Zelluna - the artist formerly known as Ultimovacs (ULTI)

[Kaizers]

Hva har vi igjen?
Tek
Dovacc
Lungvas
Ca. 170 millioner i cash

Evt. Noe rester fra NIPU

TET-platform adresserer den generelle utfordringen ved ‘adjuvanser’ som forsterker immunforsvarets ønskede respons på vaksiner. Teknologien gjør det mulig å samle adjuvans og selve vaksinen i ett molekyl. Når man benytter teknologien fra Immuneed vil antistoffer i kroppen som er generert som følge av tidligere vaksinering kunne fungere som en adjuvans for en ny vaksine. Dette prinsippet er generelt og kan anvendes som en adjuvans for mange ulike vaksiner. Prinsippet og teknologien har blitt validert i ulike prekliniske modeller.
Dette er under kommunisert og ikke ilagt noen verdi i analyser eller av investorer. Men TET kan være selve gullegget, en forbyggende kreftvaksine er den «hellige gral» og trenger ikke være utopi. Oppsummert kan man krysse av alle boksene (utviklingsprogram og teknologiplattform) som er viktig for å fremstå om en attraktiv oppkjøpskandidat. Mer informasjon om TET kommer i løpet av høsten i form av safety og immunrespons - er dette så lovende som Ultimovacs håper og tror vil fokuset mot TET bli enorm.

[Highlander]

I dag er siste dag Ultimovacs var med i hovedindeksen på Oslo Børs. Når en aksje skal ut av indeksen pleier det å være minst et fond eller to som dumper ut sine aksjer i løpet av dagen og gjerne i sluttmatchen. I slike tilfeller faller aksjekursen normalt.

Før sluttmatchen i dag var sist handlet 1,808, og i selve matchen kom det salg av >500k aksjer, men istedenfor kursfall, steg kursen da noen var interessert i posten. Til slutt skjedde matchen på 1,832 kroner der det også var gjenstående kjøper helt til slutten av matchen og også gikk et par mindre poster etter selve hovedmatchen. Det blir interessant å se på aksjonærlistene tirsdag kveld om det var en stor kjøper eller flere mindre.

[locksley]

Det gikk en post på 269k som er omtrent identisk med shortposisjonen, så da har nok den blitt dekket.

[TheObserver]

@locksley

Det gikk en post på 269k som er omtrent identisk med shortposisjonen, så da har nok den blitt dekket.

Så det var med andre ord butikk å shorte aksjen videre ned fra 3-tallet. Hvem skulle ha trodd det

Tror U beste alternativ nå er å fusjonere med Circio og bruke gjenværende cash til å løfte ut Atlas og funde cRNA til avtalene kommer.

Dette hadde aksjonærene i begge selskapene tjent 2 - 3 gangen på over natta.

[Highlander]

Utelukker heller ikke at shortposisjonen ble dekket inn. Freidig å sitte så lenge, men dumping fra fond er i så fall en god mulighet for en shorter til å dekke seg inn uten å flytte kursen nevneverdig.

[Highlander]

@TheObserver

Tror U beste alternativ nå er å fusjonere med Circio og bruke gjenværende cash til å løfte ut Atlas. Det hadde aksjonærene i begge selskapene tjent 2 - 3 gangen på over natta.

Har faktisk tenkt tanken selv, men ikke for enhver pris, og det er viktig å presisere noe av gjenværende cash for eventuelt å løfte ut Atlas dødsspirallån og deres gjenværende aksjer.

Circio har nå en mye mer spennende pipeline enn Ultimovacs, så funding av cRNA til kommersialisering fremstår som interessant.

Mens Circio er nærmest teknisk konkurs, har Ultimovacs fortsatt over 5 kroner igjen i banken per aksje og et hav av tid…

[VBR]

Et hav av tid er vel å dra det langt?

"Following the recent cash preservation initiatives, Ultimovacs expects that the current
financial resources will sustain operations to Q4 2025 based on current programs and plans."

[Highlander]

Ett år er ganske lang tid på å områ seg.

Alt er relativt; i forhold til for eksempel CRNA har ULTI et “hav av tid”.

Aksjen er imidlertid priset slik at man skulle tro at det var penger nok til bare noen få uker…

[Kaizers]

Hvor mye gjeld har CRNA?
Ulti har 0 kr.

[VBR]

Circio er finansiert til rundt Q2/Q3-2025, men finansieringen har jo vært problematisk for aksjonærene - og derav dagens verdsetting. Det svarer jo også dels på neste spørsmål. For Ultimovacs sin del så hjelper det ikke særlig å ha penger på bok om man ikke har noen kaniner å dra opp av hatten før neste finansieringsrunde.

@Kaizers, CRNA har ikke gjeld.

[Kaizers]

Stemmer, mente Circio.

[VBR]

CRNA er tickeren til Circio

[Investor]

@TheObserver

Tror U beste alternativ nå er å fusjonere med Circio og bruke gjenværende cash til å løfte ut Atlas og funde cRNA til avtalene kommer.

Så den blinde skal lede den halte, eller motsatt? Nei, U bør ikke ta i takraset Circio som har rotet seg inn den dødsspiralfinansieringen og er priset til mindre enn en vanlig pølsebod på hjørnet.

[Investor]

Jeg ser rasjonalet for Targo-aksjonærer så klart for de vil ut av Atlas klamme hånd. Men Ultimovacs må tenke på seg og sitt og ikke de stakkars targo-aksjonærene

[OYV]

Men, kan det argumenteres for at når det gjelder ren tech, så ligger Targo foran Ulti slik ting har utviklet seg siden Initium-fail?

[Investor]

Dere glemmer at U har en fase 2 studie gående. Som selvsagt ikke har verdens beste CoS men 0% er det ikke. Pluss Nipu hvor utprøverne ønsker å gå videre.

Det er tross alt verdt mer enn noen rotteforsøk som er 10 år unna kommersialisering.

[Freddys]

Hva med APIM?

[Highlander]

@VBR

CRNA har ikke gjeld.

Det er direkte feil.

Etter status pr. 30.06. ble det forsøkt en emisjon i juli som ikke ble fulltegnet, og med fortsatt cash burn er CRNA prisgitt dødsspirallånet fra Atlas, som kan konvertere og pøse ut aksjer så lenge de har sin klamme hånd på selskapet.

Nettopp derfor er det en god ide å slå sammen CRNA’s pipeline med Ultimovacs finansielle stilling for å bli kvitt Atlas og gi større oppside til aksjonærene i begge selskaper.

Som en forutsetning fra Ultimovacs side må Atlas i.så fall vekk senest ved sammenslåingen, og kontantposisjonen må verdsettes ved fastsettelse av bytteforholdet, ellers er dette uinteressant.

Ultimovacs har en bunnsolid investor som Gjelsten med på laget så dødsspirallån og urimelige utvanninger er lite sannsynlig ved en eventuell fusjon.

[VBR]

Beklager, i og med at de konvertible bondsene hadde vært diskutert så tenkte jeg at vedkommende var ute etter lånet de for eksempel hadde hos buisness Finland, som ble slettet tidligere i år. Men mener de har rundt 20MNOK utestående i bonds som ikke er konvertert.

[anon79663630]

Det vil være kritikkverdig, særlig for BOD i CRNA, dersom det ikke inviteres til konkrete samtaler om fusjon som en mulighet. Skattemessig så er det neppe noen grunn til engstelse når det gjelder fremføring av underskudd. Når det gjelder Atlas så vil utfordringen antakelig være knyttet til eksisterende “conversion right - 50% av utstedte obligasjoner” og “call option - MNOK 30 som forfaller 31. august 2025”. Sikkert andre utfordringer her også foruten videre utviklingsløp, som f.eks rigging av nytt styre, management og organisasjon, men som pisket småaksjonær i CRNA så er det vanskelig å forestille seg en bedre kortsiktig løsning enn dette. Blir selskapet avvist i døra av Ultimovacs, så er det kanskje grunn til å spørre om potensialet i egen og ny IP holder vann når den vurderes av likeverdige. Men om det velter den store tua får vi vel aldri vite noe om.