Forventer Cevira godkjenning innen noen uker! Da er vi nærmer 160kr en 60🐷
1 Like
Oppdaterte kursmål:
ABG: kjøp kursmål 68
DNB: kjøp kursmål 80
Norne : kjøp kursmål 85
Finner ikke noe nytt fra Handelsbanken. De hadde analyseoppfølgning på PHO tidligere og var ganske bull’e.
3 Likes
Handelsbankens rapport med 120 som kursmål, fra februar i år.
https://reonapi.researchonline.se/f/hero_vAqWl-5EPttgHu-Zs1KW7ly6V-88w5JN5dyRbwVe4U4
We believe our organic growth estimates will be above 2025 guide
With 8% organic product sales growth, we estimate that Photocure will reach the upper end of iits 6–9% guidance for 2024. For 2025, we model a solid 11% growth, helped by ForTec’s US momentum and Olympus’ recent European launch. That said, we expect conservative guidance of ‘high single-digit’ organic growth. While there have been no updates on the US FDA reclassification process, our research suggests Stryker may still be preparing for a US market entry – potentially a key share price catalyst for 2025e. Additionally, Photocure could receive a NOK ~120m milestone (~8% of market cap) upon Chinese Cevira’s approval in H2 2025e. With multiple catalysts ahead, we reiterate our short-term Buy recommendation.
Major upside potential as investors await accelerating growth
We make minor NOK 1-2m earnings estimate changes in our forecast period owing to FX.
The shares are still trading at ~50-70% discounts to Nordic Medtech peers, and we believe this ‘show me story’ is contingent upon accelerating, scalable, growth – a dynamic we expect for 2025 and beyond. We leave our three-year NOK 120 target price unchanged, and reiterate
long-term Outperform.
5 Likes
Vakkert.
Nå er det opp til selskapet hvilken vei dette går videre.
En positiv suprise, på Onsdag, så tror jeg vi er raskt over kr 60.- igjen.
Skuffer de, vel back to basic @50…-
1 Like
ABG sier rapporten ikke viktig;
“Vi er på linje med konsensus for tredje kvartal, og forventer begrenset innvirkning fra rapporten.
Det som er viktig;
Enda viktigere er det at det nylige aksjekursfallet gjør den nåværende verdsettelsen attraktiv, spesielt på lang sikt, ettersom Photocure har en attraktiv risk/reward gitt det enorme potensialet, inkludert en bruttomargin på 94 prosent og en selskapsverdi (EV)/salg på rundt 2-ganger, samtidig som den også er ‘tariffsikker’”, skriver ABG.
Med Cevira godkjenning og den bruttomarginen på 94% er det mulig at EV/salg går i 10 eller nærmer seg 200 nok per aksje. Medistim ca.7
1 Like
Sludder,
Short term, har Onsdagen’s resultater alt å si.
Dårlig vi går ned, bra vi går opp.
Så stiller vel eventuelt Tingalov opp i medwatch, vis det går for mye opp 
1 Like
Mulig.
Sammenligne med Medistim hvis Cevira godkjenning i år. EPS blir ca. 4 NOK og P/EPS lik ca.14
for Medistim er EPS ca. 6 og P/EPS lik ca. 34. God oppside mulighet ved Cevira godkjenning.
Du sammenligner altså en engangsutbetaling for Cevira-godkjenning med Medistim sine stabile (og økende) inntekter? Det blir jo helt meningsløst å bruke EPS-multipler for slikt.
1 Like
For 2026 begynner royalties å komme inn og mulig godkjenning av Cevira i EU. Gode muligheter for at EPS blir minst 4, men først la oss få Cevira godkjenning i China.
2 Likes
Handelsbanken skrev: For 2025, we model a solid 11% growth, helped by ForTec’s US momentum and Olympus’ recent European launch.
Hvis vi sammenligner 2Q-resultatene til Photocure med det Handelsbanken mente allerede i februar i år stemmer det med 11%!
Dollaren har nå falt ca 5% fra 3Q i fjor, men bare ca 3% fra forrige kvartal. Noe nedgang pga dollarkursutviklingen må forutsettes. Men salgsoppgangen i US var 14% forrige kvartal og kan nok ventes å fortsette. Salget i Europa tror jeg også øker mer enn 8%, hvis Olympus BLC skop er kommet i full virksomhet. Totalt bør man komme ganske nær 11% salgsøkning også for dette kvartalet sammenlignet med 3Q24.
Product Revenue +11%, all time high of NOK 135.6 million EBITDA NOK 14.8 million NOK 22.6 million ex-BD and ex milestone Recent news and key milestone events Continue forecasting improved operating leverage for FY 2025 and investing in revenue growth opportunities Biz Dev expense NOK 7.8 million Strong Balance Sheet NOK 239.1 million in cash and equivalents, completed buy-back program of 500,000 shares; No term debt Photocure starts up commercial operations in Spain AUA congress (April): High volume of clinical data about BLC improving risk stratification and informed decision making as the precision diagnostic in bladder cancer New publication from Danish population study: Higher level of use of BLC improves bladder cancer patient outcomes Partner news: Asieris presented Cevira trial data and Hexvix at the IPA congress in Shanghai in June Regional Performance YoY ⁻ North America revenue up 14%, units up 15%, customer timing and Mobile Solution growth favorably impacting increase while continued flex decline partly offsets growth. European revenue up 8%, units up 8% Increasing number of U.S. accounts: 359 (+24% Y-o-Y) ⁻ 3 new account towers installed ⁻ 9 upgrades from existing accounts ⁻ ForTec mobile BLC strategy: good momentum with 70 accounts Executing on plan in Europe ⁻ 36 Olympus BLC Visera Elite-III system
2 Likes
Ikke de store forventninger til Q3 rapporten i morgen. 
Vi har mange medaksjonærer som trader 10 øringer. For en gjeng. 
De store sitter stille og er stille… Virker som de er fornøyd med kursutviklingen.
Spennende å se om det snart kan bli litt begeistring i aksjen.
Vi vet jo om en som alltid er excited. Med den lønna og godene i form av lavt hengende opsjoner hadde jeg også vært excited.
Tenker det snart kommer en børsmelding om justering nedover på “target price” på opsjonene. 
1 Like
Jeg er nok med i den gjengen men solgte på 65 og siste salget på 70 blank. For øyeblikket 32% opp dit så 10 øringer er det ikke akkurat. Skal nok inn igjen etter kvartalsrapporten med mindre det kommer overraskelser her.
Sist måned har de 10 største aksjonærene kjøpt tilsammen 583,000 aksjer.
Da er det noen smartinger som skjønner å posisjonere seg. 
1 Like
Europa leverte knallsterkt i Q2. PHO signaliserte videre vekst gjennom 2025. Tror det kan bli veldig bra i morgen! På 30.7 presentasjonen startet vi vel på ca 60 kroner og var over 70 litt senere. Nesten bisarr å oppleve kurser lavt nede på 50 tallet nå…
“Olympus upgrading to include blue light: 36 Visera Elite III
systems installed across Europe during Q2 with healthy pipeline
of new towers to be added throughout 2025…”
4 Likes
Småshorts og tråden som trader denne opp og ned inntil det er bekreftet fundamental turn-around. Noe som langt på vei kan bekreftes (eller ikke) i morgen. Da vil ikke lenger range være 50-60 på repeat. Og så ønsker man Cevira på toppen.
6 Likes
Hva sier magefølelsen?
Ingen aning, ingen forventning i kursen i alle fall.
2 Likes
Blir spennende om de kommenter Cevira prosessen, eller bare henviser til Aseries!.