Da ser det ut som kvartalsrapporten allerede er glemt;)
2 Likes
Venter fortsatt på løsningen med salg av ‘40’ PSVer, rart det ikke har kommet noe mer fra den fronten.
Ser ut som kursen har lagt det ifra seg ihvertfall 
Jævla pauseklovn(er) han fyren og den såkalte redaksjonen investonytt.
Edit: En generell betraktning med hjemmel i ytringsfrihet og den vemmelige artikkelen om tvangssalg av 40 PSV.
3 Likes
men var ikke mange som gjikk på den. solstad skal jo ikke leges ned med det første
1 Like
Milliardkontrakt for Subsea7 | Finansavisen
Kontrakten sin det. Kan se ut som at subsea skipene drar jevnt over linjen de feteste kontraktene.
3 Likes
2 Likes
det høres for godt ut til å være sant. det blir det penger av 
Hva blir EBITDA for 2023? Jeg tror vi skal en del høyere enn Paretos konservative estimat på 2,7 mrd.
Guiding fra TDW:
Revenue — 2022: $647.7 million | 2023e: $900 million (+39% økt omsetning)
Operating margin — 2022: 38.1% | 2023e: 50% (+11.9 prosentpoeng forbedret margin)
Legger vi samme økninger til for SOFF, får vi følgende:
Revenue 2022: 6.493 MNOK | 2023e: 9.025 MNOK (+39% økt omsetning)
EBITDA 2022: 1.911 MNOK
Operating margin 2022: 1.911/6.493 = 29.4%
Operating margin 2023e (+11.9 prosentpoeng, som TDW): 41.3%
EBITDA 2023e: 9.025 MNOK x 41.3% = 3.7 milliarder
EBITDA 2023e på 3,7 milliarder er betydelig høyere enn Paretos (konservative?) estimat:
Så er det kanskje ikke fair å legge til 11,9 prosentpoeng for driftsmarginen ovenfor. Om vi i stedet estimerer at marginen øker prosentvis det samme som TDW (fra 38,1% til 50% tilsvarer 11,9/38,1 =31.2% økning), får vi en økning i margin for 2023 for SOFF på 29,4% x 1,312 = 38,6% margin, altså en økning på 9,2 prosentpoeng.
Dette gir EBITDA 2023e: 9.025 MNOK x 38,6% = 3483 MNOK, men fortsatt betydelig høyere enn Pareto.
Til slutt kan vi ta utgangspunkt i LPS sin presentasjon fra Q4. Backlog med opsjoner (disse blir helt sikkert utført) for 2023 er ca. 6,2 mrd.
Samtidig har SOFF 25% ledig kapasitet i 2023:
Antar vi ca. 39% høyere omsetning for denne kapasiteten enn for 2022, kan vi legge til 25 x 1,39 = 34,75% “kapasitet med 2022-priser”, og får omsetning på 6,2 mrd x 1,3475 = 8.35 mrd omsetning.
Med margin i 2023 på hhv. 35% | 38,6% | 40% | 41,3% § 45% og revenue på 8,35 mrd eller 9 mrd får vi
EBITDA 2023e (revenue 8.35 BNOK): 2,90 | 3.20 | 3.32 | 3.43 | 3.76
EBITDA 2023e (revenue 9.00 BNOK): 3.15 | 3.47 | 3.60 | 3.72 | 4.05
2 Likes
Husk på at guiding frå TDW er litt spesiell med tanke på at 2023 blir eit heilt år med Swire oppkjøpet. Det skjedde i april så har ikkje fått full effekt av det enda
Bruker vi det mest konservative ovenfor for omsetning, 8,35 mrd for 2023, og legger på 20% rateøkning for 2024, får vi ca 10 mrd. Margin på hhv. 40%-50% gir da EBITDA 2024e på 4-5 mrd, mens Pareto har 4,1 mrd her. Igjen, gode odds for at Pareto er i nedre skiktet. Husk at med dagens backlog, inkl. opsjoner, er hele 45% av flåten tilgjengelig i 2024, og nye kontrakter vil komme med langt høyere rater enn dagens nivå. Med 40% høyere rater fra 2023 til 2024 i dette regnestykket gir omsetning i 2024 på 8,35 x 1,4 = 11,7 mrd. Med 40-50% margin gir det EBITDA på 4,68-5,85 mrd.
SÅ må det føyes til at siden SOFF bruker value-in-use for oppskriving, bør det komme solide oppskrivinger i 2023 og 2024, ettersom fartøy går over på nye kontrakter. Giringen og oppsiden i SOFFs aksjekurs er mildt sagt eksplosiv!
2 Likes
Jeg er ikke så voldsom på regnskap men kan man ikke også angripe det fra “andre siden” ? LPS sa jo at de nå hadde 90% av 2022 inntektene sikret for 2023- på 75% av kapasiteten. Hvis vi da anslår at de siste 25% får “nye gode rater” vil vi ikke da kunne få et nokså nøyaktig tall?
=100/75 x 0.9 x 6.5= 7.8. dvs økning på 7.8/6.5…20%
hvid det hadde blitt resultatet samt at rest kapasitet ble solgt til en høyere verdi… så ville det gitt minst 7.8-6.5= 1.2 milliarder ekstra… og da bør vi være over null.
men hva med de årene som kommer. kan etter mitt syn bare bli bedre. bare et issue her er hvorfor ikke hele administrasjonen og slekt og venner ikke pantsetter alt de har og kjøper solstad aksjer. det har jeg ikke sett enda. kanskje er det slik at når det drar seg til så tar storkapitalen en runde og reduserer våre verdier over natten. Vi må ikke glemme at solstad har stor gjeld og at hvis viljen til ikke å forlenge lånene er til stede så blir det spennende. Jeg regner ikke med at det skal skje med muligheten er jo der.
Drott spotjobb BP UK tenker den raten er helt ok- kan se ut som den overtar for Prosper som har gått på den 14 dagers jobben i over 3 uker nå vel-der var vel raten opprinnelig ca 350k/dag
Merkelig det der… Prosper skal flytte havmerd fra torsdag av men ser ikke helt hvorfor ikke Drott gjør det istedet…
1 Like
940k ifølge westshore. Må vel være greit 
4 Likes
MEGET greit!
Ja, det ser svært lovende ut i spotten fremover. Drar seg skikkelig til. Vet du om noen båter som blir borte fra spotten fremover, eller om det kommer noen inn?
TDW opp 7% på resultat og guiding.
4 Likes
Kan du være snill å vise til et slikt eksempel på børsen?
hm. kanskje dårligt formulert. men ser man penger på gata så vil de fleste ta del i det. eller sagt på en annen måte. hvis alt er så oversiktlig så ville de som jobber i solstad kjøpt aksjer med det de har. videre det er ikke mange nye blant topp 50.det jeg prøver å få frem er at det er risiko her og at mange som er tette på selskapet er ikke å se på listene. 
1 Like