Kun mannen fra IR som stiller?
14:20-14:40
Panel discussion - Diagnostics | Detect earlier, grow faster: Nordic diagnostics in the US
Location: Auditorium 2
Niklas Axelsson, CFO, Devyser
Matti Heinonen, CEO, Gentian Diagnostics
Priyam Shah, Head of IR, Photocure
Ser frem til presentasjonen av financial results av den nye CFO, kan han overbevise oss om at PHO er et vekst selskap med lysende fremtid. I det minste han mÄ kunne spre litt optimisme og vyer for fremtiden. Vi fÄr se pÄ onsdag.
Ikke sikkert han skal vÊre med pÄ kommende presentasjon. Se innkallingen.
The investor presentation will be streamed live and hosted by Dan Schneider,
CEO, Priyam Shah, VP of Investor Relations and Dick Peters, VP Finance & IT. The
presentation will be held in English and questions can be submitted throughout
the event. The presentation is scheduled to conclude at 14:45 CET.
Den innkallingen ble sendt ut fÞr CFO var ansatt sÄ vil vÊre en stor skuff hvis han ikke er med.
Han skal altsÄ kun fÄ 2 virkedager pÄ seg, til Ä vÊre klar for en kvartalsrapport?
Vent til Q4 du 
er nok Mr Dick som tar denne
En positiv overraskelse fĂžr Q3-fremleggelsen hadde vĂŠrt melding om forlik. Begge selskaper mĂ„ omtale tvisten i rapportene sine, sĂ„ insentivet er der, men tiden er knapp, og mest sannsynlig melder vel begge at prosessen pĂ„gĂ„râŠ
Hvis ingen melding, vil fordringen fremdeles stÄ i sin helhet, eller mÄ de nedjustere den?
Det vanlige er vel at man fÞrer opp fordringen med full verdi for Ä vise sin «overbevisning» om at fordringen er god, men samtidig gjÞre en tapsavsetning som beskrives som generell selv om den i realiteten er koblet til den aktuelle fordringen.
Hva som jeg ser vil vĂŠre positivt med Q3 rapporten;
-Produkt inntekter over 143mill NOK
-Fortsatt tosifret vekst i US ca. 15% i konstant currency
-Justert EBITDA som viser margin forbedring; EBITDA i 2025 11% opp fra 7% i 2024, Q1 2026 11% opp fra 8% i Q1 2025, Q2 2026 19% ned fra 20% i Q2 2025. FĂžrste halv Ă„r 2026 15% oppfra 14% i 2025.
-Heve guidingen for 2026 og 2027.
-Konkrete nyheter om Cevira,AssureMDx,RW flex, FDA av reclassification.
Vise frem den nye CFO.
Hva tenker du om EBIT da, det som faktisk betyr noe?
Det er mye som betyr noe i bioteksektoren / helsetech sektoren internasjonaltâŠ.
SĂ„ lenge salget tar av sĂ„ blir alt braâŠ
ABG nedjusterer TP til 70 (75). Forrige justering kom 30.7, da satte de TP 75, ned fra 80.
Typisk for analytikere Ä dra target kursen nÊrmer dagens bÞrskurs, og gÄr aksjen opp til 60+ kroner sÄ blir nok kursmÄlet Þkt igjen til 75 eller 80. Helt som forventet fra analytikeren mao.
Oslo (Infront TDN Direkt): ABG Sundal Collier nedjusterer kursmÄlet pÄ Photocure til 70 kroner fra 75 kroner, mens kjÞpsanbefalingen gjentas, ifÞlge en oppdatering tirsdag.
«Vi venter at et solid tredje kvartal i kjernevirksomheten vil bli overskygget av hÞye driftskostnader, sÊrlig i segmentet «Other & Allocations» etter oppkjÞpet av Vesica Health/AssureMDx, samt negativ valutapÄvirkning», skriver meglerhuset.
«Selv om oppkjĂžpsrelaterte driftskostnader fortsetter Ă„ tynge estimatene vĂ„re i prognoseperioden, ser vi et langsiktig potensial for AssureMDx, gitt produktets âbest-in-classâ-egenskaper og hvordan det utfyller Hexvix/Cysview», skriver ABG videre.
Photocure er i en veldig robust nedtrend som har vart siden midten av januar. Det rÞde bÄndet som har gitt stÞtte fÞr er nÄ under kraftig press til nedsiden.
Det er strengt tatt ikke lenger noen lyspunkter igjen i chartet. Bra jobbet management, 100% bonus sendes med glede.
Det som er forventet fra analytiker er at han mÄ rettferdiggjÞre hvorfor han satte et kursmÄl 80 tidligere i Är, et mÄl som virker helt utenfor rekkevidde pÄ lang tid nÄ. Driftskostnadene i US gjÞr at veksten i Cysview ikke smaker sÄ godt, i tillegg kommer kostnadene fra forpliktelsene de har tatt pÄ seg fra oppkjÞp.
Faget âselvransakelseâ er ikke veldig sentralt pĂ„ analytikerskolen, og eventuelle dypere forklaringer til endringer mĂ„ du dypere i analysene for Ă„ finne enn i de headlines som kommer i media.
Skuffer Q3-resultatet i morgen kan vi plutselig se kurser vi ikke har sett siden August 2023. Det er virkelig imponerende. Tross dette vil nok selskapet levere et sterkt justert EBITDA-resultat 
Her er det mye negativitet og lite tro pÄ fremtiden.
On the other hand, om Q3 resultatet overrasker, kostnadene er under stÄlkontroll og vi ser at Cevira gir et betydelig tilskudd til bunnlinjen, kan vi se kurser vi ikke har sett siden mai/juni 2021!
Kurs 48 priser inn nok et tungt kvartal (eller «solid» som ABG skriver) og ingenting nytt. Selv med godstemningen og utmattelsen her, sÄ er det ikke all verdens nedside.
