Diskusjon Triggere Porteføljer Aksjonærlister

Elliptic Labs 1

Elektronikk
#1835

Er jo litt irriterende at SB1 kalte Q4 rapport en trading mulighet…

Er skuffet over at de ikke klarer positiv EBITDA når de har gjentatt det så ofte og virket så sikre på at det ville de klare. Greit nok at ekstra utgifter drar det i minus for året, men jeg skjønner bare ikke hvordan de ikke kan ha fått bedre betalt av Xiaomi når det utvider (“greatly increases”) til flere modeller OG Xiaomi solgte så mye mer i 2021 enn i 2020… Nå har jeg ikke tallene i hodet, men føler nesten de har blitt lurt av Xiaomi :rofl:

Jeg har ikke fått sett presentasjonen enda, men er jo ikke i tvil om at dette ikke spiller så mye rolle i det lange løp! Tror nok vi får flere nyheter ila våren… AMD samarbeid, HP er nok på gang… kanskje Microsoft? Vi får bare henge på og se…

1 Like
#1836

Var ikke bare forventningsrally igår. Tech generelt gikk jo 5-10% på redusert krigsfrykt. Fra slutt tirsdag og til nå er ELABS blant de dårligste tech-aksjene på hovedlisten. Hvorfor? Delvis pga kortsiktige posisjoner tatt før resultatet, men like mye pga at det ikke gis noen form for guiding for 2022 utover “positiv EBITDA”. Ikke engang POSITIV BUNNLINJE. Dette er et signal om at 2022 resultatmessig ikke behøver å bli bedre enn 2021. Dette mener jeg rent markedspsykologisk er en mega-blunder. Null guiding i realiteten innebærer at ledelsen selv sitter med ganske stor usikkerhet for hva som skjer og når, fremover. Og da kan mange fortsette å trekke konklusjonen at 500-mill-målet for 2023 står for fall / nedjusteres i løpet av 2022. At det er “et hårete mål” men ikke nødvendigvis “et realistisk mål”.

1 Like
#1837

Litt skuffet over at de ikke helt leverer på det de har meldt i det siste, men det er ikke veldig under. Og omsetning fra laptop havner ikke på Q4 som vi hadde håpet på. Ingen forandringer i det lange løp, og det er det desidert viktigste, men ting tar tid og det hadde vært så kult hvis de hadde levert litt bedre enn forventet på Q4 og 2021. Jeg har veldig stor tro på laptop segmentet i 2022. :+1: :smile:

#1838

Hmm… har de stanset handelen?

#1839

Regner med det er den innebygde stansen ved for mye endring i %

#1840

Så er 2021 avklart, og det er en noe ubalansert fokus på resultatet som ble vagt dårligere enn forventet. Omsetningen for 2021 er såpass liten at selv små overraskelser gir den slags utslag, og sånn sett kan man jo si det kanskje var unødvendig å guide positiv ebitda når man vet at det er så lite som skal til. På den annen side kan jeg forstå (og sette pris på) litt høy og mørk begeistring når avtalene tilsynelatende renner inn.

Det som gjelder med dette selskapet, er i første omgang kun hvor godt produktene virker. Jeg tolker Xioami-avtalene til å bekrefte Elabs på mobil. Inntektsmodellene og hemmelighold rundt avtalene, gjør det vanskelig å anslå inntektene. Selv tror jeg dette alene vil dekke utgiftene for Elabs i år, men det avhenger jo også av disse telefonenes suksess i markedet. Laptop blir spennende, og 2022 blir forhåpentligvis året som bekrefter Elabs i dette langt mer lukerative markedet: testen er allerede ute!

Hvis man ser på regnskapet for 2021, bør man kanskje først og fremst notere seg at Elabs har godt som null gjeld, 200 millioner på bok fra sist emisjon mv., en utsatt skatt-fordel på 62,5 millioner (reduserer skattekostnad når overskuddet kommer), og andre fordringer på ca. 47 millioner.

Utgiftssiden er i hovedsak lønn, R&D og salg og markedsføring - alle poster vi bør håpe at øker for å sikre vekst. Stiger det veldig mye, kan det selvfølgelig gå ut over lønnsomheten på kort sikt, men det knytter seg til suksess på millioner av modeller i årene fremover, og med en forretningsmodell som ser ut til å kunne skaleres opp uten egentlig store kostnader når det først fungerer. Det er der bunnlinjen kan bli av det smørfete slaget.

Og så er det selvfølgelig alle de andre mulighetene i dette selskapet (iot/TV/bil). Det blir neste kapittel.

3 Likes
#1841

Man kan jo virkelig lure hva forventningene var i dag.

4 Likes
#1842

Tror noen har tenkt raske penger (og da superraske). Jeg akkumulerer litt nå.

3 Likes
#1843

fikk samlet noen kronasjer til 974 aksjer til. Tar gjerne mer for all del

3 Likes
#1844

Forventningerne var i hvert fald nok, at EBITDA blev positivt - det gjorde det ikke. Man kan argumentere for, at de jo kun skød meget lidt under, men for de fleste handler det nok om at få indikationer på, om man kan regne med det, som ledelsen fortæller, da det sætter retningen for, hvor meget man kan stole på 500 MNOK-guidance. I dag har markedet mistet en smule af den tillid, derfor falder kursen skarpt. Jeg synes, at det er fair, at aktien bliver straffet, men over 10% ned er nok lidt en overreaktion…

2 Likes
#1845

Noterings kostandene førte ebidta i minus… for en sinnsykt børs Oslo er. Gode nyheter blir overhode ikke satt pris på. Ja det er jo en krig… men allikevel… dagens nedgang er irrasjonell.

3 Likes
#1846

Det er vel ikke irrationelt at blive lidt skeptisk til ledelsen, når de meget selvsikkert gentager, at EBITDA for 2021 bliver positiv, når den så ender negativ? Jeg er med på, at det skyldes engangsposter. Men ledelsen er jo også bekendt med engangsposter…

1 Like
#1847

Irrasjonelt at den går ned 10% på bare psoitive ting i kvartalet. På Lenovo nyheten er denne såvidt opp 10%. Go figure.

1 Like
#1848

Det er vel et spørsmål om hva man vektlegger. Målsettingen om positiv ebitda 2021 var et symbolmål, med bom på mindre enn 3 millioner. Surt for dem, men neppe viktig for oss. Målsettingen om 500 m ila 2023 er hårete, og jeg synes det er positivt at de så langt ikke ser grunn til å endre denne. Å dermed ta for gitt at det går, vil være uforsiktig av en investor: Ting må klaffe, og det gjør de jo selvfølgelig ikke alltid. Samtidig er det også mulig at de “bare” når 400 millioner. hva skal man si om verdsettelsen da? Eller også at de på samme tid har fremtidige avtaler for det dobbelte.

Tillit til ledelse er selvfølgelig vesentlig, men jeg bekymrer meg ikke på grunn av akkurat denne.

4 Likes
#1849

Tror du det kommer noen nye laptop avtaler i 2022 som kan øke guidingen? De regner 500 Mill med mobil Lenovo og Bosch. Der tror jeg de har ganske god innsikt.

De har nok ikke regnet med så mye annet.

Fra dagens presentasjon guider de flere laptop avtaler med andre oem. Ja hva da? Er kursen 22 når hp signerer? Hadde jeg hatt mer penger hadde jeg kjøpt nå.

1 Like
#1850

Gode pointer. Men det ændrer ikke på, at der står 1-0 til brudte løfter lige nu. Også selvom det ikke er særlig stort i kroner og ører. Det er det symbolske i det, der er problemet. Men nu må vi se, hvordan 2022 bliver. De-risked blev caset i hvert fald ikke det mindste i dag. Men derfor er det jo stadig en virkelig solid virksomhed, ingen tvivl om det.

#1851

Nei, de har faktisk innfridd på 4 av 5 målsetninger fra de ble notert på Growth!

2 Likes
#1852

Støtter Fartins betraktninger. Kursreaksjon synes dramatisk dersom man mener 25kr var riktig før rapport. Omsetning kom inn på 34 mill var det vel. Om den hadde vært 44 hadde ikke spilt noen rolle,da det er vanskelig for oss å vite utforming av diverse avtaler,tenker da mest på ny Xiaomi deal. Tipper vi kan forvente mer jevn inntektsstrøm derfra. Synes følgende setning sier mye:
We expect to introduce more functionalities in more laptop models from more laptop manufacturers in the time to come.
Spennende tider.

3 Likes
#1853

Jeg har vært med siden IPO og sier meg enig i at dette var skuffende. Er uansett long og har steintrua.

Forventet ikke breaking news, for det har vi fått med Intel og Lenovo nylig. Men at det både ble lave Q4-tall (med forventning om heeeftig Xiaomi-avtale fakturert) og negativ EBITDA for året – den så jeg virkelig ikke komme.

En bitteliten ripe i lakken for min del. Mulig den går bort med polering.

2 Likes
#1854

ELABS er mere varm luft i dag, end de var i går. Ikke meget, men nok til, at der forsvinder lidt tillid. Den reducerede tillid gør, at risikopræmien må justeres.