AI er den nye .com-bobblen. Da pøstes det ut enormt med penger på hva som helst som hetter noe med Internet eller relatert til det. Altavista var vurdert till 200 miljarder… De som satset pengene hadde null kompetanse innen hva de satset på.
Samme nå med AI.
Til forskjell fra mange andre så har elabs riktige produkter som er “field proven” siden mange år.
De har også kontakter og kontrakter med de store draktene. Så de ligger langt frem i løypa.
Elabs også at det ikke er helt enkelt at faktisk tjene penger på driften. En sak å samle oppstartmiddker, noe helt annet å drive reell virksomhet med vinst.
Jeg vibbrr at elabs i år kommer at antingen gjøre en liten vinst eller i praksis gå i null.
De som starter nå har en lang vei å gå. Vi som var med 2000 husker hur det gikk da med .com…
For oss som ikke husker .com bobla. Var dette ment som positivt eller negativt for Elabs?
Er vel ment positivt for Elabs. De har et produkt som fungerer og er nyttig. Var veldig mange selskaper under .com som kun hadde en idé. Disse gikk det ikke alltid like godt med.
Eg er gammal nok til å husk, men fulgte ikkje med på den tida, men amazon.com og ebay.com overlevde og fekk jo reell, veldig høg verdi etter at dei også først stupte.
Nvidia no har jo inntekter, men må forsvare mykje større forventningar enn elliptic.
Slik elliptic er prisa no er det etter forventninger om store markedsandeler i eit bittelite marked. Kanskje dei heller skulle vore prisa etter forventninger om ein nokså bra andel i eit enormt, potensielt, marked (AI-styring). Då hadde prisinga vore hinsides mykje høgare. Det vert spennande å sjå kva elliptic klarer å vise fram i næraste framtid.
Viser dei fram berre fleire nokså teite og meir unyttige ting som proximity sensor, vil markedet halde seg bittelite. Viss dei derimot viser fram kule, nyttige ting som ulike seamless funksjoner vil markedet, trur eg, eksplodere og elliptic vil få inntekter som er hinsides mykje større. Fleire konkurrenter blir det sjølsagt og, men då tenker/håper eg elliptic er eit solid selskap.
Virker ikke som om markedet forstår hvor mye lavere risiko det er å kjøpe Elabs nå kontra bare noen få år tilbake i tid. Dette er ikke er selskap som har fått lokal plass i det norske markedet,som er vanskelig nok det med et godt produkt.De har brutt igjennom det Globale markedet, som er kjempe vanskelig. Det finnes selskaper på Oslo børs som har verdens beste produkter, og er eldre enn Elabs,som fortsatt ikke har klart dette. Og som pynten på kaken, så er de nå på vei til å bli standard, lokalt ? nei GLOBALT.
Det er ment å forklare at de som starter nå med AI ligger langt bakpå og det er vanskelig og tar lang tid å tjene penger. Elabs er igang, men det tar nye mer tid og kommer ikke at gi fullt så stor profit som mange trodde. Der blir knalltøfft før de 16000 nykommerne. Tøfft nok før de som har +10 år o løypa.
Men de som alloketer pengene er ekonomer, akkurat som under .com eran.
Er det 16000 konkurrenter til elliptic, eller putter du berre inn tal som støtter din argumentasjon? Kor mange konkurrenter har elliptic? 1, 8 eller 15570? Eg veit det ikkje nøyaktig, men 16000 er det ikkje. Kanskje 15999, om i tek vekk nvidia som iallfall ikkje er ein direkte konkurrent.
Some thoughts about the market niche and competition, strategic value etc:
- Elliptic operates on max. 300m$ markets in its current main verticals.
- This alone rules out 99% of the competition. The market is too small for most. It is one kind of protection against the biggest players globally.
- This combined with the fact that the sensors are patent protected and there is almost 10 years of work put in developing the neural networks. This cannot be repeated within 1-2 years even it’s Intel, Qualcomm, Nvidia, Tesla, Microsoft of any of the big players.
- Seamless sensor changed the whole game. Altough the market is small, it can be very lucrative in this situation for small players in this market.
- It is easy to see the strategic value of the seamless sensor, among others, for the PC OEM’s. The one having Seamless sensor can create a significant strategic advantage by having totally wireless and effortles transfer from iPhones to Win PC’s.
- Therefore, there is an increased risk of Elabs being acquired pretty soon. That’s why Laila made the pump move in CMD stating that the price has to be right (or high). Looking at the overall market size, it has to be >1bn $ for Elabs.
- Who wants to put in tens of millions of $ and years to try to develope something that is patent protected and the only known way to connect iPhones without installing software? I would say only way is to try to figure out some other technology within the frequency spectrum of sound / light, and that would take easily 5y+.
- This is also why Laila said it is just easy for the OEM’s to buy them…
- For a micro-cap/small-cap investor it is usually the best situation to try to find a small niche market which can be extremely scalable (i.e. software) and where the fundamental economic drivers point in favor of 1-2 small niche players dominating the market. Elabs is in such a market.
So you think we already see quite clearly the size of the potential market?
Btw, thank you again for a very interesting post🍻
Fortunately, Elabs is not currently dependent on an acquisition for further growth and success.
However, I’m curious about how many additional PCs Lenovo has calculated they could sell if they gain exclusivity on the seamless sensor. Even “just” 100K more PCs seems to bring in several million kroner extra (assuming a profit margin of 5-10 % per PC).
Vet ikke om du dels refererer til kursen nå vs flere år siden. Viktig å huske: Selskapet var helt klart kraftig overpriset på 20+++ og ath ifm Intel-avtalen. Hvorfor?
- Markedet var generelt hypet på start-ups…med betydelig bidrag fra ukyndige førstegangsinvestorer etter Covid.
- 20-tallet i 2021 ville vært ok gitt at man nådde mål om 500 i 2023. Av ymse årsaker gikk det ikke slik.
Vi ser at de 2 eneste analytikerne som følger Elabs har mål 20-22 inntil et år frem i tid. De legger til grunn 150-175 mill i år og at selskapet er on-track for omkring 400 mill neste år, for å forsvare nevnte kursestimater.
Det er inngått så mange avtaler at man kan nesten bli svimmel. Imidlertid er slike avtaler verdiløse inntil de materialiseres i solgte lisenser.
Fokus nå på salgsinntektene for evt substansiell kursoppgang. Kostnadene er under kontroll.
Elabs var ikke en oppkjøpskandidat, slik jeg ser det, med basis i HPD og tilstøtende applikasjoner. For lite marked. Seamless og fremtidige tilknyttede apps har endret dette. Pga mulig strategisk verdi for en OEM eller for en mer generisk aktør.
Hvilke andre gode praktiske bruksområder enn de Elabs har nevnt selv tror dere seamless-teknologien kan muliggjøre (bildeoverføring, mus og keyboard-tilknytning)?
Det må jo være massevis.
Seamless kan f.eks brukes i alle fly, i en invertert funksjon. Slik vil AI sørge for at ingen fly kommer for tett innpå hverandre. Eller en del militære “handshake” formål FI/FO ved dronekrig og forskjellige enheter., eller i alle biler i en invertert form, mhp avstanden til andre biler eller krasj.eller adgangskort Det er vel egentlig bare fantasien som setter grenser for bruk.
Seamless og tapping burde vare attraktivt i TVs og autmobiler. Sikkert noe som vanlig folk vill ha (jeg har ikke TV og vill ikke at bilen skall koble opp seg mot noe som helst, men det er ju jeg det).
Hvis det står i Vg må jo nyheten være sann…
Endelig tok de tipset mitt og skrev om det 
Kan ikke skjønne noe annet enn at denne vil rulles ut i alle Lenovo PCer og de andre OEM’ene vil nok slenge seg på så fort de har mulighet. Så vil det bare balle på seg med utvidet funktionalitet / støtte mot mer enn mobiler.
Neste kvartals rapport må vi spørre hvorfor de er listet på Oslo børs og ikke kommer seg over dammen.
Denne “fantastiske” nyheten er for lengst glemt på OB. Nå må de vise at de klarer å tjene penger snart for å forsvare mcap på smått utrolig 1,4 milliarder.