Ikke mye som ligner på høysesong i spotmarkedet nå. Nesten 50% av båtene i spot’n ligger til kai.
Soff ha vært flinke frem til nå, men håper egentlig at de får noen flere skip over på lengre kontrakter/prosjekt. Men ting kan også snu fort.
Veldig spent på Q2 når det gjelder Backlogg/B2B og guiding femover.
Jupp
Høy omsetning idag, 3-4*normalt allerede
Minner om tall mandag morgen 
Arctis anbefaling av Dofg er jo også gjeldende for SOMA men tipper de velger Dofg fordi de har litt ebdre dekning for 2025/2026 og dermed lavere risiko. Et par gode kontrakte rpå SOMA så er de på samme nivå.
Når jeg kjører SOFF analyse med AI opp mot andre selskaper så fikk jeg lav DCF. Men noen av grunnlagsdataene til AI var feil, så derfor tatt bort herfra.
EIOF er tryggere, har lavere gjeld og grei drift i forhold til de andre. DOF har vel mest potensial, men mer risiko.
Om det er SOFF isolert sett så er jo det en bra kurs på toppen av SOMA-verdiene som utgjør mesteparten av prisingen i dag. Hvilken DCF får du på SOMA?
Edit " tok bort noen tall som var feil her."
SOFF: Sum nåverdi ≈ 6 242 mNOK 5 år fram i tid med mange antakelser. Så det kan jo gi rom for en 100% prisøkning, men casen skiller seg ikke vesentlig ut fra mange andre caser lengre. Jeg kjøpte jo og solgte aksjer i SOFF når den var nede i 4-5 kroner og Siem lå på 2-3 kroner. Var jo voldsome bevegelser i aksjene den gang.
Mulig det er hangoveren men det er noe med tallene her som ikke går opp Står det >SOMA der du mene Soff f.eks? Og omvendt? Hvis ikke ville du vel kjøpt så det ryker etter.
På 12kr vil SOFF ha en forventet utbytteyield (om vi antar utbytte på 5-6kr som DNB/SB1M gjør) på 40-50%. Det er ikke en askje som handles til de tallene der. På 12kr vil også SOMA ha en utbytteyield på sist utbetalt utbytte på over 25%.
Stemmer, AI1 slo sammen info. Jeg henviser til at om oljeprisene skulle ta en tur nedom 50 eller 40 dollar, så vil det nok bli en god kjøpsmulighet i SOFF, som så mange andre caser.
Men potensialet til 300%-800% som var i aksjen et par år tilbake, er jo borte etter restruktureringer, splitting og nye store aktører har tatt sin del. Fortsatt en god del gjeld å betjene, noe som kan gjøre aksjen mer spenstig både oppover og nedover, men tror det begrenser seg innenfor en 100% oppside i de neste 5 årene.
Ja enig, selv med store deler av flåtene på lange kontrakter påcirker oljeprisen mye. Oljeprisen er jo merkelig sterk mtp opec m, iran-deeskalering etc nå…,nesten så det føles som om markedet priser inn noe
Tror det er for mange som har satset på svake oljepriser, og at en del store strategiske aktører rebalanserer portefølgen av den årsak. Vesten skal fylle olje og gasslagre over tid, så tank vil jo også få bra volum i høst/vinter. Oljeprisen går som regel motsatt vei av det markedet predikerer…
Ukes nyheter oppsummert- bla kontrakt til SOFF, skipssalg fra Dofg, nye kursmål på SOMA/DOFG og litt “sladdeer” fra petrobras-tendere i Brasil for SOMA/DOFG
Kommer rapporten i kveld?
Tipper imorgen tidlig? Soff pleide komme kcelden før presentasjon men er nå Aker- tilpasset😀
Kjapp kikk før presentasjonen kl 09:
https://osvnyheter.no/solstad-offshore-q2-h1-2025-noen-betraktninger
Noen kjappe tanker SOMA før presentasjonen:
https://osvnyheter.no/solstad-maritime-q2-h1-2025-noen-betraktninger
Her følger en revidert DCF-analyse for Solstad Maritime (SOMA), med fersk data og mer presise forutsetninger:
1. Oppdatert input
Kurs i dag: NOK 25,6
Fleet & backlog: 32 skip, backlog USD 814 m
Netto gjeld (Adj. NIBD): USD 576 m ≈ NOK 6 336 m (@11 NOK/USD)
EBITDA-guiding 2025: USD 360–390 m (operasjon + JV)
FCF beregningsgrunnlag: ≈ NIBD < 2x EBITDA, CAPEX ~USD 95–125 m, renter ~USD 50–60 m → Estimert FCF ~USD 131 m = NOK 1 441 m
WACC: 9 %
Terminalvekst: 2 %
USD/NOK: 11
2. Oljeprisscenarioer og FCF
Antar at en økning i oljepris med 10 USD gir ±15 % endring i FCF:
Oljepris FCF 2025 (NOK m) 2026 2027 2028 2029
50 USD 1 225 (–15 %) 1 286 1 350 1 418 1 489
60 USD 1 441 1 513 1 588 1 667 1 751
70 USD 1 656 (+15 %) 1 739 1 826 1 917 2 013
80 USD 1 872 (+30 %) 1 965 2 063 2 167 2 275
3. DCF-resultater
Diskontert 9 %, terminalverdi i 2029 → Enterprise Value:
Scenario NPV FCF TV NPV EV (NOK m)
50 USD 10 289 14 563 24 852
60 USD 12 040 17 052 29 092
70 USD 13 792 19 540 33 332
80 USD 15 542 22 030 37 572
4. Equity Value og aksjeverdi
Netto gjeld: 6 336 m. Antall aksjer: 465 m.
Scenario EV – Gjeld Equity (NOK m) Verdi/aksje (NOK)
50 USD 24 852 6 336 18 516 39,8
60 USD 29 092 6 336 22 756 48,9
70 USD 33 332 6 336 26 996 58,1
80 USD 37 572 6 336 31 236 67,2
5. Oppsummert vs dagens kurs
Oljepris Aksjeverdi vs. kurs 25,6 kr
50 USD 39,8 kr +55 %
60 USD 48,9 kr +91 %
70 USD 58,1 kr +127 %
80 USD 67,2 kr +162 %
6. Tolkning
Ved dagens oljepris (ca. 70 USD) gir DCF en verdi på 58 kr, som ligger over dagens kurs → SOMA ser undervurdert ut.
Selv i et pessimistisk scenario (50 USD) er DCF-verdi (~40 kr) betydelig høyere enn dagens kurs.
Modellen viser robust oppside uavhengig av oljepris, gitt gjeldsnedbetaling og CAPEX-stabilisering.
7. Forbehold og mulige justeringer
Gebyrer, valutarisiko og renteøkning kan øke WACC
CAPEX kan bli variabel med flåtevedlikehold
FCF-forutsetningen avhenger av stabil JV-deltakelse og spot-marked
NAV fra JV (Omega Subsea etc.) ikke inkludert.
– så kan en jo justere parametre ut fra dette, for alt er jo bare antakelser om framtiden. Mulig noen av dere kan ettergå tallene, så kan vi justere input og scenarioer. AI gjør av og til noen krumspring