$UGE
Market cap $44 M CAD
Antall aksjer: 26 millioner
Insider holdings: 50%
Backlog: $110 M CAD
Sektorkollega til andre innehavet Clear Blue. Pure ESG play innenfor solar energi. IEA angir att solar er nå den billigeste typen energi, og de estimerer att solar kommer utgjøre 80% av ny energi kapasitet 2030.
UGE utvikler en end-to-end plattform, hvor de utvikler, bygger og opererer løsningen. Selskapet generer penger gjennom en årlig leie og/eller gjennom reduksjon av energi kostnader.
Selskapet har per dag utført mer enn 600 prosjekt med en kumulativ > 400 MW energi. End-to-end løsning som de-riskar en del adaptasjon for selskaper.
Third Quarter 2020 Highlights
- The Company’s project backlog, representing the calculated unlevered net present value of solar projects, grew from $83 million in Q2 2020 to $112 million by the end of Q3 2020. When fully deployed, which is anticipated over the following 24 months, the backlog represents $11 million of long-term annual recurring revenue over an average lifespan of 25 years.
- Revenue from UGE’s continuing business units grew 35% year over year, compared with the first nine months of 2019, after taking into account the effect of winding down the Company’s EPC services division.
- Since adopting a recurring revenue model, the Company’s gross margins have increased and were 48% through the first nine months of 2020. After accounting for one-time factors, gross margins remain above 30%.
- Since refocusing the Company to self-financing its projects in late 2019, UGE commissioned its first two self-financed projects in the quarter. Once deployed, self-financed projects generate recurring revenue throughout their entire project lifetimes.
- During the quarter, the Company settled debt owing from its UGE Canada RE business unit, which resulted in Other Income of $1.1 million.
- Net income for the quarter was $0.6 million versus $(0.8 million) in Q3 2019 as the Company benefited from higher gross margins, lower SG&A expenses, and a one-time gain from settlement of debt.
- Cash at quarter-end was $0.14 million, which has since increased due to the sale of a project and the exercise of warrants and options, shown below.
Selskapet har siden Q3 i November utført 2 riktede emisjoner, en igår, og en idag til pris $1.80. Riktade igår teckner innsiders 50% av emisjonen. Dagens riktede på $1.6m er til $1.80 med warrant strike på $2.40 om 18 måneder, lock up på kjøp i totalt 4 måneder.
Konklusjon:
Pure ESG og CANSLIM. Selskapet opplagt for tilvekst i 2021 med en backlog på $110 mcad og nettop utført 2 riktede emisjoner som sikrer kassen. Innsider har siste månedene handlet ca 300.000k aksjer, ingen salg. Likt CBLU spiller jeg på ESG bølgen og relativt billige selskaper som står innfor turn-around. UGE har likt CBLU utviklet en løsning og modell som generer recurrent revenue med gode marginaler (48%). Tror vi kommer til å se store bevgelser på ESG fokusert selskaper i 2021-2022.
