Får man forvaltning gratis, så bør man vel takke nei til det!
Det et stor forskjell på å ha 12 aksjefond på produkthyllen som ikke slår indeks over tid som man betaler 0,8 - 2 % årlig for å eie. Forvaltningen er gratis, men PB har kickback på at de selger DNB eller Nordea-fond (returprovisjon)
Formuesforvaltning plukker aktivt og tilbyr tilganger til fond som over tid har slått indeks til en lavere volatilitet. Kostnaden i fondet er 0,86 % årlig, det går til leverandørene. Disse fondene er i stor grad utilgjengelig for retail, og har i snitt 2 % i forvaltningshonorar er man stor nok til å tegne de direkte selv. Formuesforvaltning har fått dette ned til 0,86 % gjennom sin innkjøpskraft og fond i fond løsning.
Som kunde betaler man direkte til Formuesforvaltning et forvaltningshonorar. Det er honorar for at de skal gjøre jobben med å kontinuerlig overvåke og holde porteføljene slik at de er sydd sammen best mulig for å gi riktig global spredning. De rådgir også mye rundt skatt, generasjonsskifte, hjelper til med å rydde opp i porteføljer og generelt ta ned risikoen uten at det går utover avkastningen på en negativ måte. (Best mulig risikojustert avkastning, de har sharpe ratio på godt over 1,8 i porteføljene i snitt). Et globalt indeksfond har sharpe ratio på 0,9.
Så hva er «dyrt»? Å samlet betale 2 % i året for proff forvaltning med de beste fondene i porteføljen, eller kjøpe norske fond til 0,8 - 1,5 % uten å kunne velge annet enn bankens egne fond?
DNB Teknologi er absolutt er bra fond, men i fjor endte de 17 % bak indeks. Det tok de seg betalt 1,5 % for. Det kommer de unna med når fondet leverte godt over 30 % avkastning, men indeks hadde gitt 15 % mer. Hva om de underperformer tilsvarende i et normalår? Mange ser seg blinde på den absolutte avkastningen (børsene har steget i 10 år), men skjønner ikke så mye av den relative avkastningen de får.
Se på DNB Premium 80, bak sin sammensatte indeks år på år, men tar 1,4 % i honorar for å gi konstant mindreavkastning…