Diskusjon Triggere Porteføljer Aksjonærlister

Targovax (TRVX) Småprat

Biotek
#9363

Analytiker Klas Palin ser en forbedret investeringscase i Targovax

Targovax: A breath of optimism in the Q2 reporting

The share price headed south yesterday (-4.5%) following the Q2 report, yet we rather see that the Targovax investment case is improving. The mesothelioma study is fully recruited, top-line data expected at the end of the year, and the recruitment of patients into the melanoma trial seem to be running smoothly with top-line data in H1 2020. Biotech investments are risky, but at current share price levels, we believe the risk-reward is attractive.

New to us in the Q2 earnings report was the decision of downsizing the organization, though the news that Oncos-102 advanced into the phase II part in the peritoneal study was the important message.

Operating expenses in Q2 2019 increased to NOK -44.6m (-36.7), and cash burn from operations amounted to NOK -36m (29). At the end of June cash and cash equivalents were at NOK 135m, which we expect supports operations into H2 2020.

Targovax is on track to announce several clinical results in its key clinical trials next six to twelve months, results from the on-going mesothelioma and melanoma trials. Yesterday’s Q2 earnings report presentation was mainly focused on the melanoma trial were results so far looks have been encouraging. The second part of this study is underway, with now half of the patients (six) swiftly has been recruited. In part 2, more frequent dosing of Oncos-102 is being used, which has the potential to improve outcomes further (read our previous comment here).

The interim number does not change our view on Targovax and we reiterate our base case fair value of NOK 13.

2 Likes
#9364

Ingunn Munch Lindvig går inn i ledergruppen i Targovax

t_2
t_2.png799×542 28.5 KB

3 Likes
#9365

Litt trivia:

1 Like
#9366

Status 13.08.2019 er som følger:

Totalt er det det 55 nominee kontoer med tilsammen 18 473 578 aksjer. 29.15% av selskapet eies via nominee kontoer.

Utenfor Top50 er det 42 nominee kontoer med tilsammen 873 886 aksjer.

Top100 sitter på 43 061 608 aksjer (67,94%)
Top200 sitter på 47 552 079 aksjer (75,02%)

Antall utenlandske eiere er 95. Disse sitter på 23 236 178 aksjer som utgjør 36.66% av selskapet.

6 Likes
#9367

Topp 20 fra i dag:

30

5 Likes
#9368

The Q2 operating loss was smaller than we expected. In terms of the pipeline, Targovax released attractive data in the quarter from its melanoma trial in CPI refractory patients; treatment with ONCOS-102 resulted in a c33% ORR, which we consider strong given the refractory status of the patients. The mesothelioma trial is also fully recruited and should read-out around year-end according to management. Targovax’s financial situation is fairly tight, but the data promising in our view. We keep our BUY but have lowered our target price to NOK7 (10.5).

Q2 loss smaller than expected . The Q2 operating loss of cNOK45m compared with our estimate of a loss of cNOK53m. Targovax had cash of cNOK135m at end-Q2.

Melanoma data attractive given the CPI refractory status of the patients . During the quarter Targovax reported data from the first cohort of patients (n=9) in the melanoma trial in CPI refractory patients. We consider the 33% ORR with ONCOS-102 strong, given all patients had previously failed CPI treatment and are refractory to CPIs. The company has started recruitment to the second cohort of the trial. All patients in the melanoma trial also showed broad and robust immune activation in addition to a very benign side-effect profile. We believe this data could potentially trigger an out-licensing deal, possibly after the larger trial is completed (i.e. after the second cohort of patients has been completed).

Mesothelioma trial for ONCOS-102 fully recruited . The company announced during the quarter that the last patient had entered the mesothelioma trial. In total 31 patients have been recruited and the first data read-out should be available around year-end (late-2019 or early-2020). This will be important information for Targovax as this is the most advanced trial ongoing, and we believe an orphan indication with strong data could trigger an out-licensing deal.

Financial situation is still tight despite private placement earlier this year . The company burnt cNOK132m cash in the past 12 months, so its end-Q2 cash position of cNOK135m indicates a runway of approximately four quarters. We believe Targovax will need to add new cash by end-2019 at the latest to ensure it has sufficient resources to see data read-out and negotiate an out-licensing deal.

BUY recommendation reiterated, but target price cut to NOK7 (10.5) . We believe the melanoma data is promising but early, and the risks are high.

1 Like
#9369

Dnb?

1 Like
#9370

Dette er gull! :star_struck:

#9371

Ikke så gull med kutt i kursmål til 7 da

1 Like
#9372

Verdsettelse i det korte bildet hører jeg ikke på, det er 99% bingo uansett.

#9373

Jepp! kom i dag.

#9374

Står mye positivt der👍 Men jævlig rart de ikke øker kursmålet?

#9375

Kursmål 7 kr med LOA på 2,5% Da kan du jo leke litt med LOA å se hva du får :wink:

Edit: TG plattformen er tatt helt ut av regnestykket

#9376

Dette tar jeg ikke så tungt, de hadde kursmål på 110 i Nano i fjor sommer… :clown_face:

#9377

Ehm… noen som vet om DnB har kursmål på ultimovacs med sine 12 pasienter i melanoma også?

#9378

“Problemet” for kursmålet er jo at den tar med emisjonen. Som jeg setter pris på i en analyse :slight_smile: Bedre enn de som setter kursmål 20 kr rett før en emisjon kommer. 7kr høres realistisk ut etter emisjon og at alt går bra på et års sikt uten en spektakulær avtale, men at de har fått finansiert lengre drift enn 12mnd fram i tid.

#9379

Tok en mindre tradingpost på 5,03 idag, med håp om gode tweets fra US de neste dagene :joy:

#9380

Jaja, fremdeles litt oppside ifølge DNB da, :stuck_out_tongue_closed_eyes:. Ikke høyt nok til å dekke tapet akkurat men. Ellers syntes jeg jo de sier mye fornuftig.

Dere som i likhet med meg har vært med en stund, har dere kjøpt hele veien frem til i dag, eller sitter mange av dere med høyt snitt og venter på rette tidspunkt til å gå inn med mer penger?
Lenge siden jeg kjøpte noe sist i Targovax, og sitter med min post som nå er minimal(grunnet lav kurs) med høyt snitt(ca 15kr). Hadde jeg ikke trodd jeg en gang kom til å få tilbake de pengene hadde jeg nok solgt for lengst, men lever i håpet. Skulle det komme en en emisjon, vil jeg vurdere å gå inn med mer, jeg syntes de har levert mye lovende de siste månedene, og tatt fornuftige beslutninger mener jeg ihvertfall.
Jeg lurer litt på hva selskapet selv tenker når de ser mcap, og dets høye forbruk. Presses et salg, lisensiering, eller fusjon på et fornuftig nivå? Emisjon vil utvanne selskapet veldig om de skal hente penger for noen kvartaler.

Uansett… Mye spennende i selskapet som kan komme og snu selskapet “på hodet” de neste 6-12 månedene. Gjelder bare å komme seg igjennom det med det økonomiske i behold. Effektdata på bortimot 100 pasienter kan være på plass i løpet av 12-18 måneder, og da sitter Targovax med en veldig stor database av safety og effektdata og potensielt i gang med et registrerings-studie.

#9381

Redøye har 13.- H.C. Wainwright 19.-.Vi for se

The interim number does not change our view on Targovax and we reiterate our base case fair value of NOK 13.

HCW starts Targovax ASA at buy; PT 19 NOK

H.C. Wainwright initiated coverage of Oslo-based Targovax ASA (OSE:TRVX) with a “buy” rating and price target of 19 NOK. The stock closed at 5.44 NOK on Aug. 19.

1 Like
#9382

DnB 7
Redeye 13
HCW 19

Hvem kan man stole på ?

Tviler på kompetansen til de to første så da må det bli sistemann.