Diskusjon Triggere Porteføljer Aksjonærlister

Xbrane Biopharma AB (XBRANE) 🇸🇪

Biotek
#444

Stemningen hos søsterfolket på Disc er mildt sagt laber. Folk ser konkurs og emisjoner rett rundt hjørnet. Salget har stoppet helt opp, mener flere å vite. Markedet for produktet har tørket inn og overtas av konkurrenter, mener andre å lese seg til. Kursnedgangen er dessuten et tegn på at det straks kommer negative nyheter, for i X lekker slikt alltid ut i forkant.

Hva sier selskapet selv?

image
image906×522 182 KB

Og for Ximluci

image
image946×537 88.1 KB

image
image941×531 69.4 KB

Kanskje er det mer negativt og kursnedgang i vente i det korte bildet. Jeg har bedt CFO bekrefte at CVI ikke er på selger’n, og at CVI er langsiktig eier, slik hun har sagt de vil være (ikke svar ennå).

Ellers er RedEyes liste over triggere greit å ha i mente.

Men Martin & co må virkelig levere nå de neste 2 mnd, frem til Q3 pres. 30. nov…

image

2 Likes
#445

Har du satt deg inn i dette lånet som diskuteres? Jeg hoppet ut av Xbrane når Calle virket mer trygg i forhold til MCAP. Nå virker det jo spennende å få opptil 5x flere andeler Xbrane enn jeg hadde…

Prisvurderingen av svenske smallcaps er generelt på et lavt nivå. Det kan gå helt i dass med mange selskaper men kanskje ikke Xbrane om de overbeviser et par kvartaler.

#446

Ikke mer innsikt enn det som fremgår av PM i mai - Hver 2. måned i fire år må Xbrane ta stilling til om de vil betale avdrag eller gi CVI aksjer til avtalt pris, som er 90 % av voumvektet gjennomsnittlig pris siste seks dager. Betaling av avdraget er default opsjon.

Får de noen av de nevnte deals på plass og/eller fart på salget de neste 6-12 mnd, bør vi forvente at de betaler lånet som forutsatt. Men vi må være forberedt på at de må/vil konvertere også de neste avdragene, neste avklaring kommer vel da i slutten av nov, deretter slutten av jan.

The Bonds

In connection with the Directed Share Issue, the Company has entered into a binding agreement with CVI Investments, Inc., an affiliate of Susquehanna International Group, LLP (the “ Investor ") for a convertible bond financing of SEK 250 million in aggregate principal amount, issued at an original issue discount, implying net proceeds of SEK 225 million. Key terms of the intended convertible bond financing include:

  • Final maturity date four (4) years from closing.
  • Interest rate of 6% per annum on the outstanding principal amount, payable every two-months. Upon formal approval by the United States Food and Drug Administration (FDA) of the Company’s application in connection with its investigational biosimilar candidate to LUCENTIS® (ranibizumab), the interest rate shall be reduced to 0% per annum.
  • Amortization in twenty-four (24) equal instalments, payable every two (2) months after issuance. At the full discretion of the Company instalment payments can be made in cash at
  • 100% of the applicable instalment amount or in shares at 90% of the market price (lowest VWAP during the six trading-day period immediately preceding the applicable date), with cash payments being the default payment option.
  • The Investor has the right, on any number of occasions, to give notice to bring forward the payment date of up to two (2) amortization payments per interest period to any date at least three business days after delivery of such notice.
  • The Investor may elect to convert the Bonds at any time during the term of the Bonds at a conversion price equal to 125% of the Offer Price.

https://xbrane.com/en/mfn_news/xbrane-has-carried-out-a-directed-share-issue-and-an-issue-of-convertible-bonds-raising-gross-proceeds-of-approximately-sek-350-million/

1 Like
#447

Hvordan er stemningen på Discorden, dere som er der? Noen som ser en bunn? Vi er vel i uncharted territory nå, med ATL for hver dag…

#448

Ikke mye å melde fra Discord heller. Jeg kjøper mer og satser på at vi får ny USA-partner som får oss på rett kjøl snart.

#449

Noen som har kontroll på hvor mye penger de bør få inn for å greie seg til breakeven og om det er realistisk uten emisjon?

#450

Redeye regner med at de trenger 75 mill i løpet av 2024. De har base case kurs 110 i sin siste analyse fra august. Får de på plass en god partneravtale for US kan dette være for høyt eller unødvendig. 10 mill USD er ikke urimelig upfront i en slik avtale.

#451

De fikk 5mill $ upfront i 2020 for avtalen de hadde med Bausch + Lomb, så nå som det produktet er i markedet allerede i europa så er jo risken veldig for en ny partner. Så prisen burde jo være en del høyere.

1 Like
#452

Risken er redusert betraktelig ja. Nå gjenstår bare at FDA godkjenner søknaden, så en US-partner bør kunne betale en betydelig høyere upfront enn det B&L gjorde. Da den avtalen ble inngått var ikke engang pasientrekrutteringen til Fase3-studien ferdig.

1 Like
#453

Martin bekreftet at salget av Ximluci går som kommunisert, iht revidert og omforent plan med Stada fra august i år. De jobber med å levere to deals med upfront-betaling i løpet av noen måneder (Ximluci parter i US og partner med Cancer-biosimilarene). Neste milepæl fra Biogen (eller ev fra ny eier av Biogens biosim-portefolio) vil etter planen komme i 2024. Intet endret om tidspunkt for cash positiv drift (på månedsbasis), altså som før kommunisert senest Q1-25 )

3 Likes
#454

Martin: Yes, as most of our shareholders know, we had a plan before summer. It was then revised by our commercialization partner Stada after the summer due to a somewhat slower sales uptake than anticipated. We’re now tracking in accordance to this plan, so I think that’s good news. That plan roughly shifted sales volumes with one year. So what was previously anticipated to materialize in 2024 is now volumes anticipated to materialize in 2025. But we’re tracking towards that plan now, and I think Stada is progressing well.

Interviewer: As a part of this plan, you mentioned that you will be cash flow positive in Q1 2025 at the latest?

Martin: That’s correct.

Det er transkribert hva Martin sier i starten om salg

Tabellen under er fra Redeys analyse i juni 2023. Dersom 2024 omsetningen 622mSEK skytes ut til 2025, og vi kan anta at omsetningen i 2023 blir 200 mSEK, vil min beste antakelse være at omsetningen i 2024 ender på rundt 400 mSEK. Martin har sagt tidligere at beste antakelse om veien til 1 mrdSEK 3 år etter launch vil være “lineær”.

image

Tilsvarende pareto tidlig i august år, før revidert salgsprognose

image

Igjen kan et rimelig anslag på salget i 2024 bli 400-450 mSEK.

Upfront og milestones kommer i tillegg,

#455

Om fem uker er det Q3 og da blir vi forhåpentligvis litt klokere om hvordan salget går, kostbasen i år og forventet reduksjon neste år, status nye partnere og betalinger.

30 nov er det også forfall på neste avdrag på lånet og hva de gjør der kan også fortelle en del. Tar med et lite utklipp fra transqript - fra helt på slutten av samtalen i går

Filip: To wrap this up, we could finalize by talking about this convertible bond that you have. A few weeks ago, you made the first installment back in equity. There’s no official statement confirming this, but looking at the share price, it looks like this party has sold these shares that were converted. It sort of largely impacted the share, of course. But how are you looking at this relation moving forward of paying back in cash or equity?

Martin: I think it’s a decision we now, going forward, have to take by the time of each amortization. It will be dependent, of course, on our cash position and cash flow projection and how all the different things we talked about earlier have materialized in relation to where we are from a share price perspective and the potential impact of advertising in shares. So, I think we cannot say that we have a fixed strategy which will hold for all amortizations going forward, but we need to make a very conscious decision about what is best for the shareholders for each amortization.

(AI generert, forbehold om feil)

2 Likes
#456

Xbrane begynner å våkne av dvalen nå. Kommet til litt volum også.

#457

Tja….ingen nevneverdige triggere nært forestående samt at en del sitter med store papirtap så en pump i ny og ne fremover må vel kunne påberegnes.

#458

Det kan det være selvsagt.

Når det gjelder triggere så er jo ny USA-partner for Ximluci og partner for Xdivane noe som plutselig kan komme, før eller etter nyttår. De har jo uttalt ambisjoner om å få disse på plass i år.

1 Like
#459

Kudos for ambisjoner selskapet ytrer og at de ikke trenger penger :wink: Verdien på portisen samt pipe er i allefall lav i forhold til competition. (Alvotech, Formycon,Samsung bio.)

1 Like
#460

X-konkurrent får fart på salget i US

Coherus Q3:
CIMERLI® (ranibizumab-eqrn) net product sales increased in the third quarter 2023 to $40.0 million compared to $26.7 million in the second quarter. CIMERLI® sales have exceeded 100,000 doses since commercial launch on October 3, 2022, and CIMERLI® held a 29% share of the overall ranibizumab market in the third quarter 2023.
https://investors.coherus.com/news-releases/news-release-details/coherus-biosciences-reports-third-quarter-2023-financial-results

#461

For billig til å ignorere

Market cap 600 millioner SEK. Som kjent i markedet med Ximluci og selv om de skuffet markedet med senere opptak i salg enn ventet, så er det har det vært en vannvittig overreaksjon av markedet. Har vært en perfekt storm med at Bausch and Lomb trakk seg, tregt salgsopptak, renteoppgangen i høst, emisjonsfrykt og kanskje shorting(?, det siste har jeg ikke sjekket).

Hørte gjennom hele Q2 presentasjonen i går og det var interessant å høre at CEO var så confident på US deal før nyttår. Visstnok 5-10 interessenter i august og kommersielle forslag fra enkelte av disse alt på bordet da. Due dilligence tar så klart tid, men når de går såpass hardt ut og guider deal i løpet av 2023, så må de være relativt sikre på at det går. Hvis man skal posisjonere seg før deal så er det jo kanskje nå man skal gjøre det, etter at aksjen er høvlet ned fra 60-70 kr før Q2 til 20,- nå.

I tillegg blir det så klart interessant å se om de har fått fart på salget. Per utgangen av Q2 var det svært få land som hadde startet salg. Har registrert at produktet er i salg i en rekke land i Europa nå deriblant, Italia, Spania, Tyskland og UK. Frankrike? Selv her på berget er produktet i salg og til 20% rabatt til Lucentis skulle man tro det var en No-(X)bra(i)ner å velge Ximluci?

Som ytterligere mulige triggere er partneravtale på deres 3. produkt, Xdivane og såklart godkjennelse i USA i slutten av april 24’.

Disclaimer: Jeg eier aksjer i selskapet.

7 Likes
#462

For de som ikke kjenner selskapet kan dette være en nyttig oversikt.

Screenshot_20231113_172319
Screenshot_20231113_172319965×546 118 KB

3 Likes
#463

Følger selskapet tett, risk reward på dagens kurs ser bra ut

2 Likes