Photocure småprat (PHO) 🔦 5

[h3nk1]

ABG sin analyse har vel:

Inntekter til pho på ~40-60 mill i året ved peak sales fra ca 50.000 behandlinger i 2030.

Barre minner om dét. Kan se ut som det er litt for konservartivt

Edit:

Husker jeg kranglet med @Bingo123 om dette for en god stund tilbake. Men på chatten diskuterer vi nå og det ser da vitterlig ut som ABG (per analyse/modell des 24) opererer med:

All of those 38,500 women will obviously not be offered Cevira. We consider ~30% to be a reasonable peak penetration level, i.e. ~11,600 patients. In addition, Cevira sales need to be ramped up. We assume five years to reach peak penetration. This leads us to ~2,300 patients with CIN 2 aged 25-40 being treated in the launch year 2026 and ~11,600 in the peak years 2030-2034.

Det ser vel ut til at jeg hadde rett i nevnte diskusjon/krangel @Bingo123? Du mente jeg spredde usannheter med at de modellerte ~11,6k peak behandlinger. Og du mente dette bare var en subgruppe og at de heller modellerte med ~50k?

Om jeg hadde rett i sin tid, og det faktisk er 11,6 de estimerer, så må det bli en av de største bommene vi har sett fra analysesiden.

[RakiRebSnem]

[solskimm]

@h3nk1

Når man eier rettighetene til- og får royalties fra et produkt som omsatte for ~100 mnok i sine 3 første måneder av salg, i sitt debut-marked, så må man nesten kommentere dét ja. Det er kanskje for tidlig å kalle det en massiv suksess, men det kan heller ikke være langt unna at denslags adjektiver bør anvendes.

Det er et ganske passende adjektiv.
Jeg er spent på fortsettelsen!

[Direkte]

Personen går for 5 k av gangen ,fornuftig strategi!

[h3nk1]

For å rydde litt, så var dette ABG ved inngangen til 2025:

ABG anslår totalt peak-salg i Kina til Asieris til knappe 60 mnok i 2030. Og peak-royalties til Pho fra salg i Kina/EU/USA på 22-23 mnok i 2030.

Fasit 3 måneder inn i første salgsår er et salg som er mer enn 50+ prosent høyere enn estimert peak-sales for Kina i 2030. Skal man le eller grine.

[Haltopen]

@h3nk1

så var dette ABG ved inngangen til 2025:

Har ikke ABG oppjustert estimatene for Cevira i etterkant, eller husker jeg feil?

Tvilsomt det ble justert med 7-10x da, som nå virker mer realistisk.

[h3nk1]

Det var det @Bingo123 insisterte på, jeg har ikke sett noe til dette. Det var også antall behandlinger vi kranglet om, der det stemte (som jeg anførte) at det ble modellert med 11,6k peak. Vi har brukt “50-60” mnok i inntekter begge to, men da viser det seg at det var snakk om estimatet for peak-inntekter til Asieris ved peak-sales.

Can’t make it up. Så bear ABG-gubben uttalt har vært for Cevira ved flere anledninger ser jeg ikke det som særlig sannsynlig at det er gjort en nye og veldig, veldig, veldig mye mer bull modellering.

[Savepig]

En ting man enda ikke vet er hvordan salget periodiseres gjennom et år.

Hvis man ser på kvartalsrapportene til selskaper som photocure og lignende ser man at det rett som det er kommer at kvartalet ble mindre/større enn tilsvarende i fjor fordi kunde hadde mye/lite på lager.

Så man kan tan ikke da første datapunkt og ekstrapolere fritt.

11,6 peak var uansett aldri et tall som noen som satset på at cevira skulle bli bra butikk tok særlig på alvor.

[h3nk1]

@Savepig

11,6 peak var uansett aldri et tall som noen som satset på at cevira skulle bli bra butikk tok særlig på alvor.

Denne analysen og estimater har av enkelte blitt fanebært her inne som “det beste man har” og at de som mener noe annet har mistet bakkekontakten i sitt embete som hausemikler. Men joda, jeg tok det aldri på alvor. Har dog undret meg over hvorfor det ble inntatt et så klinisk (og useriøst) bear-syn.

[TyrionIV]

Hele investeringscaset for Asieris ift kjøpet av Cevira gav jo ingen mening med de tallene ABG har operert med. Hadde vært et gigantisk tapsprosjekt om de hadde trodd på noe i nærheten av samme tall som ABG bruker.
Så er en grunn til at mange her på forumet har syntes analytikerne ikke har virket særlig godt informert.

[solskimm]

Her er kvartalsrapporten til Asieris, den er sikkert postet litt høyere opp også:

688176_20261028_15GC.pdf

[Jubel]

Biotekaksjer

[montasje]

Photocure ASA - Share option grant to new CFO

Close

i dag kl. 15:57 ∙ Oslo Børs

Oslo, Norway, 27 October 2026 - Photocure ASA (OSE: PHO) has issued 200,000
share options to its new Chief Financial Officer, Mr. Dennis Camporeale at an
exercise price of NOK 54.98 per share. The exercise price is equal to the
weighted average share price 30 trading days before day of grant with an
additional premium of 10% on top of the calculated average price.

The options are granted in accordance with Photocure's long term incentive
program and the company's guidelines for remuneration of senior executives, as
approved by Photocure's annual general meeting held 26 June 2026. The share
option program and properties of the options are further described in the
guidelines.

Primary insider notifications pursuant to the market abuse regulation article 19
are attached.

[Rollep]

Se der ja. Han rakk vel så vidt å parkere ræva i stolen på hjemmekontoret før en gedigen pakke med 200 000 gratis opsjoner ramlet inn

Hvis lønn og bonus står i stil med dette så blir han en svært dyr mann

[Jubel]

Name of the game det. Og for å være ærlig blir det skikkelig suksess med PHO er det vel fortjent. Hvis ikke null gevinst for innsidere. Intet nytt i bransjen eller andre selskap. Og har noen av innsiderne opsjoner in the money eller tjent noe over mange år på det? Bra ansettelse, lukter fugl.

[Pk2k]

55kr er da ikke gratis

[Rollep]

Opsjonene er gratis og helt risikofrie. Det blir i prinsipp som hvis du sitter med 200 000 PHO aksjer der du håver inn gevinst på alt over 55 kr men taper null og niks hvis investeringen faller i grus.

[TyrionIV]

Gratis?

[Bingo123]

Hallo. Han betaler ingenting. Han tjener penger hvis han innløser de en gang i fremtiden når de kommer over 55

	•	Kursen over 54,98 kr: Han kan løse inn og tjene mellomlegget. Står aksjen i 80 kr, tjener han ~25 kr per opsjon.
	•	Kursen under 54,98 kr: Han lar være å løse inn. Opsjonene forfaller verdiløse, og han har ikke tapt noe, fordi han ikke betalte for dem.

[RakiRebSnem]

Vil tro herr Dahl mister sine utestående opsjoner når han forlater stolen, så summa sumarum blir det mindre utestående opsjoner