«Starting oral doses of GLP-1 drugs will cost $149 per month for everyone on Medicare, Medicaid or TrumpRx, while GLP-1 drugs currently used for diabetes and other covered indications will cost $245 per month across all other doses, according to senior administration officials. The savings generated by these price reductions will then be used to provide new coverage for GLP-1 drugs to patients dealing with obesity at $245 per month, the officials told reporters.»
Ser ut som at da blir det $245 på Novo, både for diabetes og fedme. Bedre pris enn antatt, og bør gi høyere etterspørsel med så bred tilgang. Kan også bli vanskeligere for billige kopier fremover.
Et skudd for baugen til Novo at oral (hvis godkjent) får en pris på 150$. Eneste håpet er at etterspørselen skal bli så enorm at det veier opp for prisreduksjonen.
Novo Nordisk is expected to provide the financial outlook for 2026 in connection with the announcement of the full-year 2025 results on 4 February 2026.
Novo Nordisk currently expects an estimated direct, negative low single-digit impact on global sales growth in 2026. Implementation is expected to begin in 2026.
Tror denne må leses som isolert lavere lønnsomhet i USA, det er ikke en nedjustering i forhold til det de meldte på Q3 i går med årlig vekst på 4 - 9 %.
De får tre år med tollfrihet og tilgang til et større marked enn før, men i det korte bildet lavere lønnsomhet enn hva de ville fått med høyere priser i første del av 26.
Tror vi må legge til at dette var grunnen til at ledelsen i går når nedjusterte toppen av intervallet fra 11 % vekst til 9 %. Det stemmer med “negative single impact”.
Og at det blir vanskelig for kopiprodusentene fremover, negative er voldsomme reduksjonen i pris. Marginene blir dårligere og det skal selges enormt for å veie det opp.
Akero sin pipeline med to kandidater i fase 3 for MASH er særdeles spennende.
Globally, an estimated 250 million people have MASH, though many are unaware they have it. Prevalence is high in people with certain conditions like obesity and type 2 diabetes
Passer så enormt godt med Novo sin portefølje + evt Metsera.
Omeros dealen med OMS906 synes jeg virker litt mer tåkete, ser ikke den spesielt store synergien. Ikke en del av kjernevirksomheten som Novo prøver å fokusere på.
Vel, det er jo fredag i morra, og alle vet jo at NVO liker å slippe data fra trialsene sine på fredager i åpningstida for de europeiske børsene, så det kan hende spådommen din blir sann. Close på $46.51 i US i kveld, tilsvarer vel akkurat 301 DKK. Kast inn en “virker litt i alzheimer, men nådde ikke stat. sig”, så lukter vi på 280 DKK.
LLY har (som fryktet) fått hurtigbehandling hos FDA for orforglipron. Det har forsåvidt NVO også gjort for oral sema, men den har jo vært inne siden mai og skulle dermed uansett ha vært avklart til juletider. Forspranget til NVO på oral-fronten er dermed krympet til noen måneder (at worst). Det ser imidlertid ut til at LLY i utgangspunktet har valgt å prise orforglipron-pillene sine som subkutan zepbound i dette TrumpRX-opplegget, dvs. at de skal ha $346 for ett månedsforbruk av tablettene. Det gir litt spillerom for NVO, som har indikert at oral sema introdosene skal koste $150, men betyr jo at høydosene (25mg) trolig kan prises minst tilsvarende som orforglipron (gitt at oral sema har bedre efficacy, og bedre toleranse). Forbehold: At jeg har klart å lese rett. Jeg har tidligere frykta at de bare skulle gå for å prise oral sema rett av banen. Det kan jo fortsatt skje, det er ikke det. Men LLY har åpenbart ikke tenkt å starte der, ihvertfall.
På sikt skal man ikke se bort i fra at NVO kommer godt ut av dette / at Trump-adm. egentlig har gjort et passe selvskadeskutt Novo en kjempetjeneste her.
For hvordan blir det for andre aktører enn de to etablerte gigantene Novo og Lilly å komme seg inn på et marked hvor det er gode legemidler tilgjengelig for ganske greie priser? Hva må f.eks et nytt legemiddel ha for å kunne ta en mye høyere pris enn det Zepbound og Wegovy går for? Vil noen kjøpe et middel som gir 2% ekstra vekttap for 3x prisen av Zepbound eller 7,2mg Wegovy? Hvor mye mindre bivirkninger må en pasient slippe for å være villig til å betale dobbel pris? Hvordan skal nye aktører skalere opp for å faktisk få skvisa marginene til et nivå hvor de tjener penger? Det Trump adm. har gjort her er egentlig å legge lista for alle dem som ikke allerede er inne mye høyere enn den var.
Og hvordan skal dette bli for compounders? Hvem kjøper kopier når orginalen plutselig koster like lite som kopiene, hvor virkestoffet er laga på samme kinesiske “fabrikk” som Right Price Tiles sine bygningsplater?
Edit: Og NVO har visstnok høyna budet for Metsera en dag en gang. Prisen er ikke kjent, men PFE uppa jo til $86, så det er høyere enn det. Må jo være hyggelig for NVO-folkene å ihvertfall få en aksjekurs til å gå opp
Personlig vurdering er at det å bygge opp en non-trading posisjon i Novo på disse nivåene; 280 - 320 DKK, er noe man kan legge i skuffen og la det fundamentale markedet gjøre jobben for seg. Vi er tidlig i løpet for fedme og diabetes, dette bør yielde + 10 % årlig neste syv - ti årene. Det er solid nok for en bluechip, og så kan man jo selvsagt ha en non-fall-in-love-with-the-stock post ved siden av som trades på. Denne flyr 10 - 15 % fra måned til måned, er jo helt nydelig aksje egentlig.
Hva er det egentlig markedet baserer dagens prising på. Den har gått fra å være en vekst til nærmest verdiaksje. Og en ganske billig sådan. Det er vel noe med tilliten som kanskje er ødelagt, for prisingen virker merkelig uansett om du ser på de som et vekst- eller verdicase.
Personlig håper jeg egentlig på at de taper konkurransen om Metsera og heller går for Viking.
Ellers enig i betraktningene dine @Observer og jeg tenker ganske likt. Baseposisjon + trading på toppen.
