Diskusjon Triggere Porteføljer Aksjonærlister

Solstad Farstad (SOFF) 3

Offshore
#6300

Spennende idag- håper vi får noen skikkelige megler/analytiker kommentarer før børsåpning og så er jeg jo helt sikker på at flere har regnet heftig på dette i helgen- så er jo spørsmålet om det betyr at det er mest salgsvilje eller kjøpsvilje… Hadde vært veldig fint å fått avklart den cashen til Maximus ltd. selskapet som Soff nå overtar.

Jeg har kikket litt på Clarksons TP-55kr i helgen og mener den skal noe opp nå men det spørs jo om de rekker det allerede idag. HAdde vært fint med flere kursmål også, ikke at kursmålene betyr all verdens sånn sett men det er fint å sammenlignen de og se på tall/verdsetting.

2 Likes
#6301

Clarkson øker f til 65kr veldig bra, begynner ørlite i pluss-høy omsetning

2 Likes
#6302

Den er god. Da regner de 10nok på NM kontrakten 2026 + NM avtalen fra fredag.
Kan fort komme litt økning her fremover når ting får stabilisert seg og kalkulatorene får regnet litt til.

Veldig spent på evt. utbytte og hvor stort potensiale som ligger der etter NM avklaringen.
Og så er det spørsmål om de ser etter nye investeringer i markedet.
Uansett SOFF er vel nå 100% derisk.

Planlegger å laste mer i denne.

1 Like
#6303

JA nå er det et mye enklere case-bare å regne egentlig. Håper jo egentlig de pøser inn i serviceavdelinge heller enn utbytte i starten- men det spørs, blir det fusjon (mest sannsynlig) vil nok Aker ha nokså hissige utbytter tror jeg?

SMH er gått fra kjøp på 19kr hos Pareto til 22kr fra torsdag til idag

1 Like
#6304

Enig, tror Aker ønsker å prioritere utbytte når selskapet er i posisjon til dette. på andre siden er de nok klar med kapital dersom det vil bli behov i forbindelse med nye investeringsmuligheter. Tenker uansett at serviceavdelingen får de pengene de trenger for å utvide ROV og andre tjenester.

1 Like
#6305

Drar på litt nå-merkelig at AMSC går litt motsatt vei egentlig

#6306

Kanskje en del som konverterer fra AMSC til SOFF etter NM meldingene på fredag?

Edit: Er ikke akkurat det store beløpet i AMSC, men allikevel.
Tenker det er en del større aktører som regner på, og vurderer å kjøpe Soff nå. Høyt volum.

1 Like
#6307

Vanlig dagsomsetning røk første 5min idag

3 Likes
#6308

Før helgen var SMH på kjøp 19 selg 20 hos Pareto, nå 20-22 men ingen handler vist så det må man se på som veldig “veiledende” og ikke eksakt pris

1 Like
#6309

Australis inhouse en uke lenger til 8.12 (ligger til anker rett utenfor Singfapore havn)

Baltic nå til kai i Singapore, litt ventetid før neste jobb (2010 bygget så i teorein kan de vel ta klassing nå )

Sigma skal inhouse 2.12 (204-bygget, mulig 10-års-vil være grei timing det nå i stilleperioden)

2 Likes
#6310

SOFF: Flaggemelding Solstad Offshore

2 Likes
#6312

Maktkamp er nok alltid en viktig faktor hos disse store gutta, men de investerer heller ikke uten at de skal tjene penger. Tenker Kistefos, som mange av oss andre, ser på Soff som en lukrativ investering på dette nivået etter NM avklaringene, og at det ligger noen pene år foran oss med både utbytter og verdistigning. Fusjon eller ikke fusjon med SMH.

#6313

Ja forliket har gjort det lettere å regne merverdi på Soff fra dagens kurs-og jeg tror det passer fint med at Ksitefoss nok vil ha litt mer kjøttvekt når ting skal opp i EGF-f.eks en fusjon :slight_smile:

#6314

Ser ut som det plukkes endel nå gjør det ikke…

1 Like
#6315

Ligger ikke all verdens på åpent kjøp, men jeg ser de tar poster direkte. Gjedde i sivet!

2 Likes
#6316

Bare å lene seg tilbake en stund :cowboy_hat_face:

1 Like
#6317

Bør jo etter hvert speile seg litt i AMSC dette også. Forskjellen er jo at der er det ingen maktkamp. Kan fort bli en joker tror jeg. Røkke er en uforutsigbar mann…

#6318

IMG_9283
IMG_92831170×2532 449 KB

4 Likes
#6319

Attractive assets at a discount

The refinancing completed earlier this year created a

more complex holding structure, but we believe the

market applies too large a holding discount as the stub is

trading at a 2025e EV/EBITDA of 3.4x and Solstad

Maritime at 3.7x (below peers’ c4.5x). We calculate

NOK9 (23%) upside potential for the stub to trade in line

with peers and further upside potential of NOK3–10 (7

26%) if Solstad Maritime is revalued at peer multiples

after applying a 20–0% minority discount (a separate

listing of Solstad Maritime is targeted for Q2 2025). We

initiate coverage with a BUY and NOK60 target price.

Leading CSV and AHTS vessel owner. Solstad Offshore is a leading offshore vessel

owner with a fleet of 26 CSVs and 14 AHTS vessels operating globally.

Holding structure after refinancing. After refinancing earlier this year, Solstad Offshore

was structured as a holding company with direct ownership/control of eight vessels and

the remaining fleet held through a 27% shareholding in unlisted Solstad Maritime. NOK28

of the current share price reflects Solstad Maritime and NOK13 RemainCo (stub).

Upside to peer-group valuation of stub. The stub is trading at a 2025e EV/EBITDA of

3.4x after adjusting for Solstad Maritime’s implied value through AMSC. Peers are trading

at 4.5x, implying NOK9 (23%) upside to trade in line with peers.

Solstad Maritime central to valuation. The valuation of Solstad Offshore is highly

sensitive to the valuation of its holding in Solstad Maritime, as it accounts for c70% of

the current share price. The implied value of Solstad Maritime (through AMSC) is also

below peers (3.7x EV/EBITDA), although a discount on the minority stake is warranted in

our view. A separate listing is planned for Q2 2025, and we calculate a NOK3–10/share

increase is needed to trade in line with peers (assuming 20%–0% minority discounts).

Initiating coverage with a BUY and NOK60 target price, based on our NAV and SOTP,

where we value the segments at a 2025e EV/EBITDA of 4.5–6.0x and Solstad Maritime

based on its implied value through AMSC.

DNB

5 Likes
#6320

De bruker ca 19kr/smh som hovedbegrunnelse for TP det er interessant, det er egentlug et konservativt kursmål slik jeg leser og regner på det. Med rabatt