Diskusjon Triggere Porteføljer Aksjonærlister

Axactor (ACR)

Finans
#2485

Jeg tenker at restrukteringen ikke er priset inn i kursen. Legger inn tallene som er interessante. Kursen blir nok sikkert liggende litt hvor den er nå fram til at alle har mottatt emisjonsaksjene de har tegnet. Samtidig er det ikke lenge til vi ser Q4. Jeg tror Q4 blir litt samme som Q3 med positivt resultat og bedring på bunnlinjen.

Ny egenkapital og refinansiering av gjeld samt 100% eierskap av Axactor Invest betyr mye for aksjonærene i Axactor. Men jeg forstår at dette blir komplisert å regne på. Jeg prøver å legge fram den kortsiktige effekten av grepene som blir gjort i en spiselig versjon.

Gjennom refinansieringen har Axactor forbedret økonomien sin, samtidig har de fjernet hovedkilden til kompleksiteten med samarbeidet til J.F. Han sitter nå som eier i samme båt som oss andre aksjonærer. Prisen er at han har fått en større eierandel, og et pliktbud på kjøpet. MEN, vi aksjonærer har fått bedre struktur, 100% eierskap i Axactor Invest, vi har ny egenkapital på ca EUR 50m og selskapet er oppkapitalisert. Husk at overdragelsen av Axactor insvest vill føre til et bedre resultat i Q1 på EPC, siden den bokførte verdien på Axactor invest er på 55 mil euro, mens Fredriksen fikk aksjer for 37 mil euro for Axactor invest. Differansen er på 16-17 mil euro i favør til oss aksjonærer her.

Nå er reparasjonsemisjonen fulltegnet, og mer til. Begge emisjoner til NOK 8 per aksje er i boks!

Refinansiering av RCF og obligasjon på EUR 200m, vil gi 70bp lavere kostnad på RCF og samme kostnad for obligasjon. Axactor har ingen større gjeldsforpliktelser før 2024 (dette i seg selv skaper et solid fundament i et kommende bullmarket)

Kort sagt:

Axactor vil øke sin investeringskapasitet med 30-50% i 2021-22e, uten å måtte ta opp ny gjeld utover eksisterende fasiliteter.

Estimatene mine framover er ganske like de som ABG la frem i sin analyse. Kan ta med de tallene her:

EBITDA marginen øker fra 32% i 2019 (2020 var covid-preget) til 40% 2021 og 46% i 2022.

I mil EUR tilsvarer det:

EBITDA

2019 (92,140 mil EUR)
2020 (40,733 mil EUR)
2021 (109,863 mil EUR)
2022 (141,173 mil EUR)

Net profitt

2019 (+20,968 mil Euro) Ingen nedstegninger

2020 ( -27,098 mil Euro) Nedstegninger

2021 (+36,071 mil Euro) Årets resultat (forsiktig estimert)

2022 (+58,421mil Euro) Framtidens resultat (forsiktig estimert)

Tallene er på den forsiktige siden, og er kun et estimat. Jeg tror fort vi bli overasket på den positive siden.

De største aksjonærene har økt beholdningen og sitter rolig i denne båten!

Lykke til!

7 Likes
#2486

Fantastisk innlegg. Tusen takk

#2487

Bare hyggelig!

#2488

Tusen takk for godt detaljert oversikt hvilken vei selskapet er på vei mot 2024.

Dette er det desiderte beste forumet, slår xtra investor og Hegnar media rett ned i støvlene

Lykke til du også Kvatro

1 Like
#2489

Axactor SE - Acceptances received under mandatory offer

#2490

Axactor SE - Acceptances received under mandatory offer

#2491

Rykende fersk fra DNB
AXACTOR
Things in place for ramp-up
With added investment capacity and extended debt
maturities, we find Axactor well placed to take part in the
coming NPL up-cycle. We expect a continued pick-up in
gross revenue generation in Q4 (EUR88m), and EBIT of
EUR21m. We have raised our 2021–2022e EBIT by ~0–
2%, while reiterating our BUY and NOK13 target price,
implying an attractive 7.5x 2022e P/E, in our view.

4 Likes
#2492

Axactor SE – Final result of the subsequent offering

#2493

Betalingsdatoen på tegningsretter har blitt forskjøvet til 25 februar.
Stemmer ikke det?

#2494

Det stemmer.

1 Like
#2495

Godt at Axactor er fullfinansiert frem til 2024.forstår virkelig ikke Genova funds som har 2.97 mill aksjer short.bare 40 øre ned til super sterk støtte, Tror de virkelig at de som har tegnet seg skal selge disse med snarlig gevinst. Selskapet gjorde dette for at ikke aksjonærene ikke skal bli utvannet. Da vil jeg tro at disse er langsiktige.

#2496

Q4 og årsresultat i morgen

#2497

Hva forventer dere?

#2498

Anbefaler kvadro sitt innlegg høyere opp her

#2499

Noen ganger så går ikke kursen opp selvom det er bra nyheter tho.

#2500

Det har vært slik siste4år,nå forventer jeg optimisme og kraftig posisjonering om noen mnd. Støy for være støy og Genova fonds er støy, all Shorting er støy.

#2501

Jeg har nevnt tidligere at rapporten i morgen vil være lik Q3.

I Q2 presentasjonen ble det sagt at stadig flere kunder (banker) benyttet seg av 3pc for å unngå salg av portoføljer til en for lav pris. Jeg vil tro vi får en vekst i denne delen av innkrevingen.

Det som er ekstra viktig er å se på hva ACR guider framover. Npl-markedet vil kunne bli veldig attraktivt siden det vil bli flere låneproføljer for salg. Bankene må kvitte seg med portoføljer for å holde balansen innenfor et allerede presset nivå.

Spørsmålene rundt hvordan kursen i det korte bilde reagerer kan jeg ikke svare på. Jeg ser på tallene og utviklingen til Axactor som selskap. Å jeg tror Axactor leverer et positivt resultat for Q4.

Tallene i morgen er viktig! Men husk å se framover. Vi har nå startet på 2021 og videre mot 2022- som indikerer et bullmarked for inkasso.

#2502

Super enig i din betraktning, all for mange vil ha resultater nå, de kommer om man, klarer å sitte stille.

#2503

Inkassokjempen Axactor tapte over 300 millioner i fjor

#2505

ACR: INTERNE AMBISJONER HØYERE ENN EUR 200M FOR NPL-KJØP I 2021

Oslo (TDN Direkt): Axactor skrev i sin fjerdekvartalsrapport onsdag at selskapet venter å gjøre kjøp av NPL-porteføljer for over 200 millioner euro i 2021.

-Vi har litt høyere interne ambisjoner, det kan jeg si, sier konsernsjef Johnny Tsolis under selskapets kvartalspresentasjon onsdag.

-Ser man på teoretisk kapasitet er den mye høyere, sannsynligvis rundt 350 millioner euro, men det er viktigere å finne riktige portefølje enn å pushe investeringsnivået for høyt, sier han.

Det ventes noen muligheter for kjøp i første halvår, men først i andre halvår ventes transaksjonsnivået å ta seg opp betydelig.