Ulti er jo bare en uprøvd adjuvans……
En tom tønne med litt råstoff på hylla ved siden av som de har lekt litt med i ledige stunder.
Circio har jo faktisk prekliniske data som virker veldig lovende - med potensiale til å komme i klinikk innen 1-2 år.
Jeg skjønner at det å få molekylet som skal kurere sykdommen kombinert med adjuvansen er gull, men det er så langt igjen til faktisk verdi.
Personlig hadde jeg verdsatt Circio sin tech høyere enn TET, isolert sett.
Dere glemmer at U har en fase 2 studie gående. Som selvsagt ikke har verdens beste CoS men 0% er det ikke. Pluss Nipu hvor utprøverne ønsker å gå videre.
Det er tross alt verdt mer enn noen rotteforsøk som er 10 år unna kommersialisering.
Hva med APIM?
Vi ser det nok litt forskjellig der, Investor 
Slik ståa er med trippel fail for UV1 så anser jeg disse peptidene bare som en klump om foten og verdimessig negativ pga avviklingskostnadene.
Det er direkte feil.
Etter status pr. 30.06. ble det forsøkt en emisjon i juli som ikke ble fulltegnet, og med fortsatt cash burn er CRNA prisgitt dødsspirallånet fra Atlas, som kan konvertere og pøse ut aksjer så lenge de har sin klamme hånd på selskapet.
Nettopp derfor er det en god ide å slå sammen CRNA’s pipeline med Ultimovacs finansielle stilling for å bli kvitt Atlas og gi større oppside til aksjonærene i begge selskaper.
Som en forutsetning fra Ultimovacs side må Atlas i.så fall vekk senest ved sammenslåingen, og kontantposisjonen må verdsettes ved fastsettelse av bytteforholdet, ellers er dette uinteressant.
Ultimovacs har en bunnsolid investor som Gjelsten med på laget så dødsspirallån og urimelige utvanninger er lite sannsynlig ved en eventuell fusjon.
Beklager, i og med at de konvertible bondsene hadde vært diskutert så tenkte jeg at vedkommende var ute etter lånet de for eksempel hadde hos buisness Finland, som ble slettet tidligere i år. Men mener de har rundt 20MNOK utestående i bonds som ikke er konvertert.
Det vil være kritikkverdig, særlig for BOD i CRNA, dersom det ikke inviteres til konkrete samtaler om fusjon som en mulighet. Skattemessig så er det neppe noen grunn til engstelse når det gjelder fremføring av underskudd. Når det gjelder Atlas så vil utfordringen antakelig være knyttet til eksisterende “conversion right - 50% av utstedte obligasjoner” og “call option - MNOK 30 som forfaller 31. august 2025”. Sikkert andre utfordringer her også foruten videre utviklingsløp, som f.eks rigging av nytt styre, management og organisasjon, men som pisket småaksjonær i CRNA så er det vanskelig å forestille seg en bedre kortsiktig løsning enn dette. Blir selskapet avvist i døra av Ultimovacs, så er det kanskje grunn til å spørre om potensialet i egen og ny IP holder vann når den vurderes av likeverdige. Men om det velter den store tua får vi vel aldri vite noe om.
ULTI og CRNA kan fusjonere og kombinere TET med TG-proteinene for å gå i RAS-mutert kreft? 
Aksjen ser ut til å ha bunnet rundt 1.70. Veldig lite volum som skal til for å løfte den ser det ut til som tyder på at salgsinteressen er lav. Ingen garantier i aksjemarkedet og særlig ikke biotek men at U skulle prises vedvarende 60% under cash, med en fase 2 studie pågående, en Nipu studie som kan trigge ny interesse og den nye plattformen hvor det skal komme nyheter i Q4, så jeg som lite sannsynlig. Det pleier også å være et godt tegn når den siste optimist på Shareville og hegnar har blitt pessimist.
Registrere forøvrig at Bergen Bingoen hausses ut av en annen verden og eies av nærmere 10000 nordnet kunder. Så det er tydeligvis mulig å koke suppe på spiker i norsk biotek ennå! Såvidt jeg vet trenger de penger og er et stykke unna nyheter av interesse så MC 6x Ultimovacs framstår noe høyt.
Torsdag kvittet et Nordeafond seg med sine siste ca 263k aksjer. De ble plukket opp av JP Morgan.
3 faktisk, totalt ut med ca 500k aksjer. Aksjen sto godt imot det salgspresset.
Hvem plukket aksjene på fredag? 700k?
Dnb kjøpte 267k, ellers mange enkeltselskaper.
Er short dekket inn?
Posisjonering i oktober før jule og nyttårs kule haussen i finansmedia i november/desember?
Det snakkes om samtaler mellom U og T i en annen tråd her. Hva er oppsiden for U aksjonærer i det. Har litt problemer med å se det. Det må i så fall være til veldig gunstige vilkår for U. Oftest pleier det selskapet som blir kjøpt å være vinneren i slike transaksjoner.
Hvem er T? Hvis T ikke har cash så kan U utnytte dette, cash is king.
Beklager, intern sjargong for oss som har vært her siden steinalderen. Targovax- men nå heter de vel noe annet.
Circio (CRNA)
Om ikke annet så må det vel være flere sjanser på mål. Dersom man ser litt realistisk på det så har vel ikke Ultimovacs overflod med verdi-drivere innen Q4-25, og med den historiske kunnskapen vi har - hva er sannsynligheten for suksess?
Så kan man bruke mot-argumentet med at Ultimovacs må bruke kapital på å kaste ut Atlas. Etter hva jeg har hørt (og om ryktene er sanne) så er Atlas villige til å gi 30 - 40% rabatt ved salg av utestående konvertible bonds (som er på litt over 20MNOK).
Det går omtrent 46-50MNOK i året for å finansiere Circio, der 20MNOK er lønnskostnader (omtrent samme som Ultimovacs?). Dersom man fusjonerer selskap og rydder litt opp i ledelse, så burde man jo kanskje klare å holde seg nogen lunde på dagens nivå?
Gitt at da begge selskapene har verdi-drivere H1-25 (DOVACC og Circio guider tilstrekkelig data), hvor mye av Ultimovacs sin kapital ville bli brukt for å finansiere Circio? Trekker man fra lønn så er operasjonell utgifter i Circio på 13MNOK i halvåret. Ville man da kanskje kunne kjøpt ut Atlas og finansiert Circio sin drift for 30-35MNOK frem til neste sommer? For Ultimovacs ville vel det redusert runway med 1 kvartal?
