Diskusjon Triggere Porteføljer Aksjonærlister

Europris (EPR)

Varehandel
,
#141

Europris ASA: Mandatory Notification of Trade - Share repurchase

#142

Europris ASA: Mandatory Notification of Trade - Share repurchase

#143

Voldsomt med tilbakekjøp. Hva ligger i kortene her?

#144

Europris opens new store at Løren in Oslo

#145

Europris ASA: Mandatory Notification of Trade - Share repurchase

#146

Europris ASA: Mandatory Notification of Trade - Share repurchase

#147

Europris ASA: Mandatory Notification of Trade - Share repurchase

#148

Europris ASA: Mandatory Notification of Trade - Share repurchase

#149

Europris ASA: Mandatory Notification of Trade - Share repurchase

#150

Europris ASA: Mandatory Notification of Trade - Share repurchase

#151

Europris ASA: Mandatory Notification of Trade - Share repurchase

#152

Europris ASA: Mandatory Notification of Trade - Share repurchase

#153

Europris ASA: Mandatory Notification of Trade - Share repurchase

#154

Europris ASA: Mandatory Notification of Trade - Share repurchase

#155

Europris ASA: Mandatory Notification of Trade - Share repurchase

#156

Europris ASA: Mandatory Notification of Trade - Share repurchase

#157

Europris ASA: Mandatory Notification of Trade - Share repurchase

#158

Europris ASA: Mandatory Notification of Trade - Share repurchase

#159

Europris ASA: Mandatory Notification of Trade - Share repurchase

#160

image
image2417×1173 242 KB

5 salgsdager på rad 3 ganger har gitt en form for rekyl i etterkant i det siste.

Ser jeg litt grovt på det så har selskapet “toppet ut” rundt 50kr siden Q2 rapporten. Inkludert den gangen har de testet ca 50kr totalt 6 ganger, med nedsalg hver gang i etterkant. 2 av gangene gikk den over før den falt igjen. HVIS den snur opp snart så er det også ett langvarig mønster av høyere bunner.

Fra Q3 rapporten:

image
image1023×1163 202 KB

Selskapet har nå en market cap på ca 8 milliarder rundt kurs 48kr.

I fjor var omsetningen totalt 6,5 milliarder, hvorav 2 milliarder var i Q4. I år er omsetningen i Q1-Q3 på 5,7 milliarder, noe som er ca 26% opp fra i fjor. Hvis vi antar at årsresultatet totalt vil være omtrent 25% over fjoråret så vil årets omsetning være ca 8,2 milliarder. Det vil si at selskapet prises til rett under Pris/Salg = 1 per i dag.

Siden EPR består av mange butikker har de naturlig store faste kostnader. I fjor var resultatet for Q4 over 50% av årsresultatet (EPS/profitt etter skatt). Så langt i år har Q1-Q3 allerede resultert i ett resultat som var bedre enn hele fjoråret. Jeg tror årets Q4 minst vil matche fjoråret, som tilsier EPS på ca 4kr, men fort kan være høyere og kanskje nå 4.5kr - 5kr. Dette gir en P/E på mellom 10 og 12 på kurs 48 avhengig av hvilket tall man tror mest på.

Hva som er fair finner man aldri ut av men ser man på borsdata.se og sammenligner mot bransjen så har de plukket ut følgende selskap:

image

Dette skulle tilsi at ikke EPR er overpriset på en P/E på 10-12 i hvert fall sånn jeg ser det. Så er prising mot andre bedrifter som ikke nødvendigvis er 100% sammenlignbare alltid ett sjansespill.

Jeg har ikke tilgang til E24 så får ikke lest artikkelen, men antar at noen lignende spekulasjoner kan finnes her inne?

For de som eventuelt får lest den kan dere gjerne korrigere meg.

I det siste har aksjen vist svakhet, så dette er ikke en løp og kjøp anbefaling, men en “følg med framover mot kvartalsrapport” anbefaling.

7 Likes