Diskusjon Triggere Porteføljer

Talkpool

talk_st
Investeringer: #<Tag:0x00007fb7224633c8>
#1

Tenkte presentere ett av mine lange case litt snabbt, men ønsker litt innspill fra dere andre mer innsatte.

Talkpool - Driver med loT. http://www.talkpool.com
Dagens BV er 87 MSEK.

Har siste tiden brudd opp av en 1 års negativ trend. MA 50 - 100 har brudd opp.

Siste tiden har selskapet utført en emissjon på 32,9 MSEK. Emissjonen blev overtegnet med 5 MSEK som tilfør selskapet 37.9 MSEK. Aksjene kommer på markedet den 3 november.

Siste tidens avtaler:

Talkpool vinner femårigt O&M-kontakt i Haiti

Femårsavtalet gäller retroaktivt från och med den 1 juni 2017 och har ett uppskattat värde på 35 MUSD eller 7 MUSD per år.

Talkpool vinner globalt ramavtal med Digicel Group http://news.cision.com/se/talkpool-ag/r/talkpool-vinner-globalt-ramavtal-med-digicel-group,c2374071

TalkPool vinner underhållsavtal i Nederländerna


Förberedelserna av projektet har redan påbörjats. Kontraktstiden är 3,5 år och kontraktet har ett totalt uppskattat värde på 1,5 miljoner Euro.

TalkPool växer kraftigt och blir lönsamt genom förvärv av LCC Pakistan


LCC erbjuder likartade nätverkstjänster som TalkPool, har en lång historik av stabil finansiell utveckling och omsätter cirka 10 miljoner euro.

Ligger en del annet fra tidligere. Med andre ord, det vi vet nå er:
Deutche 40 MEUR over 8 år.
Haiti 35 MUSD over 5 år.
LCC 10-12 MEUR
Annen virksomhet 13-17 MEUR
IoT vokser

Dagens vurdering føles lav. Jag deler den her fordi mitt område er personlig ikke loT. Noen andre som har innspill som kjenner till markedet?

Jag er meget glad i utviklingen av det tekniske og fundamentale, føles som att dagens vurdering er ekstremt lav. Kun 609 eiere hos Avanza, Nordnet vet jag ikke. Hvordan er kursen om 6-12 måneder når vi har 2000-4000 eiere?

Selv sikter jag opp mot 144-200 kr i kurs i 2018, dvs 300-400% opp fra dagens kurs. Tror også att institusjoner kommer finne aksjen under månedene som kommer. Sist såg vi Ny teknik ta posisjon i Nitro Games som har ett BV på 100 MSEK. Tidligere har jag kun sett institusjoner ta posisjon i selskaper som har en BV rundt 600-700 MSEK minimum. Andre tider nå?

8 Likes
#2

Sitter i denne selv. Grunnen er at jeg føler at med dagens kjente avtaler er børsverdien for lav.

5 Likes
#3

Sett litt på det lange perspektivet i Talkpool. 52 week high er rundt 47.20 kr. MA 200 har hatt en positiv trend rundt ~1 måned. MA 150 korser snart MA 200. Aksjen har fine tekniske signaler om en fortsatt mulig opp trend. Eneste svakhets tegnet jag finner er den kommende rapporten, jag er litt usikker på hvordan den ender. Men tror på ett meget sterkt 2018. Per definisjon er vi i en langsiktig Fas 1 konsolidering, med en kortsiktig Fas 2 trend. Viss/Når aksjen tar ut 52w high er vi i en Fas 2 trend.

Interessante targets på oppsiden er 69-70 kr, samt området 97-140 kr. Disse er nok mer enn aktuellt i 2018 da jag forventer meg meget fine sifrer.

Jag har begynt å fiske rundt 5% av porteføljen, planlegger å ha nærmere 20% in mot 2018.

3 Likes
#4

06

Antall aksjer er nå 4.9 millioner aksjer. Guggenheim har plukket mye siste året. Free-floaten minker. Dette er hva vi vet frem mot 2018:

Deutche 40 MEUR over 8 år.
Haiti 35 MUSD over 5 år.
LCC 10-12 MEUR
Annen virksomhet 13-17 MEUR

Regner med EBIT marginer på 15-40% per oppkjøp. loT rundt 30-50% og telekom rundt 2-8%. Ett mulig loT avtal kan gi gjøre en vesentlig forskjell, men fra hva vi vet idag + mulige avtal gir OMS rundt 300 MSEK for 2018.

Dagens kurs og BV rundt 154 MSEK er med andre ord lavt. Regner med at 2018 blir ett turn-around år for Talkpool.

#5

Mye røk ut etter at Redeye kom med base-case på 38kr på en stop jeg satt da analysen kom. Syntes det var merkelig å sette base-case lavere enn hva kursen closet på den dagen. Sitter med noe enda og har såvidt begynt å plukke igjen.

#6

De gjorde ett grovt misstak i analysen. De ignorerte hele LCC oppkjøpet på grunn av att det var “vanskelig å finne historikk”. Dvs, 10-12 MEUR og EBIT forsvant. Og de skrev dette på twitter idag:

31

#7

Haha, vanskelig å finne historikk. Idioti. Da gir det plutselig litt mening med de ulike casene deres. Har ikke fått med meg den, takk!

#8

Yupp dere leste riktig, 2 milliarder dollae. Regner med at talk får 0.5-2% av dette.

1 Like
#9

Meget muligt vi er klare med en 2a. Burde begynne en 3’a nå opp mot 65 kr før en 4a følgt av en 5’a mot 95-110 kr.

1 Like
#10

Har sirklet litt rundt Talkpool den siste tida, men ble litt betenkt når jeg så styrken på mulig brudd forsøk.
Noen andre som synes volumet var litt tynt? Samtid vil jeg se ett MACD kryss først.

Edit: der kom volum.

1 Like
#11

Pocket pivot idag med utbrott ur flagget. Selskapet vurderes fortsatt til 150 MSEK når man har återkommande ordrar de neste 5 åren på nærmere 300-400 MSEK. I tillegg till ett avtal i fredags totalt verdt $2billion, får se hvor mye talkpool får av den kakan. Kun 0.5-1% av totala verdi gir en meget koselig ekstra inntekt.

1 Like
#12

IMG_20171219_165043

1 Like
#13

Talkpool AG has made an important step towards its goal to deliver
smart solutions as a service by winning a Purchase Order for site
monitoring in Haiti to a total value of approximately 3 million USD

Talkpool plans to deploy a site monitoring solution that has been
developed and is owned by LCC Pakistan Ltd, which recently was
acquired by Talkpool. All Digicels telecom sites in Haiti will
benefit from Talkpools site monitoring services, and most sites will
be equipped with the solution already in the first half of 2018. This
represents an important proof that Talkpools strategy regarding IoT
and M&A makes sense.

The IoT-as a service solution combines an in-house product solution
with telecom network services capacity that stretches over a
five-year period. The investment of integrating the site monitoring
solution will be absorbed by Talkpool, which plans to continue
investing in the site monitoring solution while gradually improving
Digicels network efficiency.

This paints the picture for how Talkpools innovative product
solutions, local engineering skills and strong customer relationships
begin to work together to deliver smart solutions as a service.

#14

Henter noen fra tidligere her:

+3MUSD IoT Haiti

Akkurat nå er BV rundt 170 MSEK.

Er enda ikke kommet noe på hvor mye TalkPool får av avtalen i Namibia…

#15

Nå vet vi att loT delen kommer stå for hvertfal 25 MSEK for helåret 2018. Hva Nambia kommer gi er jo ren spekulasjon frem til vi får informasjon, men jag skulle si 50 - 100 MSEK for loT helåret 2018. I tillegg har vi hvertfal 250 - 350 MSEK fra den andre virksomheten. På dagens verdi 170 MSEK? Tror vi kommer lande rundt ~300 MSEK i total omsetning i 2018, det burde rettferdige en selskaps verdi på 700 - 1000 MSEK, alltså 500-700% dagens kurs.

Bare vent å se …

P.S baby kjøpte talkpool til fruen idag under 32 SEK, gjette hvem som får ligge kveld? :wink:

3 Likes
#16

Intressant informasjon fra placera ikveld:

Ni får inte ta mig på orden utan läs på själva, jag kan både missat saker och överdrivet saker. Detta är min hemläxa, gör alltid er egen.

2017 har TalkPool drivit in två större avtal
Deutche Telekom som ska ge 5 MEUR per år fram till 2025 = 40 MEUR
Digicel på Haiti som ska ge 7 MUSD per år fram till 2021 = 35 MUSD

Deutche Telekom – 5 MEUR x 8 år = 40 MEUR
”Våra aktiviteter i Tyskland fortsatte också att öka under andra kvartalet. TalkPool är nu en etablerad leverantör av bredbandsnätverksdesign och projektledningstjänster till Deutsche Telekom i den stora statsstödda fiberutbyggnaden i Tyskland.

Den federala regeringen i Tyskland planerar att rulla ut en gigabit-internettjänst över hela landet fram till 2025. Projektet på 100 miljarder euro kommer att fokusera på bandbredd, säkerhet och svarstider. Utvecklingen, inklusive virtual reality och IoT, kommer öka datavolymerna och skapa ett behov av mer bandbredd, pålitlig realtidstransmission och intelligenta nätverk.”

Digicel – Haiti 7 MUSD x 5 år = 35 MUSD
TalkPool har fått en pole position med Digicel med ett ”ramavtal som avser leverans av drift- och underhållstjänster till alla Digicels 33 marknader världen över. Haiti var alltså först ut och förhoppningsvis kan det komma mer framöver.”

Ramavtalet börjar retroaktivt gälla från den 1 juli 2017.
“Digicel Haiti har nu inte bara förlängt kontraktsperioden från tre till fem år, utan omfattningen av uppdraget för Talkpool har utökats från 950 mobilsiter till 1.450, vilket omfattar Digicels fullständiga nätverk i Haiti, när Talkpool tar över nu de 500 siterna i norra Haiti från sin huvudkonkurrent”, heter det.

Idag fick vi ett håll käften PM om IoT även det från Digicel. Ordern är så pass bra att den överstiger nästan hela Redeyes prognos för 2018-2019. Just därför riktade jag bl.a hård kritik till analytikern att han varit fullständigt fel i sina prognoser.
Dagens order är på 25 msek och ett bevis på att integrationen fungerar utmärkt med Pakistan och marginalerna bör ligga kring 30-40%.

Fråga till VD Erik Strömstedt - Vad ser du för potential för er del i sakernas internet?
“Den är närmast obegränsad - det skulle kunna handla om enorma volymer på längre sikt. Väldigt många utger sig för att syssla med sakernas internet, men vi kommer från telekomhållet och är bättre positionerade på så vis skulle jag vilja säga.”

2017 har TalkPool drivit in avtal i storleken mindre

Cellnex i Holland – underhåll av 720 mobilnäts-siter. Värt 15 msek på tre års tid.
Sigren Schweiz – Smart Building (IoT) enbart 120 k, men en genombrottsorder.

Andra signerade avtal där man inte vet siffrorna… än.

Detta gäller innan listning, från listning och fram till dags datum
Telekom
Vodafone
Orange
Belgacom
Huawei

IoT
Avnet Silica
Tele2
Göteborg Stad
Sigma
DHL (utveckla sökfunktionen på paket)
Senseair
Fastighetsvärden för Googles HQ i Europa
"is currently doing a smart home/building trial in the SBB-owned building that hosts Google’s European head quart"

Förvärv
TalkPool har varit aktiva på förvärvsfronten och först nu börjar det ge utdelning.
Följande förvärv har gjorts

  1. Sparkzone
    Sparkzone har utvecklat en IoT-lösning för arbetsytor som används av
    den globala marknadsledaren Regus och andra tillhandahållare av
    kontorsutrymmen. Lösningen gör det möjligt för användare att boka ett
    rum med hjälp av en app som kallas Jeckee. Samma app gör det möjligt
    för användaren att slå på projektorn, starta kaffemaskinen, öppna
    minibaren, betala för mellanmål, hantera belysning etc.
    Vinstmarginalerna är höga eftersom IoT-lösningen tillåter
    kontorsföretag och hotell att minska personalen och öka
    effektiviteten

  2. Technetix – EBITA på 33%
    Den förvärvade verksamheten Technetix NV erbjuder reparation och underhåll av telekom- och IT-utrustning till telekomoperatörer, internetoperatörer, kabel TV-operatörer och IT-firmor.

  3. Camouflage – EBITA på 30%
    Camouflage specialiserar sig på kamouflage av telekomutrustning i BeNeLux-länderna med en marknadsledande position i Belgien och Holland. Många lokala telekomoperatörer vänder sig till Camouflage när de behöver modifiera utseendet på telekomutrustning. För närvarande gäller de flesta uppdragen vanliga 4G-siter men utbyggnaden av små celler ökar. Dessutom kommer ny teknik såsom IoT och 5G att öka antalet möjliga siter, speciellt i städer.

  4. LCC – EBITA på 15%
    Har två ben, ett inom Telekom och ett inom IoT. Bolaget har en omsättning mellan 100-120 msek, EBITA på 15% och IoT står för drygt 20% av inkomsterna.
    Man har även en egen IoT-hub. Förvärvet har dragit ut på tiden men ska vara klart i mitten av november.

TalkPool har äntligen fått rätt på orderflödet efter ett något svajigt 2016. Man är back on track och troligtvis hetare än någonsin. 2018 kan man själv räkna lite enkelt på och frågan folk ställer sig är – vad blir vinsten? – 2017, räknar jag personligen inte med någon vinst då emissionen lär kostat iaf 4-6 msek. Däremot 2018 lär bli högintressant om man tittar på ovan siffror och vi ska också tänka på att IoT är lite närmre att väckas till liv med större orders. Ramavtalet med Digicel, hur mycket mer kan det generera? Tyskland bygger nätverk som aldrig förr, kan man få fler möjligheter under nästa år?

Kassan är full och en ny storägare har klivit in, Mr Fresenius. Mr F äger Spaniens största privat sjukvårdskedja, skolor i Tyskland, Österrike & Schweiz. Familjen driver även ett av världens största medtech-bolag.

Personligen känns det som TalkPool har hittat tillbaka på rätt spår sen om det blir verklighet är en framtidsfråga. I senaste rapporten sades det att Talkpool anger att det har fått ett “genombrott hos flera europeiska nätoperatörer”. Ett kundsegment som inte genererade några intäkter under inledningen av 2016 är nu bolagets “snabbast växande kundgrupp och största tillväxtmöjlighet”,

Sales jan-sep 2017 - 10 257 000 EUR
Sales jan-sep 2016 - 7 950 000 EUR
Sales jan-dec 2016 - 11 571 000 EUR

Vi inväntar närmst en update från Namibia på ett projekt i storleksordningen 16 miljarder. Personligen tror jag man kan ta 25-50 msek av projektets storlek.

2 Likes
#17

Mye bra info som vanlig Babyrage! Tusen takk! Det settes meget stor pris på. Hatt noe Talkpool en stund, men kjøpte mer igår rett før melding og ytterligere idag. Kommer til å kjøpe mer fremover til MCAP bikker 300M. Tror i likhet med deg at vi vil se MCAP nærmere 1mrd ila 2018 om markedet oppdager dette selskapet. IoT har ikke enda blitt hypet som seg hør og bør i markedet, men jeg blir ikke overrasket om 2018 blir året da IoT hypes ala Weed og Bitcoin gjøres i de disse dager. Vi får se. Lykke til !

2 Likes
#18

Talkpool oppfører seg vel egentlig ganske eksemplarisk nå med pullback etter brudd opp i fase 2 og deretter videre oppgang? :smiley:

Det er forøvrig veldig lærerikt å følge casene som du trekker frem i kombinasjon med å lese strategipostene dine og lenker i disse. Det har virkelig utviklet min tilnærming til TA. :clap:

1 Like
#19

Stemmer godt. Har kvittet meg med en del for å sikre en god vinst. Planlegger kjøpte tilbake ved MA10/20

1 Like
#20

Blikker ner mot grøn zone for å øke / kjøpe tilbake de jag solgte på 38-39.

1 Like