Diskusjon Triggere PortefĂžljer AksjonĂŠrlister

Avance Gas Holding (AVANCE) 🚱

Transport
#176

Avance har 100% spot. At de har langsiktige kontrakter er en veldig seiglivet myte som gjentas stadig vekk pĂ„ HO, men dette er en misforstĂ„else. Avance uttalte i presentasjonen at for Q3 hadde de “80% of ship days fixed” pĂ„ 45.000 USD/d, med dette menes at de pĂ„ dette tidspunktet allerede vet snittraten for de spotkontraktene de har inngĂ„tt pga etterslep i utfĂžrelsen av kontraktene. Ordet “Fixed” betyr i denne sammenhengen at det er inngĂ„tt en kontrakt, men det er spotkontrakter.

Se hjemmesiden under “Fleet”:
https://www.avancegas.com/Fleet

2 Likes
#177

Et annet moment som du kan se pÄ hjemmesiden er at det er to rater, den Poten fÞlger er Baltic, men som du ser er det ogsÄ en graf som viser rater for Houston - Chiba. Ratene pÄ denne ruten har holdt seg litt bedre de siste mÄnedene enn AG - Japan. Jeg fÞlger ikke med i detalj sÄ jeg vet ikke hvor mange skip Avance har pÄ de forskjellige rutene, men for litt siden leste jeg at rederiene flyttet en del bÄter fra Baltic til US fordi ratene pÄ fÞrstnevnte begynte Ä bli veldig svake.

Penger inn i kassa blir det uansett, sÄ vi kan glede oss til flere fine kvartalspresentasjoner fremover. Det som havarerte markedet forrige gang var at de svÊrt hÞye ratene fÞrte til for stor grÄdighet og overkontrahering av skip, alle visste det kom til Ä bli for mange skip, og de av oss som prÞvde Ä tyne mest mulig utbytte fÞr vi hoppet av toget ble dessverre sittende igjen med eierskap i et underskuddsforetak :wink: For Þyeblikket er flÄten i bra balanse og etterspÞrselen etter LPG Þkende, men det kommer ikke mange nybygg inn de neste Ärene. Og pga et regelverk i endring har vi en ekstra bremsekloss som gjÞr at rederiene sitter litt pÄ gjerdet mtp Ä bestille for mange nye skip, de venter pÄ avklaringer og teknologisk utvikling.

#178

Takk for gode oppklaringer. Tror mange med meg selv har tenkt at ratene er lÄst nÄr de skriver fixed.

Og «Poten» er firmaet Poten & Partners?

#179

Ja. Du kan gÄ til Poten.com og lese rapporten selv hvis du Þnsker Ä fÞlge med, eller du kan registrere deg gratis og fÄ nyhetsbrev med daglig oppdatering.

#180

Artikkelen omhandler BWLPG, men like relevant for Avance:
https://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2019/08/Hvor-mye-vil-denne-aksjen-egentlig-stige

11 meglerhus har anbefaling kjĂžp, 2 hold.

#181

image

1 Like
#182

Til tross for utlÞst kjÞpssignal i forrige uke, sÄ har kursen tatt seg en pust i bakken de siste tre dagene. Kanskje ikke uventet etter en pen oppgang den siste tiden.

SpÞrsmÄlet er nÄ i hvilken grad den nÄ har samlet ny styrke og fortsetter oppover i morgen. For vi er neppe pÄ et nivÄ der kursen vil toppe ut, enda.

1 Like
#183

Hva ligger ratenivÄet pÄ i dag?

Dollarkurs pÄ 9. Leste I gÄr at en analytiker spÄdde at NOK skulle svekke seg mot USD. Gitt at ratene holder seg som I dag sÄ styrker det fundamentale seg.
At aksjen tar seg en pust er helt greit, sÄlenge alt annet gÄr godt :slight_smile:

Er det noen som har noe formening hva kursmÄlet er om 1 Är hvis raten holder seg jevnt over pÄ 45000?

#184

Kr 100++

1 Like
#185

Her er noe lesestoff slik at vi har noe Ä gjÞre pÄ en ellers begivenhetslÞs dag i Avance-verdenen :wink: Kun overview som er tilgjengelig uten Ä betale, men linken inneholder litt info om forholdene som bestemmer kursretningen pÄ et selskap som Avance. Kan vÊre nyttig lesning for de som er fÞrstegangsinvestorer innen LPG og shipping generelt.
Spesielt siste illustrasjon med forholdet mellom tilbud og etterspÞrsel av VLGC tonnasje viser hvorfor vi er pÄ vei til et mye sunnere marked enn de siste Ärene fra 2016. I lÞpet av de neste Ärene vil behovet for frakt stige mer enn tilfÞrselen av ny tonnasje, og om estimatet stemmer vil dette legge ytterligere press pÄ rater som allerede nÄ i 2019 er gode.

https://www.fgenergy.com/ngls/lpg-forecast-2019.aspx

#186

Ellers enig med Londonmannen angÄende kursmÄl om ratene stabiliserer seg pÄ 45k. En utbytteinvestor som finner et selskap som leverer 10% yield over tid uten Ä betale ut mer utbytte enn det som er sunt for gjeldsgrad og drift er svÊrt fornÞyd og aksjekursen vil ubÞnnhÞrlig rette seg etter et stabilt utbytte. De utbyttene du vil fÄ fra Avance hvis ratene fÄr vÊre der de er over flere kvartaler tilsvarer mange ganger dette med dagens kurs, sÄ at kursen gÄr 3-gangeren fra i dag er ikke utenkelig. Det som imidlertid skal til er at oppgangen varer sÄ lenge at langsiktige investorer legger fra seg frykten for at ratene skal ned igjen til under B/E.

Avance tallfester free cash flow ved 45k i Q2-rapporten:
“Approx. 80% of Q3 ship days have been fixed at a TCE rate of approx.
$45,000/day. $45,000/day represents approx. $29 million per quarter in free
cash flow”

Om 20 MUSD av dette utbetales i utbytte og resten holdes av til investeringer blir regnestykket med 64.5 mill aksjer:
(20x9x4)/64.5 = 11 kroner per aksje per Är. Detter tilsvarer en Ärlig yield pÄ 33% med dagens aksjekurs. Under forrige boom var Avance et selskap som ikke holdt tilbake 1/3 av fortjenesten, men dette viste seg Ä gjÞre livet surt for dem nÄr nedgangen kom, sÄ la oss hÄpe pÄ edruelige 20 MUSD av en free cash flow pÄ 30 MUSD, og dette fÞrst etter at de har betalt ned en del gjeld og satt av penger til investeringer.

1 Like
#187

Andre som har stusset over $45.707 hele uken i fĂžlge Poten?

#188

Ja, virker litt merkelig at det ikke skal vÊre inngÄtt noen spotkontrakter pÄ sÄ mange dager. Noen pÄ HO som postet en rateoppdatering fra DNB pÄ 46.499 i gÄr kveld.

#189

Noen som har ratenivÄ denne uka ?

#190

Poten i gÄr: 41.701. FÞrste rateoppdatering fra Poten pÄ et par uker.

1 Like
#191

Avance Gas Holding Ltd - 2019 Annual General Meeting

#192

Hvordan kan det tenkes at Avance blir pÄvirket av det som skjer i Saudi Arabia nÄ?

#193

Initielt vil Avance falle med shippingsegmentet. Oljefraktselskapene vil dra med alle ned.
Deretter vil folk finne ut at LPG blir en mer attraktiv energikilde nÄr olje bli dyrere og leveransene ustabile. Det vil dra Avance opp igjen.

#194

Kommer vel ogsÄ litt an pÄ hvor stort bortfall av LPG-produksjon i SA vi fÄr som fÞlge av av dette. ForhÄpentligvis er det nok kapasitet andre steder til Ä holde hele VLGC-flÄten i arbeid uten ratefall, men jeg har en mistanke om at dette er et lite tilbakeslag for oss ogsÄ.

#195

"Tank og LPG aksjer er de som vil kjenne de mest negative konsekvense idag.
Det er stort sett VLCCer som gÄr i skytteltrafikk mellom Saudi og kundene, og disse skipene har langt stÞrre begrensninger pÄ hvilke havner de kan gÄ til. En tosifret prosentuell nedgang i tanketterspÞrsel er realistisk Ä forvente i det korte bildet.
LPG vil ogsÄ merke at verdens stÞrste LPG eksportÞr har blitt kraftig rammet. OgsÄ her kan man forvente seg at nedgangen i etterspÞrselen etter LPG skip vil falle over 10% i det korte bildet."

Sikkert ikke sÄ lett Ä estimere riktig, men det ser ikke positivt ut nei. Men det er mange parametre her, mulig hamstring i Kina og om USA eksporterer mer av reservene sine gjenstÄr Ä se. Tar uansett en del tid Ä forflytte skip og dette vil ogsÄ fÞre til tap pga tur til US med ballast.