Selv ønsker jeg en massiv update fra DnB… Jeg tror en update fra Artic med laaangt høyere kursmål ville gitt et massivt løft… men hvem gidder å ta Artic og Susanne på alvor når hun skrev dette sist og ikke meg bekjent har oppdatert noe siden (før FFN)…:
I en usedvanlig negativ og pessimistisk analyse spår Arctic Securities-analytiker Susanne Stuffers markert kursfall for kreftvaksineselskapet Targovax. Hun senker kursmålet for Targovax fra 21 til 12 kroner og rykker ut med krystallklar salgsanbefaling til investorkundene.
«Har Targovax farten og pengene til å henge med?» spør Stuffers som tittel på analysen. Svaret gir hun selv i konklusjonen.
Trenger 300 mill.
Arctic-analytikeren skriver at det for Targovax handler om enten å finne en partner eller ikke å gjøre det. «Begge situasjoner medfører utfordringer», skrive hun og viser til at selskapet har kommunisert at de leter etter en partner til testing av vaksinen.
Stuffers skriver at til tross for oppløftende data så anser hun at det å satse på én eneste kreftvaskine er svært risikabelt. Hun argumenterer også at Bavarian Nordics mislykkede kreftvaksine eter seks års testing gjør at store farmasiaktører ikke like lett investerer mye penger i slike prosjekter.
Stuffers konkluderer med at det blir vanskelig å finne en partner og at Targovax uten en partner vil trenge en kapitaltilførsel på 300 millioner kroner.
Bak konkurrentene
I tillegg fremhever Stuffers at Targovax ligger litt etter konkurrentene innen denne typen kreftvaksine og at det heller ikke er store utsikter til hverken inntekter eller positive resultater fra nye studier.
Konklusjonen om at investorer bør selge Targovax er bygget på fundamentale forhold, men Stuffers gjør det klart at bioteknologiaksjer ofte drives av sentiment mer enn fundamentale forhold. Itillegg legger hun til at et partnerskap ville være en stor positiv nyhet for Targovax uten at hun levner dette scenarioet altfor stort håp.
…
#LederRAS #ONCOS #CRI=$$ #AZ #PICI #Zelluna #d.palmer #DFS #d.Zamarin #CRmelanoma #toxyFFN+failedAbraxane
