SEB øker nå til 85,- før q3-tallene.
Knallsterkt av marin infrastruktur, som bidrar med 96 % av konsernets ebitda. Artec tar seg opp men ikke så mye som jeg hadde trodd men det kommer helt sikkert fra nå av og ut i 2025, pluss et sluttoppgjør i artec som drar ned resultatet litt. Kontantstrøm 100 mill fra drift, cash conversion 93 %. Mange gode penger å kaste etter nye selskaper. Tipper det kommer et kjøp til før de kan nå målsettingene for 2025.
Ser meget lovende ut!
Endur var utvalgt selskap for “regnskapsanalyse” i siste episode av en podcast “aksjesladder”, en time med pjatt og så 10 minutter med høytlesning av diverse regnskapstall til slutt for et selskap, denne gangen endur. Og så lander de på konklusjonen at endur er "stivt priset " , trass i at en rekke analytikere ser en stor oppside. De har ikke skjønt bæret av dette regnskapet men gir , om ikke annet, en bilde av hvorfor denne kjøpsmuligheten eksisterer når man ved et overfladisk blikk kan lande på at selskapet er stivt priset, slik det gjøres her.
Ja, hørte på det. Bare tull. Dette er jo et utrolig bra selskap med knallvekst.
Her var det til gjengjeld en veldig fin podcast, samtale med Jeppe og en analytiker.
- Jeppe synes markedet ser “fryktelig” bra ut, med svensk nato-medlemskap mm.
- Opptatt av selskapenes egenart og kultur, og synes nok synergipotensialet ble litt “overkommunisert” med business-lingo innledningsvis. Han ser heller ikke bort fra at investorene skal få større valgfrihet med tanke på hvilke segmenter de ønsker eksponering i, mao. spin offs, men at tiden ikke er moden for det nå.
- Analytikeren er veldig imponert over prosjektmarginene særlig innen marin infrastruktur, Jeppe forklarer dette med at de opererer i nisjer med kompetanse og erfaring som gjør det vanskelig for mer tradisjonelle selskaper å vende seg hit når det er dårlige tider andre steder.
- Analytikeren mener marin infrastruktur-segmentet alene forsvarer deres kursmål på 85 ,- og vel så det, mao. resten er “gratis” i vurderingen.
1 Like
Takk for fin link! Skal høres 
bra driv for tiden
Absolutt! Omsetning over 10 mill i dag, på ATH for det jeg betrakter som “nye endur”, kursen opp 75 % hittil i år. Aksjen blir gradvis mindre og mindre undervurdert, upopulær og underanalysert (Skagens strategiske U’er). Har ikke fulgt med på topp 20 i det siste men ser nå plutselig at Blystad har kjøpt seg kraftig opp igjen, inne på topp 10. Han var med på å etablere nye endur men solgte seg ut etter laber utvikling innledningsvis.
Hørte den nå. Meget fin og informativ pod om fremtiden videre. Eneste var vel at han vurderte marin infrastruktur til ca kursen på 65 og vel så det så ish 65-70 og ikke 85 som du nevner? Så på kursen i dag får du resten av selskapet gratis?
14 mill for en omsetning på 40 mill og driftsresultat på 3-4 mill (2023/2024). Sjøsterk vil med det øke omsetning og driftsresultat med ca 80% (60-100 mill og 6-10 mill). Alt dette er finansiert av driften fra sjøsterk, et gammelt Bergen Group-selskap som inntil nylig såvidt gikk i null. Et selskap som i hvert fall jeg ikke en gang tok med i regnestykket og regnet med kanskje ville bli solgt. Det er slike trekk man kan tillate seg med den sterke kontantstrømmen som Endur har. En imponerende snuoperasjon.
Selskapene jobber allerede i dag sammen i flere prosjekter, og vil nå sammen kunne utvide spekteret av jobber de kan konkurrere om.
Noen etterlyser utbytte fra dette selskapet. De kunne fint ha betalt et pent utbytte hvis de ville (selv om EPS kan virke svak ved første øyekast), men velger inntil nå heller å investere i nye oppkjøp (f.eks. Repstad). Nyheten blir tatt pent i mot i markedet også, opp noen nye prosent til ny ATH for “nye Endur”, opp 79 % hittil i år.