IKKE FOR DISTRIBUSJON I ELLER TIL AUSTRALIA, CANADA OG JAPAN ELLER ANDRE JURISDIKSJONER HVOR DISTRIBUSJON ELLER OFFENTLIGGJØRING VIL VÆRE ULOVLIG ELLER KREVE GODKJENNELSE
Vis børsmeldingen
Oslo/Stockholm, 4. mars 2021
Nordax Bank AB (publ) kunngjør intensjon om å fremsette frivillig tilbud om kjøp av samtlige aksjer i Norwegian Finans Holding ASA for NOK 17,8 milliarder
Nordax Bank AB (publ) (“Nordax”) kunngjør en intensjon om å fremsette et frivillig tilbud (“Tilbudet”) om kjøp av samtlige utestående aksjer i Norwegian Finans Holding ASA (“NFH”) med støtte fra Nordic Capital Fund VIII1, Nordic Capital Fund IX2 og Sampo Oyj.
Nordax har intensjon om å fremsette et tilbud på NOK 17,8 milliarder i kontanter for samtlige utestående aksjer i NFH for et kontantvederlag på NOK 95 per NFH-aksje. (“Tilbudsprisen”). Dette utgjør en premie på:
• 16,5 % i forhold til NFH-aksjens sluttkurs den 3. mars 2021
• 24,9 % i forhold til NFH-aksjens volumveide gjennomsnittskurs siden 17. februar 2021, dagen da NFH publiserte sin rapport for fjerde kvartal 2020
• 27,5 % i forhold til NFH-aksjens volumveide gjennomsnittskurs de siste tre månedene
• 32,4 % i forhold til NFH-aksjens volumveide gjennomsnittskurs de siste seks månedene
Fremsettelse av Tilbudet er betinget av at Nordax gis tilgang til og får fullført en for Nordax tilfredsstillende selskapsgjennomgang (due diligence) av NFH, inkludert dets datterselskap Bank Norwegian AS (“Bank Norwegian”).
Nordic Capital Fund IX3 og Sampo Oyj, som eier henholdsvis 16,40 % og 6,33 % av aksjene i NFH, har inngått betingede avtaler om overdragelse av NFH-aksjer (“Tingsinnskuddsaksjer”) til Nordax i bytte mot aksjer i Nordax. Avtalene er betinget av gjennomføring av Tilbudet.
Tilbudet vil være betinget av en akseptgrad på minst 50,1 % av NFHs utestående aksjer (inkludert 22,72 % i Tingsinnskuddsaksjer). Selv om Nordax har som mål å erverve 100 % av NFH, ser Nordax også en vesentlig fordel ved å bli en majoritetsaksjeeier i NFH.
Nordax har tidligere fremmet visse forslag til styret i NFH. Det planlagte Tilbudet kunngjort i dag inneholder en forbedret pris og betydelig færre vilkår sammenlignet med de tidligere forslagene som har blitt kommunisert til styret i fortrolighet. Nordax offentliggjør nå sin intensjon om å fremme et tilbud for at samtlige aksjeeiere i NFH skal kunne vurdere Tilbudet på en transparent måte. Det er Nordax intensjon å søke samarbeid med styret, slik at aksjeeierne kan realisere sine aksjer i NFH til en attraktiv verdi.
Nordax mener at Bank Norwegian vil ha gode muligheter for å utvide virksomheten ytterligere sammen med Nordax. Den stabiliteten som Nordic Capitals og Sampos økte eierskap gir, vil støtte det kombinerte selskapet til å utfordre de større aktørene i markedet gjennom et mer konkurransedyktig kundetilbud. Dette vil innebære ytterligere utvikling av virksomheten, ytterligere forbedring av priser, utvidelse av produkttilbudet og en overlegen kundereise.
En kombinasjon vil samle to ledende virksomheter med tydelige styrker og skape den ledende spesialistlångiveren i Norden:
• Fokus på et balansert nordisk fotavtrykk av betydelig størrelse i hvert marked, med fotfeste i Tyskland.
• Benytte felles styrker for å utvide til nye europeiske markeder og raskere realisere det felles målet om å bli en ledende paneuropeisk nisjebank.
• Befeste den ledende posisjonen i Norden med til sammen 2 millioner kunder og en låneportefølje på SEK 64 milliarder, ~2x nærmeste konkurrent.
• Optimal utnyttelse av et komplett produktutvalg på tvers av markeder, hvor Bank Norwegians kredittkort legges til Nordax pantelån og livstidslåneprodukter, og en kombinert styrke i usikret långivning, som gir muligheter for kryss-salg.
• Utfyllende distribusjonsstyrker på tvers av online-, megler- og direktereklamekanaler.
• Førsteklasses kundeopplevelse ved å kombinere Bank Norwegians digitale opplevelse med Nordax skreddersydde kundereise, og med et styrket tilbud som vil forbedre betjeningen av alle kunder.
• Sofistikert forsikringsekspertise kombinert med betydelige datafordeler som bygger på begge selskapenes forsikringshistorie fra nordiske områder, og et enestående databibliotek.
• Forbedret diversifisering og robusthet i et usikkert makroøkonomisk miljø.
Jacob Lundblad, CEO, Nordax Bank AB (publ), uttaler: “Vi er mektig imponert over hvordan Bank Norwegians ledelse og ansatte har utviklet selskapet til sin nåværende posisjon som markedsledende i det nordiske forbrukerfinansieringsmarkedet. Bank Norwegian har en solid merittliste bestående av lønnsom vekst, plattformens beviste skalerbarhet og motstandskraft i møte med covid-19 og det nåværende makroøkonomiske miljøet. Vår interesse for Bank Norwegian er drevet av en overbevisning om at transaksjonen vil bidra til langsiktig bærekraftig vekst for den kombinerte banken, med støtte fra våre eiere.”
Christian Frick, Partner og Head of Financial Services, Nordic Capital Advisors4, uttaler: “Det er store muligheter i et samarbeid mellom Nordax og Bank Norwegian. Sammen vil de ha et overlegent kundetilbud og kraft til å fortsette innovasjonen i det europeiske bankmarkedet. Bank Norwegian har bygget opp en digital, innovativ og kundesentrert nisjebank, og ved å gå sammen med Nordax vil de til sammen ha den nødvendige størrelsen og ressursene til å utfordre de store bankene.”
Patrick Lapveteläinen, Chief Investment Officer, Sampo Group, uttaler: “Det ligger store fordeler i et samarbeid mellom Bank Norwegian og Nordax. Selskapene passer perfekt sammen, med et kombinert stort fotavtrykk på tvers av sine geografiske områder og komplementære tilbud. Sammen vil de bli større og få økt konkurranseevne til å drive fortsatt innovasjon.”
Sentrale vilkår for Tilbudet
I henhold til vilkårene i Tilbudet vil NFHs aksjeeiere bli tilbudt et kontantvederlag på NOK 95 per NFH-aksje. Tilbudsprisen utgjør:
• En premie på 16,5 % i forhold NFH-aksjens sluttkurs på Oslo Børs den 3. mars 2021 på NOK 81,55.
• En premie på 24,9 % i forhold til NFH-aksjens volumveide gjennomsnittskurs på Oslo Børs fra 17. februar 2021, dagen da NFH publiserte sin rapport for fjerde kvartal 2020 frem til og med 3. mars 2021 på NOK 76,08.
• En premie på 27,5 % i forhold til NFH-aksjens volumveide gjennomsnittskurs på Oslo Børs de siste tre månedene frem til og med 3. mars 2021 på NOK 74,50.
• En premie på 32,4 % i forhold til NFH-aksjens volumveide gjennomsnittskurs på Oslo Børs de siste seks månedene frem til og med 3. mars 2021 på NOK 71,77.
• En premie på 61,3 % i forhold til NFH-aksjens sluttkurs på Oslo Børs den 16. august 2019, siste handelsdag før kunngjøringen av at Nordic Capital Fund IX og Sampo Oyj hadde kjøpt 17,47 %, på NOK 58,90.
• P/B og P/E-multipler i det øvre sjiktet av spekteret for nordiske noterte forbruksbanker, noe som gjenspeiler Bank Norwegians sterke historiske ytelse, kapitalisering og kursoppgang.
• En pris som er helt i det øvre sjiktet av analytikeres målpris.
• En verdsettelse av samtlige aksjer i NFH på totalt NOK 17,8 milliarder (basert på 186 904 268 utestående aksjer den 3. mars 2021).
Tilbudsprisen vil reduseres med et beløp tilsvarende eventuelt utbytte og andre utdelinger fra NFH.
Gjennomføring av Tilbudet vil være underlagt vanlige betingelser (som kan frafalles av Nordax etter eget skjønn når det er anledning til dette), inkludert men ikke begrenset til:
• Minimum akseptgrad på 50,1 % av de utstående NFH-aksjene, inkludert Tingsinnskudds-aksjene på 22,72 %.
• Alle nødvendige samtykker og godkjenninger fra kompetente finansielle tilsynsmyndigheter samt konkurransemyndigheter i forbindelse med Tilbudet skal ha blitt mottatt på tilfredsstillende vilkår for Nordax.
• Anbefaling fra styret i NFH.
• Ingen vesentlig negativ endring skal ha oppstått.
Dersom det blir klart, før fremsettelse av Tilbudet, at noen av vilkårene over trolig ikke vil bli oppfylt, forbeholder Nordax seg retten til å ikke fremsette Tilbudet.
Tilbudet vil bli finansiert gjennom en kombinasjon av egen- og fremmedkapital og tilgjengelige likvide midler. Nordic Capital Fund IX og co-investorer vil tilføre betydelig ny egenkapital til Nordax. I tillegg har tredjeparter forpliktet seg til å yte hybridfinansiering. Tilbudet vil dermed ikke være underlagt noen finansieringsvilkår.
Tilbudet forventes å bli fremsatt innen rimelig tid etter at Nordax har fått tilgang til og har fullført en selskapsgjennomgang (due diligence) av NFH, inkludert Bank Norwegian, tilfredsstillende for Nordax. Målet er å både kunngjøre resultatet av Tilbudet og oppfylle eller frafalle vilkårene for Tilbudet i løpet av første halvår 2021.
Bakgrunn og formål med transaksjonen
Nordax mener at Bank Norwegian har gode muligheter for videre vekst gjennom et samarbeid med Nordax i den neste fasen av selskapets utvikling. Selv om Nordax har som mål å kjøpe alle aksjene i Bank Norwegian, ser Nordax også en vesentlig fordel ved å bli en majoritetsaksjonær i Bank Norwegian.
Nordax har brukt betydelig tid og ressurser på å gjennomføre en grundig selskapsgjennomgang (due diligence) av Bank Norwegian fra utsiden og ser et sterkt strategisk grunnlag for en kombinasjon av Bank Norwegian og Nordax. Bank Norwegian og dets organisasjon, med sitt sterke kommersielle fokus, har bygget opp en solid posisjon i det nordiske markedet for forbrukerfinansiering, understøttet av en anerkjent merkevare, ledende produkter og en stor kundeportefølje med 1,75 millioner kunder per 4. kvartal 2020. Nordax, sammen med Nordic Capital og Sampo, akter å støtte utviklingen av Bank Norwegians merkevare og produkter. Nordax mener at et samarbeid vil skape en unik plattform for videre vekst i eksisterende og nye markeder. Det vil også vil bidra til at ledelsen i Bank Norwegian når sine vekstmål med støtte fra sterke aksjeeiere. Nordax setter stor pris på Bank Norwegians ledelse og ansatte og mener at et samarbeid mellom de to bankene vil være avgjørende for å nå disse målene.
For Nordax handler dette om å samle to sterke virksomheter, utnytte deres respektive styrker, samarbeide og fornye den nord-europeiske banksektoren. Ved en kombinasjon er Nordax av den klare oppfatning at med en betydelig total låneportefølje på SEK 64 milliarder, komplementære distribusjonsstyrker, førsteklasses kundeopplevelse og en bankkonsesjon som kan anvendes innen EU, vil Bank Norwegian og Nordax være godt posisjonert. Kombinasjonen vil muliggjøre ytterligere internasjonal vekst, der Nordax og Bank Norwegian vil sitte i førersetet for utviklingen av en ledende paneuropeisk forbrukerbank.
For ytterligere informasjon, vennligst se www.collaborate-to-scale.com.
Rådgivere
ABG Sundal Collier, DNB Markets, Goldman Sachs International og Melesio er Nordax økonomiske rådgivere i prosessen. FCG Risk & Compliance AB er Nordax rådgiver innen eierstyring (Governance, Risk & Compliance). Advokatfirman Cederquist KB er Nordax svenske juridiske rådgiver og Advokatfirmaet Wiersholm AS er Nordax norske juridiske rådgiver.
For ytterligere informasjon, ta kontakt med:
Oscar Karlsson, Brunswick Group
okarlsson@brunswickgroup.com
+46 709 62 78 42
Om Nordax
Nordax Bank AB (publ) er en ledende spesialistbank i Nord-Europa eid av Nordic Capital Fund VIII og Sampo. Vi har for tiden rundt 255,000 privatkunder i Sverige, Norge, Finland, Danmark og Tyskland. Vi er en spesialistbank som gjennom ansvarlig långivning hjelper folk med å ta informerte beslutninger om et liv de har råd til. Vi er et fleksibelt tillegg til de større bankene. I stedet for mengde, har vi spesialisert oss på et mindre utvalg av produkter som vi kjenner best: personlige lån, pantelån, livstidslån og sparekonto. Siden 2019 har Svensk Hypotekspension, som er en spesialist innen livstidslån, vært et heleid datterselskap av Nordax. Nordax har rundt 350 ansatte som nesten alle arbeider fra hovedkontoret i Stockholm. Kredittvurderingsprosessen er en av Nordax kjernekompetanser. Den er grundig, trygg og basert på data. Nordax kunder er finansielt stabile. Per 31. desember 2020 utgjorde lån til allmennheten SEK 27,7 milliarder og innskudd utgjorde SEK 24,2 milliarder.
Les mer om Nordax på http://www.nordaxgroup.com.
Viktig informasjon
Denne pressemeldingen er kun for informasjonsformål og utgjør ikke et tilbud om kjøp eller en oppfordring til salg av verdipapirer. Det eventuelle Tilbudet vil kun blir fremsatt på grunnlag av et tilbudsdokument godkjent av Oslo Børs og kan kun aksepteres på de vilkår som fremgår av et slikt tilbudsdokument. Tilbudet vil ikke bli fremsatt i noen jurisdiksjon hvor fremsettelse av Tilbudet vil være i strid mot gjeldende regler i jurisdiksjonen, kreve at ytterligere tilbudsdokumentasjon utarbeides eller registreres eller kreve noen form for andre tiltak enn de som kreves under norsk rett. Denne pressemeldingen og all dokumentasjon relatert til Tilbudet blir ikke distribuert og skal ikke videresendes eller på annen måte distribueres eller sendes i eller til noe land hvor slik distribusjon eller fremsettelse av tilbud vil kreve at ytterligere tiltak blir truffet eller være i strid med gjeldende regler i dette landet – enhver slik handling vil ikke være tillatt og sanksjonert av Nordax. Ethvert forsøk på aksept av Tilbudet direkte eller indirekte i strid med disse restriksjonene vil bli tilsidesatt.
Fremtidsrettet informasjon
Uttalelser i denne pressemeldingen om fremtidig status og omstendigheter, inkludert om Nordax fremsetter eller gjennomfører Tilbudet, uttalelser om fremtidig ytelse, vekst og andre anslag samt fordelene ved det tilsiktede Tilbudet, er fremtidsrettede uttalelser. Disse uttalelsene kan vanligvis, men ikke alltid, gjenkjennes ved bruk av ord som “regner med”, “forventer”, “mener” eller lignende uttrykk. Etter sin art innebærer fremtidsrettede uttalelser risiko og usikkerhet fordi de er relatert til hendelser og er avhengig av omstendigheter som vil oppstå i fremtiden. Det kan ikke garanteres at de faktiske resultatene ikke vil avvike vesentlig fra de som uttrykkes eller antydes i disse fremtidsrettede uttalelsene på grunn av faktorer som er utenfor Nordax kontroll. Slike fremtidsrettede uttalelser er bare gyldige den datoen de gis, og Nordax har ingen forpliktelse (og påtar seg ingen slik forpliktelse) til å oppdatere eller endre dem, enten som et resultat av ny informasjon, fremtidige hendelser eller på annen måte, bortsett fra i samsvar med gjeldende lover og forskrifter.
1 “Nordic Capital Fund VIII” eller “Nordic Capital” betyr Nordic Capital VIII Limited, acting in its capacity as General Partner of Nordic Capital VIII Alpha, L.P. and Nordic Capital VIII Beta, L.P., together with any, or all, of its associated and predecessor and successor funds and vehicles.
2 “Nordic Capital Fund IX” eller “Nordic Capital” betyr Nordic Capital IX Limited, acting in its capacity as General Partner of Nordic Capital IX Alpha, L.P. and Nordic Capital IX Beta, L.P., together with any, or all, of its associated and predecessor and successor funds and vehicles.
3 Aksjene eies av Cidron Xingu Limited, et selskap indirekte eid av Nordic Capital Fund IX.
4 Nordic Capital mottar rådgivning fra flere eksklusive rådgivningselskaper, som enkeltvis og i fellesskap betegnes som “Nordic Capital Advisors”.
Kilde
skitten skitten verden vi lever i.
