Hvilke aksjer handles under cash beholdning(etter at evt gjeld er trukket fra selvsagt). Er det positiv cash flow?
Selv tror jeg bare jeg har handlet en sånn aksje som ble hamret ned til under net cash til tross for at de la til cash hvert q. Eneste årsak jeg kunne finne var at de bommet på sin guidance.
Dette kunne selvsagt ikke fortsette og jeg tjente svært godt på denne investeringen.
Er bunnen nådd for denne gang? Volum på stigende kurs idag så langt ihvertfall. Mulig alle pensjonistene i SPB1 har solgt seg ferdige. Det er fortsatt 90 min til close of play så vi får se.
Men: en som uansett synes det er verdt et sizable bet er Kristian Falnes (tidl investeringsdirektør i Skagen fondene) - som de siste ukene har kjøpt seg opp til nr 21 på topp 50 listen (ca 3.9 mill aksjer).
Velkommen til sirkuset der alt kan skje, Kristian. Hvem vet, kanskje man til og med kan få en skikkelig opptur igjen.
Noen som vet om / når og på hvilken måte foring / vekst for mars rapporteres?
Fra 126 til 0,83 på tre år 
Og Strawberry har pøst inn penger hele veien fra tresifret og til i dag 
1, 150 millioner tonn? Høres vel litt mye ut?
Må si det virker veldig bra, gitt at anbefalt totalt tillatt fangstkvantum for nordøstarktisk torsk (altså vanlig torsk) er på rundt 450.000 tonn for inneværende år.
Et det dette som kalles journalistisk verdiskapning? Han surrer med punktum og komma, radbrekker en børsmelding nevner noen kjendiser og kursutvikling i år.
"Atlantic Sapphire ASA (together with its subsidiaries, the “Company”) harvested a total volume of approximately 1,150t HOG in the three months ended March 31, 2024, while the net biomass gain for the same period was approximately 1,200t RLW. "
For de som allerede kjenner caset inn og ut:
Forutsatt at det kommer en positiv løypemelding for Q1 i ettermiddag, så blir det spesielt interessant å følge med på hvordan analytikerne vurderer caset de neste ukene. Hvis sentimentet der begynner å svinge tilbake, så kan det skape en selvforsterkende trend.
Det vil nok først løsne for alvor hvis de også leverer positiv Q2 løypemelding - men hvis man vil ha den derisikingen i lomma først, så kan mye av den virkelig store oppgangen ha blitt tatt ut allerede - av de som er risikovillige nå.
Eller ting kan gå til h… igjen, som det har gjort tidligere. Her som alltid: det er aldri risikofritt å posisjonere seg for +5x.
Vi får se hva de har å si senere i ettermiddag. Denne gangen er det også åpnet for Q&A live igjen. Følg spesielt med på om/hva analytikerne bryr seg om.
Key takeaways fra Q1 presentasjonen og Q&A i går (som iLaks så langt vel ikke har rapportert om):
Ny CEO ventes utnevnt senest juni. Dette kan bli en sterk katalysator og da spesielt om CEO hentes fra NL-systemet som er største eier, fordi det vil sterkt signalisere at man nå forventer at ASA kan lykkes til slutt, etter alle årene med feil og tabber og dyr erfaring.
Produksjonen er på track ift tidligere guiding. iLaks rapporterer om lav pris i Q1, men overser at det aller meste av fisken som ble rammet av høye temperaturer nå er slaktet ut. Stående biomasse på 3000 tonn for Q1 hvorav kun 10% (300 tonn) er “skadet” fisk. De guidet derfor vesentlig sterkere pris fra og med mai allerede, når de begynner å slakte kun fisk som ikke er berørt av de tidligere produksjonsproblemene. Mellom linjene kan man vel anta en snittpris for Q2 et sted mellom 7-9 USD igjen (mot 4.4 i Q1). Estimert output i Q2 er 1000 tonn (1150 i Q1) hvorav sammensetningen av fisk da er 300 “skadet” og 700 “uskadet” av de gamle produksjonsfeilene.
Produksjonsforholdene viser en vesentlig forbedring: med snitttemp i grow-out tanks på 13.9 og freshwater tanks på 12 som er der selskapet mener temp skal ligge for anlegget, på tross av høye temperaturer nå i Florida. De uttaler at “growth rates are far above what we have seen any time before here in Florida”. Feed conversion for nye batcher “uskadet” fisk er nær 1:1. Foring er nå opp mot 600 tonn pr mnd (inkluderer også “skadede” batcher). Net biomass gain fra nye batcher er nå oppe på 459 tonn i mars mot 359 i februar (+100 tonn på 1 mnd).
Anlegget ventes derfor “fully stocked” allerede i slutten av juni: dette betyr altså ikke at de har nådd steady state, fisken må vokse mer først, men det vil være en ekstermt viktig milepel for selskapet om dette holder (legg merke til at det times med annonseringen av ny CEO - neppe tilfeldighet). Fordi: fully stocked og ingen produksjonsproblemer i mellomtiden rapportert vil da sterkt signalisere til markedet at nå er det bare å vente på at fisken vokser og så kommer tallene som bekrefter caset, og da rettes alle øyne mot ferdigstillelsen av fase 2 og økningen i produksjonskapasiteten med over 100%.
Fremskutt tidspunkt for steady state production? En interessant utdypning de ga under Q&A var at mens de tidligere hadde guidet standing biomass på ca 4200 som “fully stocked” så har de nå redusert dette til under 4000 og ned på 3000-tallet et sted, pga den sterke feed conversion ratio’en som de nå ser. De har allerede “uskadet” standing biomass på ca 2700 tonn end Q1. Selv om vi tar høyde for at de slakter ut 700 “uskadet” fisk som de guider i Q2, og så legger til net expected gain pr mnd på ihvertfall 460 tonn, så er de posisjonert for å nå 3.350 standing biomass end Q2 med “uskadet” fisk. På toppen kommer ny fisk som de setter ut i anlegget. Igjen: dette kan tyde på at de vil time en slik nyhet med utnevning av ny CEO i juni (eller tidligere).
Timing og budsjett for ferdigstillelse av fase 2 (økningen fra 9500 til 25000 tonn produksjonskapasitet): Tidligere budsjett var 275-300 USD mill, hvorav ca 110 mill allerede er investert. De guidet mer eller mindre at de ønsket å være i posisjon til å signere avtale og bekrefte budsjett og timeline i Q4. Dette tidspunktet er direkte knyttet til når de kan troverdig melde i markedet at de har nådd steady state i fase 1 (bevist caset). De har allerede ca 110 mill tilgjengelig fra DNB til fase 2 og gjenstående del vil måtte finansieres i ny emi, som da vil bli priset, hvis alt går bra, ut fra et helt annet potensiale enn dagens kurs reflekterer mot slutten av året.
Som alltid: høy risiko i ASA, men også sterke signaler på at det kan endelig løsne for selskapet, og at tidpsunktet styret selv opplever at de har kommet dit vil sammenfalle med tidspunktet for utnevning av ny CEO - som da ventes senest slutten av juni.
Vi får se hva analytikerne mener denne gangen. Arctic og SPB1 stilte spørsmål under Q&A og kommer vel med en oppdatert anbefaling snart. Uvisst hvilke som var tilstede uten å stille spørsmål, men DnB kommer nok ihvertfall også med en oppdatert anbefaling.
I det siste har det vært veldig lavt omsatt volum (1-3 mill aksjer i et selskap som har mer enn 1.1 mrd aksjer) og topp 50 har ligget relativt stabil i lang tid. Hvis ting går bra (merk “hvis”) så kan det føre til eksplosiv kursendring fra dagens nivå.
Vi får se hva det blir til. Stay tuned. Det er jo aldri kjedelig å følge med på ASA.