Bare til å finne frem til datoene sist gang handelen i Dark Pools skulle antyde at et stort fall var i vente. Proffene bommer de også, for å si det forsiktig.
2 Likes
Prisen på kobber over $4,80 per pound.
https://tradingeconomics.com/commodity/copper
Grunnen til at det er spennende er jo at pris på kobber siste 20 år er en svært god proxy på den amerikanske 10-åringen, verdens viktigste rente. Og sammenhengen er selvsagt høy pris på kobber = høy rente.
Sammenhengen mellom verdens viktigste rente, den amerikanske 10-åringen (US 10 year treasury yield), og amerikanske obligasjoner med 10 års løpetid som er inflasjons beskyttet (TIPS) er selvsagt svært tett:
Det samme er sammenhengen mellom 10 årig TIPS og prisen på kobber:
Med andre ord er prisen på kobber en god indikator på hvilket rentenivå FED setter, rett og slett fordi prisen på kobber er tett knyttet til inflasjons-forventninger
Da er det jo selvsagt spennende at prisen på kobber nå har passert den magisk 5$ per pund grense, og prisen på kobber har aldri (målt i dollar) vært høyere. At alle verdens valuta siste årene har svekket seg mot dollar tilsier da at kobberprisen er på ny rekord, uansett valuta. Den gamle rekorden var en blipp på 4,895¤ fra februar 2022, men har egentlig aldri vært over 4,8$
Kan jo selvsagt være en spekulativ boble, og at sammenhengen mellom renter og kobberpris nå vil divergere, men stadig elektrifisering og AI er sterke trender som driver kobberprisen oppover, så det kan lett forklares fundamentalt.
5 Likes
Utrolig utvikling i prisen på kobber, roet seg litt nå, men fortsatt over 5, og har vært på 5,12 på morgenkvisten, dvs en økning på 20% på 1 måned.
Med mindre dette er en boble, hvilket jeg ikke tror gitt supply-demand situasjonen fremover så må faktisk båndet til renter brytes hvis rentene ikke skal opp.
1 Like
Nye børsrekorder i USA – DNB-forvalter prioriterer nå strengt | DN
– Ganske dyrt, ja
Med nye toppnoteringer for nøkkelindeksene på Wall Street kan det være riktig så ålreit å styre et globalt aksjefond med 42 milliarder kroner under forvaltning. Men, det kan også bli verre å finne de gode investeringsmulighetene på børsene:
– Amerikanske aksjer er blitt ganske så dyre, ja, sier aksjesjefen i DNB Asset Management, Knut Hellandsvik, som også er med å forvalte fondet DNB Global.
– Nå handles de amerikanske aksjene i snitt på 21 ganger neste års inntjening. Det er veldig høyt i et historisk perspektiv – og samtidig er den amerikanske økonomien sårbar for forbrukernes økonomiske helse, utdyper Hellandsvik.
2 Likes
Du verden, skikkelig byks i prisen på sølv:
Høyeste pris på over 10 år, ser ut som en skikkelig breakout
Kobber faktisk på ATH
3 Likes
Skikkelig hopp i prise på containerfrakt også, nesten 10% på en dag ! Og nærmer seg 50% på 1 måned…
Det betyr faktisk noe for inflasjonen:
Dette var synlig under supply chain problemen etter Covid:
Opp nesten 150% i 2024, og spoler vi tilbake til august 2020, var det omtrent tidspunktet hvor fraktratene begynte å øke etter covid look down som økte fraktratene, og inflasjonen tok tak 1/2 år senere, i februar 2021. Er det noen likheter denne gangen vil disse kostnadene begynne å synes på CPI fra mai/juni.
Så langt er vi 150% opp, som skulle tilsi 0,6% ekstra på CPI som sakte og sikkert forplanter seg inn i CPIen fra mai 2024 og fremover.
3 Likes
Rentene skal opp 
1 Like
Alt er selvsagt mulig, og jeg har lenge ment at det er en relativt god mulighet for at Jerome Powell kan overraske markedet med en renteøkning, men vi får se, det er mange muligheter.
På sin forrige tale sa jo Powell at “the next move is unlikely to be a hike”, som alle oversatte til at "det er usannsynlig at renten skal opp.
Jeg mener imidlertid at Powell har sitt på det tørre mtp ren og ryddig kommunikasjon, siden definisjonen på “unlikely” ligger ca 33%, og “next move” betyr opp, eller ned, siden å holde renta i ro er “unchanged” og ikke noe “move”.
Mao hvis man legger til at Powell også har sagt at han vil se an inflasjonen før han gjør noe, og inflasjonen er på vei opp er det ikke langt fra 33% til over 50% sannsynlighet, og en renteøkning.
1 Like
Alt+i tror jeg det var.
Grunnen er for å se om det tekniske ser like “bearish” ut som “bullish” hvis man ser det opp ned.
Hvis du for eksempel tenker en aksje skal ned basert på det tekniske, så skal du se det samme bare invertert hvis du snur chartet. Dvs. det bør se bullish ut. Hvis du ikke er like sikker da, bør man ta en time out og se hva som gjør at du ikke er like sikker.
1 Like
Hvis du trykker på mutteren/tannhjulet så kan du velge “Invert scale”.
Det er ingen fordel.
Grunnen til at jeg gjør det er at jeg opp igjennom tiden har oftere sett på charts i bearish scenarioer. Så jeg er mest vant med å se etter bearish mønstre. Når jeg snur chartet og jeg synes det ser bearish ut så er det i virkeligheten bullish 
1 Like
Jamie Dimon: JPMorgan stock is too expensive (cnbc.com)
Jamie Dimon thinks shares of JPMorgan Chase are expensive.
That was the message the bank’s longtime CEO gave analysts Monday during JPMorgan’s annual investor meeting. When pressed about the timing of a potential boost to the bank’s share repurchase program, Dimon didn’t mince words.
“I want to make it really clear, OK? We’re not going to buy back a lot of stock at these prices,” Dimon said.
JPMorgan, the biggest U.S. bank by assets, has seen its shares surge 40% over the past year, reaching a 52-week high of $205.88 on Monday before Dimon’s comments dinged the stock. That 12-month performance beats other banks, especially smaller firms recovering from the 2023 regional banking crisis.
It also makes the stock relatively pricey as measured by price to tangible book value, a commonly used industry metric. JPMorgan shares traded recently for around 2.4 times book value.
‘A mistake’
“Buying back stock of a financial company greatly in excess of two times tangible book is a mistake,” Dimon said. “We aren’t going to do it.”
Dimon’s comments about his company’s stock, as well as an acknowledgement that he may be nearing retirement, sent the bank’s shares down 4.5% Monday.
To be clear, JPMorgan has been repurchasing its stock under a previously authorized buyback plan. The bank resumed buybacks early last year after taking a pause to build up capital under new expected guidelines.
Dimon’s guidance simply means that it’s unlikely the program will be boosted anytime soon. JPMorgan is likely to purchase shares at a $2 billion to $2.5 billion quarterly clip, Portales Partners analyst Charles Peabody wrote in a March research note.
The JPMorgan CEO has often resisted pressure from investors and analysts that he deemed short-sighted. When interest rates were low, Dimon kept relatively high levels of cash, rather than plowing funds into low-yielding, long-term bonds. That helped JPMorgan outperform other lenders, including Bank of America, when interest rates jumped higher.
Underappreciated risks
Dimon’s desire to hoard cash isn’t just because of impending capital rules. On multiple occasions Monday, he said he was “cautiously pessimistic” about economic risks, including those tied to inflation, interest rates, geopolitics and the reversal of the Federal Reserve’s bond-buying programs.
Markets are currently underappreciating those risks, Dimon said. For instance, prices of high-quality corporate bonds don’t adequately reflect the potential for financial stress, Dimon said.
“The investment grade credit spread, which is almost the lowest it’s ever been, will be dead wrong,” Dimon said. “It’s just a matter of time.”
Since 2022, Dimon has warned of an economic “hurricane” set off by geopolitical risks and quantitative tightening. While the continued strength of the economy has surprised many on Wall Street, including Dimon, his concerns have informed his decision making process ever since.
“We’ve been very, very consistent: If the stock goes up, we’ll buy less,” he said Monday. “When it comes down, we’ll buy more.”
Fed minutes May 2024: Concern over stubborn inflation (cnbc.com)
Federal Reserve minutes indicate worries over lack of progress on inflation
PUBLISHED WED, MAY 22 20242:00 PM EDTUPDATED 4 MIN AGO
KEY POINTS
- “Participants observed that while inflation had eased over the past year, in recent months there had been a lack of further progress toward the Committee’s 2 percent objective,” the summary stated.
- The minutes also indicated that “various mentioned a willingness to tighten policy further should risks to inflation materialize in a way that such an action became appropriate.”
- The meeting followed a slew of readings that showed inflation was more stubborn than officials had expected to start 2024.
4 Likes
Og Nvida er en hype…
Nok en gang gruser de markedets forventninger og høyner guidingen på toppen av det hele 
2 Likes
BREAKING: Source says China will invade Taiwan in early June.
As of now the Chinese military have begin drills surrounding entirety of Taiwan, including islands of Kinmen and Dongyin, state media says
Litt tvilsomt eller??
«Nyheten» har vært ute i 40 minutter uten at noen markeder har reagert med en anelse frykt?
Hadde dette blitt en realitet hadde ACWI trynet 30 % på tre dager.
2 Likes