Er jo bare å tracke opex og cogs det.
De forventer samme sterke vekst i usa som vi har sett siste kvartalene. Tror mange har oversett hvor sterk veksten er siden den måtte kompensere for bortfallet av flex (var ca 20% av total). Nå er flex mer eller mindre borte og all vekst blir netto. Jeg tror dette drukner litt (siden retails bare bryr seg om cevira og institusjoner ikke bryr seg om pho overhodet 
). Men sånn rundt 20% vekst med selskapets marginer gir raskt utslag nedover i tallene.
13 Likes
Ja det er mulig at den negative effekten av bortfall av flex er grunnen til at installasjoner “account activity” vokser med 23% og revenue med bare 14% i US. Blir derfor guidingen for revenue i 2026 oppgardert til ca. 20%.
Eller er det andre grunner til denne forskjellen?
DS sa også at han ser fortsatt vekst i “account activity” på 20% i 2026 og fremover.
2 Likes
Du fikk svar på dette i presentasjonen 
Men ja, bortfallet av flex er grunnen. Rigid vokser rundt 20% og de forventer noe sånt fremover også.
1 Like
Jeg tenkte på salget til Fortec….
Uansett ikke så viktig, men enig i at det et forstemmende å registrere. Aldri hatt noen fidus for DS.
Vet ikke, men om du planlegger å starte en urologisk klinikk i usa så er de sikkert hjelpsomme med å “quote” en pris
Hvis vi går ut fra at "account activity " growth er lik revenue growth på 20% årlig blir det en pen eksponential growth i årene fremover i core business.
Da blir den eksponentielle veksten fremover med 20% årlig vekst lik;
2025 600 mill’
2026 720 mill
2027 864 mill
2028 1037 mill
etc.
For core business
3 Likes
Det fordrer at veksten i europa blir lik usa og det har vi ingen indikasjoner på.
Us i dag omsetter for 210-220 mill nok årlig.
1 Like
OK må nedjustere den samlete årlig veksten litt.
1 Like
Olympus!!
DS sier at Olympus har en dobling i pipelinen fra leverte 49 til dvs til ca 100 skop på kort tid. DS visste ikke om resten ville komme nå i 4Q, men mener at en betydelig andel vil det i 4Q!
DS antar Olympus har 200-240 accounts i Europa og kanskje nå ytterligere 40-50 skop leveres av dem i nær fremtid. Det gir Pho stor omsetningsøkning av Hexvix og en flott posisjonering, spesielt for høyrisikopasienter!
Dette kommer egentlig temmelig overraskende og vil bygge opp en sterk omsetningsøkning mens vi vurderer fremover.
3 Likes
250 mill i cash. Underliggende vekst sterkere enn hva tallene først viser. CFO Dahl stikker hodet frem og sier at selskapet nå har rundet hjørnet og blitt kontantstrømpositive. Aksjekursen på midten av 50-tallet.
Jeg stemmer for tilbakekjøp av et betydelig antall aksjer om det er mulig å få tak i på dette nivået. Er det mulig å få tak i 1,4 mill aksjer så blir 5% færre aksjer å dele fremtidige kontantstrømmer med.
15 Likes
Tiltredes.
5 Likes
I dagens oslo børs tror jeg tilbakekjøp eller utbytte er helt avgjørende for små aksjer som tjener penger
1 Like
AI
DS sier at BLC har en kjempefordel når det gjelder AI i forhold til WLC. Både når det gjelder områdeinndelinger i bildet, sortering og rangering av risikoområder i lag. WLC vil bare klare dette i ett plan, mens BLC vil gi vurdering i flere vevslag. DS mener AI for BLC er en “game changer”!
3 Likes
Bare de ikke roter seg inn i noen dumme oppkjøp.
3 Likes
Frarådes. Mye bedre med utbytte enn kjøp av egne aksje.
Hvorfor? Ikke skatt i hvert fall