Tipper de avventer hvordan kapitalbehovet løses. Oppdaterer de før den tid legger de seg nok noe lavere, tipper rundt 220 i første omgang?
Der kom emisjonen:
Xbrane Biopharma announces intention to carry out a directed share issue
Xbrane Biopharma AB (“Xbrane Biopharma” or the “Company”) hereby announces its intention to carry out a directed share issue of approximately SEK 350 million to institutional investors through an accelerated book-building procedure, pursuant to the authorization granted by the annual general meeting held on May 6, 2021 (the “Directed Share Issue”).
The Directed Share Issue is intended to be resolved by the board of directors pursuant to the authorization granted by the annual general meeting held on May 6, 2021 and is intended to be carried out with deviation from the shareholders’ preferential rights. The Directed Share Issue will be directed to Swedish and international institutional investors. The price of the new shares in the Directed Share Issue will be determined through an accelerated book-building procedure, which will commence immediately after publication of this press release and end before commencement of trading on Nasdaq Stockholm on July 1, 2021. The book-building procedure may, at the discretion of the Company, close earlier or later and may be cancelled at any time.
The purpose of the Directed Share Issue and the reason for the deviation from the shareholders’ preferential rights, is to diversify the shareholder base among international institutional investors and at the same time raise capital on favorable terms in a time and cost-efficient manner.
The Company intends to use the net proceeds from the Directed Share Issue to finance:
- Submission of Marketing Authorization Application for Xlucane™ in the US and Europe and production of launch material
- Scale-up of Xcimzane™ production process to commercial scale and initiation of Phase I clinical trial together with commercialization partner
- Continued pre-clinical development of Xdivane™ and initiation of additional biosimilar development programs
- General corporate purposes
In connection with the Directed Share Issue, the Company has, subject to customary exceptions, agreed to a lock-up undertaking on future share issuances for a period of 180 days following completion of the Directed Share Issue. Members of the Company’s board of directors and management, have, subject to customary exceptions, agreed to not sell their shares in the Company for a period of 180 days after the date of registration of the shares issued in connection with the Directed Share Issue with the Swedish Companies Registration Office. The existing shareholders STADA Arzneimittel AG and Serendipity Group AB have, subject to customary exceptions, agreed to not sell their shares in the Company for a period of 90 calendar days after the date of registration of the shares issued in connection with the Directed Share Issue with the Swedish Companies Registration Office.
Advisers
Kempen & Co and Pareto Securities have been appointed Joint Global Coordinators and Joint Bookrunners. Handelsbanken Capital Markets has been appointed Co-Manager. Baker McKenzie Advokatbyrå KB is acting as legal adviser to the Company. White & Case Advokat AB is acting as legal adviser to the Joint Bookrunners and Co-Manager in connection with the Directed Share Issue.
Der kom den ja, som ventet.
Skal bli spennende å se hva STADA gjør
Da ble det 135 pr aksje:
Xbrane Biopharma AB (publ) (“Xbrane Biopharma” or the “Company”) has based on the authorization granted by the annual general meeting held on May 6, 2021, and in accordance with what the Company indicated in a press release earlier today on June 30, 2021, successfully carried out a directed share issue of SEK 380 millions at a subscription price of SEK 135 per share (the “Directed Share Issue”). The subscription price was determined through an accelerated book-building procedure. A number of Swedish and international institutional investors, including Lancelot Asset Management, Serendipity Group, Swedbank Robur Fonder and TIN Fonder have subscribed for shares in the Directed Share Issue.
The board of directors of the Company have, pursuant to the authorization granted by the annual general meeting held on May 6, 2021, resolved on the Directed Share Issue of 2,817,700 new shares at a subscription price of SEK 135 per share. Through the Directed Share Issue the Company will receive gross proceeds of SEK 380 millions before transaction related costs. The Board of Directors deems, in the light of the accelerated book building procedure completed by Kempen & Co and Pareto Securities AB acting as Joint Global Coordinators and Joint Bookrunners and Handelsbanken Capital Markets acting as Co-Manager, that the Directed Share Issue, including the determination of the subscription price, has been determined on market terms. The purpose of the Directed Share Issue and the reason for the deviation from the shareholders’ preferential rights, is to diversify the shareholder base among international institutional investors and at the same time raise capital on favorable terms in a time and cost-efficient manner.
The Company intends to use the net proceeds from the Directed Share Issue to finance:
- Submission of Marketing Authorization Application for Xlucane™ in the US and Europe and production of launch material
- Scale-up of Xcimzane™ production process to commercial scale and initiation of Phase I clinical trial together with commercialization partner
- Continued pre-clinical development of Xdivane™ and initiation of additional biosimilar development programs
- General corporate purposes
“The biosimilar market is one of the fastest growing segments in the pharmaceutical industry with patent expirations of many blockbusters biological drugs in the coming decade. We have a unique opportunity to become a world-leading developer of biosimilars with our patented platform technology, our experienced team and newly established development lab. With this funding, we take one step closer towards our vision, drive our existing development programs ahead according to plan and initiate one new development program per year. We are grateful for the support and trust from existing and new investors” says Martin Åmark, CEO of Xbrane.
The Directed Share Issue will entail a dilution of approximately 11.3 percent. The number of shares and votes outstanding in the Company will increase by 2,817,700 from 22,222,206 to 25,039,906. The share capital will increase by approximately SEK 631,689 from approximately SEK 4,981,909 to approximately SEK 5,613,598. The subscription price corresponds to a discount of approximately 8.5 percent in relation to the closing price on Nasdaq Stockholm on June 30, 2021.
1 Like
Har ikke skrevet noe på Xbrane-tråden før, men har vel nevnt at mine store posisjoner er PHO og PCIB, og at jeg har et par mindre posisjoner i Hubro og Xbrane. Kjøpte forøvrig Xbrane i august i fjor.
Par viktige saker har kommet på plass siste uka i Xbrane, positivt resultat på Xlucane fase-3-studie og hentet inn penger til videre satsing. 2 viktige saker som derisker, selv om det var forventet.
Kort sagt synes jeg selskapet virker utrolig solid, og de har en edge på sin produksjonsteknologi, sammenlignet med andre biosimilarsutviklere, og -produsenter. Ganske så avgjørende etter mitt syn da produksjon av biologiske legemidler er dyrt og krevende sammenlignet vanlig legemidler (Dvs off patent, biosimilars sammenlignet med generika).
Emisjonen som ble annonsert i går, accelerated bookbuilding, endte på kurs 135 SEK og 380 millioner. 11,3% av mulige 20% i aksjekapitalutvidelse ble brukt.
So whats next?
Første jeg tenker på er at kursen holder seg ganske bra, og at tyngdekraften mot emsjonskurs foreløpig ikke har virket så hardt. Kanskje man skal avvente “3-dagers-regelen”, men emisjonskursen virker i alle fall å bli et gulv og ikke noe tak. og uten at det trenger å bety noe så hentet de 380 millioner når de sa de skulle hente 350 millioner.
Dernest tror jeg at Pareto holder hva de lover, og at på ett eller annet tidspunkt kommer en oppdatering på analysen og at den sier 284 SEK, muligens med en "rabatt for et eller annet. Eks 10% for utvanning, og rundt 250 kroner.
Jeg tror vi løpet av høsten er over 200 kroner.
Jeg tror også at “siste rest” (20%-11,3% = 9,7% = 2,42 mill aksjer) på kapitalutvidelsen blir brukt en eller gang etter at regulatory submission er unnagjort i 4Q21 til å hente inn penger til å sette i gang et biosimilar-prosjekt til.Men at vi da er godt over 200 kroner slik at det tilfører Xbrane minst 500 millSEK.
Kanskje “dumt” å snakke om emisjon nå, når vi akkurat har hatt en emisjon. Men jeg tror at den blir rettet Stada, og at vi får enten Stada eller en ny partner på Xcimzane, eller en helt ny biosimilar, siden det er lenge og vente på biosimilar nr 3 de pt har tenkt på (Xdivane). Mao vi får snart høre at de øker ambisjonsnivået.
Tror derfor det er full speed ahead i årene som kommer og at Xbrane sin produksjonsteknologi er en kjempe-assett i biosimilar-landskapet.
Tror også at begge emisjonen vil gi en super inngang, på linje med emisjonene Photocure kjørte for et par år siden på 67 NOK og 76 NOK. Og ikke minst at det vil posisjonere Xbrane helt i tet blant biosimilar-utviklere.
Ser man feks på tyske Formycon så har de pt en MCAP på 700 mill€ eller mer enn det dobbelte av hva Xbrane pt er verdsatt til. Mitt ståsted er at Xbrane er mer verdt enn Formycon, og at selskapet vil gjøre gode grep for å utvikle selskapet videre og sikre avkastning til aksjonærene.
14 Likes
Ser ut som Xbrane rister av seg emisjonen! 
5 Likes
Hva tenker folk her på kort sikt?
Ser du og sjog/pressmeldingen nevner at de har en edge på sin produksjonsteknologi, Kan du utbrodere litt på hva det går, altså hva er fortrinnet her, som gjør xbrane konkurransedyktige og har en “platform” som overgår alle andre?
Når man investerer i et biotek vil jeg tenke at forretningsidéen er en teknologi som gir best mulige kliniske resultater, effekt og sikkerhet. Mens når legemiddelet går av patent så handler det om å produsere legemidlet billigst mulig.
Tradisjonelle legemidler er kjemiske, dvs fremstiller den aktive ingrediensen i en kjemisk reaktor og resultatet er et helt definert molekyl.
Det betyr at en generika-produsent kun trenger å dokumentere at de lager det samme molekylet, og at produksjonsprosessen holder krav til å holde legemiddelet sterilt, eller hygienisk.
Resultatet av det er at generika-produkter ofte koster kun 10% av det orginale patenterte legemidlet.
Nye legemidler, som immunoterapi, er biologiske legemidler, dvs at den aktive komponenten, ofte et slags protein, er produsert i en en levende organisme, en bakterie eller en annen celle.
Det betyr at produktet ikke ender opp i nøyaktig det samme, men er veldig likt. Mao man snakker om en kvalitet, kanskje et protein som er 99% det samme, men med andre proteiner i samme produkt e.l.
2 konsekvenser av det.
- Siden det er “nesten det samme”, så må det faktisk dokumenteres i en kliniske studie.
- En biologisk produksjonsprosess har et helt annet kostnadsbilde enn en kjemisk.
Og man ser det også på prisene som biosimilarer har i markedet versus generika, prisen ligger på 50 til 80% av orgimalproduktet.
Og det er selvsagt produksjonsprosessen som er idéen til Xbrane; fra deres hjemmeside:
"Xbrane Biopharma grundades på Stockholms Universitet 2008 av forskarna Jan-Willem De Gier och Samuel Wagner tillsammans med Serendipity Ixora drivet av entreprenörerna Saeid Esmaeilzadeh och Ashkan Pouya.
Grunden till bolaget var en unik teknologi som resulterade i en mer kostnadseffektiv produktion av proteiner i värdceller av formen E.coli.
Xbranes första år kom att handla om att etablera denna teknologiska plattform, skydda den via patent och etablera kritisk kompetens och kunnande inom organisationen."
Xbrane beskriver sin produksjonsteknologi som forskellen på en av/på knapp kontra en dimmer for belysning.
" Fördelen med Xbranes teknologi är att man kan reglera produktionen av målproteinet. Det kan liknas vid en dimmer som styr ljusstyrkan i en lampa. Detta skiljer sig från standardsystem för proteinproduktion i E. coli, där det bara finns två lägen, av eller på, och där läge på medför en mycket hög produktionstakt.
Att kunna reglera hastigheten på proteinproduktionen är fördelaktigt då en alltför hög produktion kan medföra toxiska effekter för värdcellen, vilket i sin tur kan medföra att det producerade proteinet får fel struktur och produktionen av det korrekta proteinet faller. Xbranes teknologi kallas LEMO™, som kommer av ”LEss is MOre”…"
Patentet for de som skulle være interesserte:
https://patents.google.com/patent/WO2009106635A1/en
Klippet ut et lite avsnitt jeg tenker gir et viktig bilde av teknologien:
“The system according to the invention allows the inhibition of T7 RNA polymerase by T7 lysozyme in a continuously adjustable fashion to find the optimal expression conditions for each target protein. The system conveniently allows screening for optimal expression using only one strain rather than screening for optimal expression in different strains with fixed T7RNAP based expression intensities. The compatibility of our system with the widely used pET expression platform and other T7 based expression platforms offers an immense potential for the use of our product ranging from the small scale laboratory production of proteins to industry scale fermenter applications.”
Synes denne linken fra Amgen gir en god innsikt om hva produksjon av biosimilarer dreier seg om, og det er enklere å forstå hvorfor Xbranes teknologi er veldig interessant.
Og at følgende oppsummerer hva biosimilarer dreier seg om.
"In fact, it has often been said that the ‘the process is the product’ when it comes to biologicals. "
I mitt hodet er derfor utsagn som “I akademiska studier har de visats kunna ge upp till tolv gånger högre produktivitet än standard E. coli system.” langt fra trivielle.
Har ikke satt meg 100% inn i hva som er mulig å produsere i systemet til Xbrane, men skull tro at følgende er mulig
Rundtomkring 2030 går følgende produkter av patent.
Darzalex (Genmab)
Trulicity (Eli Lilly)
Concentyx (Novartis)
Entyvio (Takeda)
Keytruda (Merck)
Ocrevus (Roche)
Husk også at biosimilarer i starten av en stor trend, det er kun nylig disse nye biologiske legemidlene har begynt å gå av patent så jeg er overbevist om at å ha (langsiktig i en skuff) eksponering mot et slikt selskap i porteføljen sin er smart. Og jeg tror at Xbrane kan være et godt valg blant biosimilarprodusenter.
Xbrane hentet nylig inn 350 millSEK i emisjon på 135 SEK, om som jeg skrev for noen uker siden tror jeg det blir gulvet i aksjen. Jeg tror også at når det kommer oppdaterte analyser på selskapet så blir det rundt 250 SEK, og at det vil gi god fart i aksjen.
24 Likes
En liten emoji blir for svakt. Jeg får bare si takk og bukker pent. Det var et utrolig godt og utfyllende svar.
2 Likes
Flott innlegg som virkelig berører kjernen i det langsiktige caset Xbrane! 
Med førsteklasses kosteffektiv produksjon kan man legge seg på konkurransedyktige priser og likevel beholde sterke marginer. Dette + gode partnere lover godt for framtidig kommersiell suksess.
I første omgang med Xlucane, men lengre ned veien også alle framtidige biosimilarer selskapet vil satse på.
Med kassaflødet som Xlucane vil gi de nærmeste årene kan vi nok forvente oss at pipelinen blir kraftig utvidet.
7 Likes
Voldsom oppgang i dag. Noen ide om hva som er grunnen?
Tanker rundt dette @Bra_Britt ?
Kan Avastin utkonkurrere bruken av Lucentis?
Øyeavdelingen på Oslo universitetssykehus fulgte tett etter og startet samme året med å bruke Avastin. I 2007 ble medikamentet Lucentis, utviklet av samme produsent, godkjent for behandling av våt AMD.
Dessverre var dette medikamentet mye dyrere enn Avastin. Det resulterte i at mange valgte å bruke den rimelige Avastin som «off-label» medisin i behandlingen av våt AMD istedenfor den dyre Lucentis.
1 Like
Nei. Vesentlig status quo globalt.
1 Like
3 Likes
Det ser ut som om det kan bli cup and handle her… følg med på om det skjer.
1 Like
Pareto oppgraderte kursmål til 245 kr i dag. Det kan bli cup and handle her nå - bratt opp i dag.
2 Likes
Det ble ingen C&H men nå har trenden snudd oppover. Potensiale for en swingtrade her for de som liker det, med potensiell boost fra pressemelding om filing til EMA nå i Q3. FDA filing skal skje i Q4. Status er som før at fase 3 studie gav suksess.
- September. Det er vel meldt at de skal ha filing til EMA i Q3 og vi er i siste måned av Q3 nå. Får håpe det kommer en melding ila kort tid.
2 Likes
Antar dette er riktig, og da litt pussig gitt kursoppdateringen?
Pareto´s Sweden Portfolio
After a strong month in July the Swedish equity market lost some speed
and traded largely sideways in August with our benchmark (OMXSGI)
gaining a modest 0.5%. S&P 500 wrapped up its seventh straight month
of gains driven by post-pandemic reopening and further economic
recovery. Our portfolio lagged our benchmark and declined 2.6% in
August, resulting in an underperformance of 3.1 percentage points. Only
3 out of 10 stocks in our portfolio closed higher for the month with our
tech holdings Embracer (-12%) and Storytel (-12%) continuing to drag on
performance. On a more positive note, both Sedana Medical (+11%) and
Renewcell (+10%) continued to trade higher. We make two changes for
September: we add Vicore Pharma and Green Landscaping and remove
Millicom and Xbrane.
Pareto Securities’ Annual Healthcare Conference
Pareto Securities hadde i dag sin årlige Healthcare Conference. Hørte gjennom Xbrane presentasjonen. Det var bunnsolid av CEO Martin Åmark. Alt synes gå etter plan. Ingen nye konkurrenter (de samme to de har snakket om før).
Og interessant å se cashflow-utsiktene i hele pipelinen:
