Problemet i Norge er jo at alt egentlig går knallbra, utenom byggebransjen da som er fucked.
EDIT: når renta blir satt ned i Norge, så vil nordmenn få så himla mye mer penger mellom henda at det er helt sykt. Hittil har renteøkningene spist opp lønnsøkningene, men når renta går ned og lønningene holder seg, så frigjøres det helt sykt mye penger pr familie. La oss si 3m lån, renta går fra 5% til 1,5%, det blir 82k/året i penger som man kan bruke som man vil.
Vel, retail-importørene sliter også massivt. Finnes ikke marginer for mange, spesielt innen elektronikk, og som du nevner bygg-materialer osv.
Nå antar du at renta skal ned noen gang da 
Kronen har styrket seg neste 5% mot dollaren på et par dager nå. Reverseres det siste års oppgang, så har de som importerer plutselig 10-11% marginer uten å skru opp prisene.
Kun en liten rettelse, men det er marginer i retail. bruttofortjeneste økning av valutaeffekter (inntekt - innkjøp) på retail mellom 25-60% (eks: kid 62%, europris 45%, elektroimportøren 36%, xxl 30% osv) så kan du fint halvere, om ikke ta ut en faktor på 50-60% av valutaeffekter som ikke går i bunnlinjemargin. Dvs 10% valutastyrkelse vil ikke gi mer enn 3-6% bedring av bruttofortjenesten. Resten av kosten i kroner, med antakelse om 100% norske kunder. Marginene er langt unna historisk best(langt), men det er rundt da du ønsker å kjøpe aksjene, men kun dersom markedsposisjon og prising tilsier god nok r/r
Dette er jo et godt poeng.
Godt illustrert med Komplett ASA. Ned 80% siden toppen, men opp 100% siden bunnen.
AAII Sentiment Survey:
*Bullish is at its highest level since July & is unusually high
*Neutral is below avg. for 10th time in 11 weeks
*Bearish is its lowest level in nearly six years & is unusually low
https://twitter.com/AAIISentiment/status/1735302497386775033
S&p 1% unna all time high
Ikke veldig bull dette fra FedEx. Ikke for å rope ulv, men kanskje litt hvisking.
Kanskje litt for høye forventninger fra markedet også må tas med i betraktning
Long tlt traden er opp fra 80-100, aka lange renter har falt 100 basispunkter. Fått ekstrem momentum for alle som ønsker at renter skal tilbake til normalen.
Eksvis boligeiere kan utnytte seg av det som kan se ut som en mulighet - utnytte invers fast rente/flytende med 100-140 bps diff. 3 års fastrente ned mot 4.70-4.80, mens flytende er opp mot 6. Hvis en antar 4-5 rentekutt neste 12-18 mnd skal markedet ha ekstremt rett i kurven for at det er tapsprosjekt. Jeg tror dette er en mulighet som drives kortsiktig.
Likviditeten i markedet er stor, gjenspeiler i fornyet volatilitet i eks. krypto, spess i de mindre.
Olje er tilbake på 80 fra bunnen på 74.
Kina er ikke med.
Noen kommer til å ta veldig feil.
Jeg sjekket alle rentenedgangene for USA fra 50-tallet, og fra rentene begynte å falle, til de nådde bunnen, så gikk det stort sett ca 12 mnd.
Bunnen er ikke nødvendigvis samme lave rente som før inflasjonen slo til.
Noen er optimister med tanke på 2024:
Scope has today affirmed its BBB issuer rating of Elkem ASA and changed the
outlook from stable to negative.The affirmed investment grade rating reflects Elkem’s sound financial policy,
strong cost position, good global footprint, and integrated position in the
silicone industry. The change in outlook reflects the deterioration in revenue
and profitability in 2023 and the prospects of a prolonged economic slowdown in
the company’s main markets.
Elkem gjør det bra når makro generelt er god. At de nå har negative utsikter?
FY 2022 til 2023
Gjeld: +300% fra nib på 2,5mrd til 8,5 mrd
Revenue: -50%
Net profit: -95%
Op cf = -55%
Kredittbyrå skal ikke spekulere som eksvis meglerhus…
23’ Q1-Q3: net profit +900, +100, -300.
Disse endringene kommer såvidt jeg vet ikke pga konkurranse, men bare dårligere marked.
Legg merke til at 2022 er en outlier når det kommer til omsetning m.m. Superprofitt i ett år, så tilbake til normalen.
Dette er faktorer som spiller inn når det kommer til inflasjon osv.
Mange klipp og lenker til andre sine spådommer. Men hva tror Tekinvestor-folket om utsiktene for 2024?
Hva ville DU gjort med 500.000 kroner du fikk i mellom hendene, og de skulle vært plassert helt til starten av 2025 