knyttet til litt sære avtaler med sterke motparter pga forskuddsfakturering vil jeg tro. Up-front “milestones” eller hva de nå kaller det. Lenovo betaler ikke før de selv har solgt, derfor long lead-time. Er det knapt med cash er jeg ganske trygg på at man kan øke likviditeten med factoring mot denne type kunder. Så lenge det ikke blir veldig store forsinkelser på PC-kunde nr 2, 3 og 4 samt Seamless, er ikke emisjon noe som bekymrer meg. Jeg sitter litt FOR loaded etter å ha økt i forkant av Q1, men velger å sitte, og har fortsatt tro på at man kommer i havn på 20+ innen utgangen av 25. Det utrivelige temaet er at risk/return i min verden har bikket nedover. Høyere risiko, lavere forventet avkastning neste par årene.
1 Like
Utfordringen med sitatet fra CFO er (1) han er forpliktet til å kommunisere at man ikke har behov for en emisjon - i det øyeblikket DET kommuniseres, er (alltid) en emisjon planlagt med garantister og meglerhus… og (2) – personlig vurdering og ikke relevant - han “slenger med leppa” og virker useriøs og hans ord har ikke min tillit (har sendt høflige og veldig konkrete spm som ikke krever NDA, men aldri fått respons…enten svake spm fra meg eller dårlig kundehåndttering av IR-sjefen – mannen har jo dessverre, mener jeg, også IR-rollen for hvilken han ikke er kvalifisert, på den andre siden må selskapet spare penger).
1 Like
Selskapet har uttalt klart v CEO at de forventer PC-kontrakt (“expansion contract”) med 1 av de 3 i løpet av 2024. Dvs at de andre 2 ikke er på menyen i år…tregt. Referanse til Lenovo så signerer man en expansion contract på maskiner som kommer i salg fra og med ca ett år (antatt ca 3 år for kontrakt nr 5) etterpå, mens man søker å sikre forskuddsbetaling som forfaller ca når maskinene går i produksjon (overdragelse av teknologi). Så kan hver enkelt regne på når dette kan skje, og forstå at flåstete kommentarer fra ledelsen om at de tror det fortsatt er mulig å nå 500 i 2025, dessverre bidrar til å rive ned tilliten til ledelsens kommunikasjon, med unntak av fansen (de evige optimister og ditto evige forsvarere av ledelsen, blant annet fra type fruktjuice…appelsin eller annet…som løpende viser til telefonkommunikasjon med CFO etc, som sannhetsbevis, kommunikasjon som dessverre ikke deles åpent på forumet i særlig grad).
1 Like
Når er vi i mål… 
Jeg er enig i dine perspektiver hva gjelder emisjon. Han er langt på vei forpliktet til å si det han sier. Summa summarum får den enkelte gjøre seg sine betraktninger basert på vurdering av faktum(cash/mulig timeline på forfall fordringer/cashburn) og hvordan man ser det fremover i tid.
Dette med factoring er også noe jeg selv har tenkt på(gitt antatt forfallsstruktur og sterke kunder). CFO blir mindre og mindre tillitsvekkende, men jeg tenker at dette av ledelse og styret er naturlig å vurdere før en eventuell emisjon HVIS det drar ut med forfall(og påfølgende oppgjør av fordringer) og videre timeline. I forhold til kundene og «spacet» ELABS forholder seg til er det naturlig at de ønsker/må ha en god cashposisjon(Ref. lang tid for oppgjør fordringer). Samtidig er det også fort et krav fra kundene til en viss cashandel og «sunn balanse». Nå spekulerer jeg, men gitt at man er i «running business» med Lenovo og har innledende avtaler med tre andre PC-aktører kan det fort være at de eksterne krav til cash og «sunn balanse» er mindre enn på tidspunktet man gjorde forrige (vekst)emisjon. Selvsagt kun spekulasjon fra min side i og med at jeg ikke kjenner avtalene ELABS har, men ikke uvanlig at god nok cash og balanse er en slags «first hurdle» for innpass hos de store internasjonale aktørene.
Hvis det er tilfelle, hvorfor faller ikke xplora? Selger han kun i elabs? Gikk han ut av styret i de andre selskapene han eier?
Bare salget av NOD-aksjene resulterte i gevinst på ca 350m, antatt salgskurs rundt kr 150 og bokført kurs ca kr 25. Elabs-aksjene var bokført til kostpris ca kr 5. Så må man ikke glemme at det er mange aksjonærer i Passesta. Dette maset om at Passesta er konkurs, er bare visvas. Ikke noe annet. Men det gir tidenes kjøpsanledning.
Tror ikke man kan bokføre børsnoterte aksjer til innkjøpris i ett regnskap.
